本报记者 胡金华 上海报道
随着三季报的陆续发布，国内寿险业可谓是几家欢喜几家愁。虽然从整体上来说寿险市场利润规模相较去年变化不大，但是从各家机构自身表现尤其是头部机构来说，有的亮眼，有的中规中矩，而有的则是一落千丈。
记者统计发现，截至10月31日，已经有76家寿险公司公布了前三季利润，总计1221亿元，同比减少28亿元，表现尚可；但是从单季度来看，第三季度行业总利润仅有140亿元，利润增速直接暴跌，其中51家寿险公司出现亏损，只有25家实现盈利；而从头部寿险企业来看，前三季度的排名出现了新变化，继上半年中国人寿净利润被中国平安超越之后，第三季度这一态势依然没有变化，而太保寿险净利润则在第三季度跃居行业第二，超过中国人寿；太平人寿在第三季度实现净利润超过百亿元，成为行业第四，超越新华人寿；而向来以投资著称的非上市险企泰康人寿则已经排名第六了。
“寿险业三季报给市场一个感觉，就是南北差异巨大。表现好的三家寿险公司太保寿险、太平人寿两家总部都在上海，平安人寿则是双总部形式，上海深圳各有总部机构设置；与此同时，国寿、新华、泰康三家公司总部都在北方，而且不约而同的净利润都出现了下滑。虽然当前整个市场表现都不如人意，但是行业之间表现差距如此之大，市场也是第一回看到。”11月2日，长三角地区一位保险行业协会负责人张爱华告诉《华夏时报》记者。
投资不利利润承压
从上市寿险企业发布的三季度财报数据可以看出，这个市场正承受着较大的压力。
数据显示，今年前三季度，A股五家上市保险公司归母净利润共计1569.78亿元，较去年同期下滑17.37%。其中，中国人寿同比下滑47.76%，中国太保下滑24.39%，新华保险下滑15.5%，中国人保下滑15.49%，中国平安下滑5.61%。
而从第三季度数据表现来看，五家上市保险公司同比降幅更为明显，归母净利润共计227.9亿元，同比下滑50.82%。其中，新华保险第三季度亏损4.36亿元，同比下滑120.74%，中国人寿净利同比下滑99.07%，中国人保同比下滑89.57%，中国太保下滑54.31%，中国平安下滑19.6%。
对于投资端的不利局面，在此前三季报上市险企的业绩发布会上，一众高管也都纷纷表态，公司投资端表现不佳主要源于资本市场波动。一是2023年第三季度，国内债券利率低位波动，固定收益类资产配置压力持续；二是股票市场延续低位震荡，公开市场权益品种收益压力进一步加大。
“随着优质非标资产持续到期，市场上匹配保险资金投资要求的优质非标较为稀缺，保险公司配置压力凸显。9月单月，共有三因素影响以致保费增长承压：一是新老产品切换而客户需求提前透支；二是2023年全年业绩完成情况较好因而逐步将业务重心转向2024年开门红的准备；三是银保费率调整过渡期部分上市公司主动暂停业务。”对此，国泰君安保险分析师刘欣琦团队发布的研究报告指出。
11月2日，也有大型寿险公司渠道部负责人告诉《华夏时报》记者，在前些年投资端动辄超6%年化投资收益率的强力支撑下，高收益保险产品大量售卖显得毫无压力。但是当可投资总金额翻数倍，遇上利率下行、资本市场动荡、保险产品逐步到期及新单保费的逐年减少的多重因素下，不难理解今年以来监管诸多重磅政策的出台，先是叫停3.5%预定利率产品并决心继续压低预定利率，后是渠道大整顿手续费骤降，保险业或许是时候暂时放下“KPI的鞭子”，主动思考应对之策了。
客户不爱买保险了？
如果说资本市场的波动和新旧会计准则的切换，是当前寿险市场面临利润缩水的两大不利因素，那么在市场端看来，客户对于保险产品的热衷度也在今年9月出现了明显变化。
“前者可以看作是短期的不利因素，可以随着时间的推移逐步消化，比如资本市场未来肯定会有起色，那么险资投资收益率同样水涨船高，而新旧会计准则的影响基本可以看作是一次性的；客户端是一个较大的麻烦，首先是产品预定利率已经告别3.5%了，其吸引力明显下降；其次各家寿险公司新产品目前还在保密当中，所以当前也可以视为一个断档期。”11月3日，上海财经大学保险系精算博士王涛分析称。
值得一提的是，各家险企也似乎对市场的变化有了充分的应对，在今年上半年普遍高增长的背景下，多数机构上半年基本完成了全年业绩、渠道整顿。如中国人保前三季保费收入增速最高，金额较去年同期增长284亿元，同比上升8%，其次为中国太保、中国平安，分别同比增长7%、2%。另外几家寿险公司则保费出现负增长。
事实上，在业内人士看来，寿险市场端出现的变化也源于两方面，一是个代渠道急剧萎缩，高利润率的保单销售近年来明显下滑；二是银保渠道成了“C”位之后，保费收入从去年延续至今弥补了个险渠道的萎缩，但是由于市场竞争激烈，手续费之争引起了监管注意。就在今年10月18日，监管部门下发了《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，其中核心一点就是产品设计合理，严格执行“报行合一”，银保渠道开启整顿之下，批量下架手续费超标产品。
《华夏时报》记者近期也探访了上海多家类型不一的银行网点，发现多数网点已暂停代销外部保险产品，恢复上新的时间不定。
“快的话本月底，慢的话不好说，可能得年底了。”11月1日，一家股份制商业银行上海支行网点负责人告诉本报记者。
而另外一家国有大行在沪营业网点经理受访时则透露，已与保险公司重新签完合同，目前有新的保险产品在售，部分产品有保证“利率+浮动”收益。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
