本报记者 冯樱子 北京报道
年末将至，理财市场也进入最后的冲刺阶段。
近日，招银理财、平安理财、信银理财、光大理财、华夏理财等多家银行理财子公司发布公告，将旗下在售理财产品费率进行下调，让利客户，费率调整范围覆盖固定管理费率、销售手续费率、销售服务费等多种。
银行业资深观察人士苏筱芮对《华夏时报》记者表示，近期理财公司要加大费率优惠力度，是面临理财业务激烈的市场竞争环境做出的一种展业策略，另外各家机构期望在“开门红”阶段取得理想业绩以激励士气。
理财公司启动费率“打折”活动
近日，多家银行理财子公司发布公告对部分理财产品相关费率进行优惠，优惠的产品主要为固收类理财以及现金管理类理财。
12月份以来，招银理财接连发布数条理财产品费率优惠公告，拟对旗下部分理财产品给予阶段性费率优惠，覆盖类型多为现金管理类以及固定收益类理财产品。费率下调涉及固定投资管理费、销售服务费等。
其中，招银理财旗下招睿稳泰（安心）封闭2号、招睿季添利（平衡）4号、招睿安裕精选资产定开1号等多款固定收益类理财产品将自12月5日起开始阶段性费率优惠，固定投资管理费由0.2%调整为0.1%或由0.15%调整为0.05%，优惠截止日期至2024年1月、5月，甚至到产品到期日。
除了部分固收类产品之外，现金管理类产品是本次费率优惠主要对象，招银理财旗下招赢日日欣、招赢日日金、招赢日日盈、招赢日日享、招赢天天鑫、招赢聚宝盆、招赢开鑫宝、招赢朝招金多元进取型等多个现金管理类系列产品均迎来费率优惠，优惠内容同样针对固定投资管理费，费率从0.2%优惠至0%，优惠期限多为一周。
无独有偶，12月5日，华夏理财发布《关于华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠的公告》表示，根据产品费率阶段性优惠安排，该公司拟对华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠，优惠的费率种类为固定管理费率、A份额销售手续费率，优惠后费率均为0.05%/年，优惠期间自12月7日起，另行公告止。
此前，光大理财也对旗下一款理财产品费率进行下调。光大理财称，为更好地服务新老投资者，降低投资成本，优化投资体验，该公司将于12月6日至2024年12月5日期间开展“阳光金添利年年盈6号”理财产品费率优惠活动。
优惠期间，“阳光金添利年年盈6号”理财产品管理费、A份额销售服务费、B份额销售服务费费率分别为0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。
苏筱芮对《华夏时报》记者表示，此次费率优惠主要集中在固收类产品和现金管理类产品中，主要还是因为银行客户以低风险偏好客群为主，因此从产品结构上看，固收类产品和现金管理类在理财产品中的规模占据了较大优势，费率集中在这些产品，也能够最大程度地吸引理财客户。
不过，也有分析人士提醒，降费、零费率并不代表不收费。通常情况下，银行理财产品主要包括认/申购费、赎回费、管理费、销售服务费、托管费几类费用。
以一家理财公司一款现金类理财产品为例，该产品虽然向投资者免收超额业绩报酬费用，但在满足相关流动性风险管理要求的前提下，当产品持有的现金、国债以及5个交易日内到期的其他金融工具占产品资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，该理财公司要对当日单个产品投资者申请赎回份额超过产品总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用。
费率走低成趋势
今年以来，理财市场在经历两次大规模“赎回潮”“破净潮”后，居民投资趋于保守，一些理财公司多次通过减免费率向投资者传达信心，甚至多家理财公司调整后产品管理费率降至0。
以宁银理财为例，今年7月，旗下某现金管理类理财产品的销售服务费由0.4%（年化）降至0.15%（年化），固定管理费由0.4%（年化）降至0%。
在权益类产品方面，招银理财更是推出“不赚钱不收管理费”的银行理财权益类公募产品，引发市场关注。招银理财也是首个明确提出“不赚钱不收费”的头部理财公司。
招银理财方面明确表示，如果当日累计净值低于1.00元（不含），管理人将从下一自然日起暂停收取固定投资管理费，直至产品累计净值高于1.00元（含）后恢复收费。
值得注意的是，此款产品为R5级（高风险）的权益类产品，也是目前银行业理财信息登记的唯一一款在售的高风险、权益类产品。
在手机APP销售界面，招商银行将该产品拟任投资经理作为产品特色进行宣传。此前，招银理财方面对外回应称：“净值低于1元暂不收取管理费是对首发认购客户的负责态度，也是公司对投资经理的信心。”
此时有分析人士提出，招银理财的这个措施可以提升产品竞争力，增强投资者信心。
在金融监管政策专家周毅钦看来，费率走低将成趋势。具体而言，资管市场头部效应明显，随着规模的逐渐扩大化，费率本身存在一定的下降空间。同时，市场竞争不断白热化，以费率作为抓手也是销售手段之一。此外，随着金融科技的不断升级，管理成本也在不断下降。
但总体而言，业内认为，提升理财产品投研能力仍是持久获客的关键所在。苏筱芮对《华夏时报》记者表示，费率降低，可能会阶段性地吸引客户，但长期来看，还是要依靠扎实的投研水平、优秀的理财业绩来反馈给客户。因此，理财公司还是要强化内功修炼，做好投研基本功，在做好产品风控的同时，不断优化产品功能，丰富客户体验
普益标准研究员赵伟也提到，理财公司需要转变思路，从优化产品架构和提升金融服务的角度来提升自身的竞争力，在优化产品结构方面，理财公司需要提供多元化和灵活性的产品来满足不同风险偏好的客户需求，完善丰富产品货架，加强投资和风险管理，助力投资者实现保值增值目标。
“投研能力是理财公司打造综合竞争实力的重中之重，也是财富管理行业努力的方向。”光大证券金融业首席分析师王一峰表示，相较公募基金等资管机构，理财公司可配置资产种类更为丰富，涵盖非标债权、未上市公司股权的多元资产类别，要持续提升多资产、多策略的大类资产配置能力，并借助更有效的投研一体化机制，提升研究的综合价值贡献。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
