本报记者 吴敏 北京报道
首批由保险资管公司担任管理人的ABS产品陆续亮相。
12月18日，泰康资产发布消息称，其担任管理人的首单绿色ABS产品“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”已经获得上交所受理。
两个月前的10月13日，证监会正式批准5家保险资管公司参与ABS业务。如今，已有国寿资产、太保资产和泰康资产3家保险资管公司4单ABS业务先后获得上交所受理。
对外经济贸易大学保险学院教授王国军在接受《华夏时报》记者采访时表示，相比于传统的债券投资，ABS产品的收益率更高，但风险也相对较大。因此，保险资管公司需要通过严格的风险控制和资产分类管理，确保ABS投资的安全性。
3家公司4单ABS产品亮相
所谓ABS，是指以存量资产的现金流为偿付支持，通过结构设计并在此基础上发行资产支持证券的过程。在获准开展ABS业务之前，保险资管公司主要通过中保登开展资产支持计划业务。
但在我国存量资产证券化需求大幅增加的背景下，今年10月13日，沪深交所同意国寿资产、泰康资产、太保资产、人保资产、平安资管首批5家保险资管公司试点开展ABS及不动产投资信托基金（REITs）业务。这意味着，上述5家保险资管公司可以作为ABS管理人及投资者的双重身份深度参与资产证券化业务。
此后，保险资管公司加速推进ABS相关业务。据《华夏时报》记者梳理，截至目前，已有国寿资产、太保资产和泰康资产3家保险资管公司4单ABS业务先后获得上交所受理。
梳理来看，12月11日，太保资产发布消息称，由其担任管理人的首单ABS产品获得上交所受理，即太平洋-海通恒信小微企业高质量发展资产支持专项计划。
太保资产方面表示，这标志着公司ABS业务实现了从无到有、从零到一的新突破，是太保资产多年来遵循“价值投资、长期投资、稳健投资”的投资理念，坚持“市场化、产品化、体系化”的发展方向，围绕专业化能力提升和市场化机制建设不懈探索的有力证明。
随后的12月13日，国寿资产也公布，其向上交所和深交所申报的中国人寿-创工融资租赁资产支持专项计划（下称“国寿创工”）和中国人寿-创科供应链资产支持专项计划（下称“国寿创科”），于日前率先获得两家交易所出具的无异议函。
国寿资产方面表示，这实现了保险资管公司ABS试点的新突破，彰显了国寿资产作为行业“头雁”的地位与实力，标志着公司资产证券化业务发展进入新阶段，展现了公司支持资本市场、服务国家战略的新担当与新作为。
12月18日，泰康资产发布消息称，其担任管理人的首单绿色ABS产品“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”获得上交所受理。
对此，泰康资产方面表示，公司首次作为管理人角色参与开展企业资产证券化业务，意义重大，标志着泰康资产作为头部保险资管机构业务范围进一步扩展，将极大提升保险资管公司创设更多金融产品，服务实体经济的能力。
此前，泰康资产CEO段国圣在接受《华夏时报》记者采访时表示，，保险公司获准开展ABS业务，不仅有利于满足保险资金的配置需求，ABS产品还能在一定程度上增厚保险资金的收益水平。并且，ABS+公募REITs有助于盘活保险资金投资的基础设施股权项目。
投向工程机械设备、绿色能源、租赁资产
《华夏时报》记者注意到，首批保险资管ABS产品主要投向以工程机械设备、绿色能源、租赁资产等领域为主。
具体来看，“太平洋-海通恒信”专项计划采用储架模式发行，总储架规模20亿元，主要投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域的租赁资产。
“作为传统银行信贷资金的有效补充，融资租赁行业同时提供融资和融物的特性，能够直接为中小微企业提供设备支持，缓解中小微企业的融资难题，从而可有效服务实体经济发展，推动经济转型升级。”太保资产方面说道。
国寿创工项目由江苏徐工工程机械租赁有限公司作为原始权益人，基础资产为徐工集团各大主机厂制造的工程机械设备。国寿创科项目则由万科集团作为核心企业，以上下游供应商、施工方对债务人的应收账款作为基础资产。
泰康资产的ABS产品，原始权益人为中电投融和融资租赁有限公司，融和租赁主要是在新能源发电、储能、绿点交通、节能环保、信息通讯、城市能源等领域，提供一站式、专业化、高附加值的综合业务方案。
需要指出的是，保险资金投资向来对稳健安全有着较高的要求，在开展ABS业务过程中，如何把控风险也是保险资管公司需要思考的问题。
“防范风险是保险资管公司开展ABS业务的关键。”王国军向《华夏时报》记者指出，一方面，保险资管公司要加强ABS业务的风险管理能力，建立完善的风险管理体系，从产品设计、尽职调查、投后管理等多个方面进行严格的风险控制。另一方面，也要加强内部审计和外部监督，确保ABS业务的合法合规。
段国圣在接受《华夏时报》记者采访时曾表示，为保障公司ABS业务稳健开展，泰康资产按照监管机构相关制度要求，以及公司的“风险管理三道防线”的内控要求，从组织结构、决策体系、团队配备的角度予以了调整和充实，搭建了全面的内控体系。
从各家机构的表态来看，未来保险资管公司还将推出更多ABS产品。太保资产相关负责人表示，将继续发挥在资产管理领域的专业优势和金融服务能力，稳步推进交易所ABS和基础设施REITs业务发展，助力地方政府和国有企业盘活存量资产，新增有效投资，防范化解重大风险，
国寿资产相关负责人表示，作为中国人寿投资主平台，国寿资产将统筹旗下资源，扎实推进交易所资产证券化业务发展，为实体经济提供强劲有力的中长期资金支持。泰康资产相关负责人表示，将持续发挥资本市场的专业优势和金融服务能力，切实推进交易所资产证券化业务发展，为改善社会民生、盘活市场存量资产、提升企业产融结合提供坚强助力。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
