本报记者 冯樱子 北京报道
年末将至，在各大商业银行备战“开门红”的重要时期，国有大行再次宣布下调存款利率。
12月22日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行官网先后更新了人民币存款挂牌情况，再次下调存款利率，其中3年期、5年期定存利率均下降25个基点。
调整后，三年期定存挂牌利率击穿2%整数关口，降至1.95%，存款利率迈入“1时代”。
多家机构发表观点称，银行通过下调存款利率来压降负债成本，有利于保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性。
中信证券首席经济学家明明对《华夏时报》记者表示，长期来看，存款利率下调将会降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金。个人有可能将存款资金转移至消费投资等活动，为经济增加活力。
经中信证券测算，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3—5个基点，有助于缓解银行净息差压力。
新一轮存款利率“降息潮”
“三年期2.65%的存款产品没有额度了，以后也不会再有了。”
12月22日，一名招商银行工作人员对《华夏时报》记者介绍，上半年该存款产品无人问津，8月开始销售紧俏采取限额措施，今天存款利率下调消息一出，上述三年定存遭抢购，两小时内全部售罄。
此前一晚，工商银行率先在APP发布《调整人民币储蓄存款利率相关说明》宣布该行自2023年12月22日起下调存款挂牌利率。
22日一早，五大国有银行官网更新人民币存款挂牌情况，其中一年期人民币存款利率由之前的1.55%下调至1.45%；两年期存款利率下调20个基点至1.65%；三年期和五年期分别下调25个基点至1.95%和2%。
今年以来，国有大行已在6月及9月两次下调存款挂牌利率，至此，三年期、五年期定存利率降幅半年内达65个基点。
中金公司林英奇认为，本次降息幅度、时间点均略超市场预期。不过，可以在年初存款“开门红”前下调能够缓解银行负债成本压力，缓解近年来长端存款利率与国债利率倒挂程度，银行资产收益与负债成本的矛盾得到一定缓解。
对此，北京市社会科学院副研究员、数据资产化研究院执行院长王鹏对《华夏时报》记者表示，从银行自身发展角度来看，下调存款挂牌利率可降低银行负债成本，缓解息差压力，有助于银行业整体经营稳定发展。存款利率下调之后收益降低，可能会促使居民降低储蓄、提振消费，或优化资产配置，使部分存款回流到资本市场、实体经济，增加金融市场活力。
与此同时，部分股份制银行也已对挂牌利率进行调整。其中招商银行下调后的整存整取定期存款一年、两年、三年、五年挂牌利率分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，与国有大行保持一致。
“再给客户三天缓冲期，12月25日起下调普通定期存款利率。”12月22日，一名兴业银行工作人员对《华夏时报》记者透露，目前北京地区各网点已经接到存款利率下调的通知，同时大额存单利率也会调整。
目前来看，存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式管理存款利率，整体呈现出“大行领头，小行跟进”的形势。
多家分析机构认为，参考以往经验，未来其他股份行和中小银行也将陆续跟进，下调存款利率，形成新一轮“存款利率降息潮”。
招联首席研究员董希淼也对《华夏时报》记者表示，预计下一步，股份制银行和其他中小银行将跟进调整存款利率。但不同银行由于存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异。
此外，业内认为，此次存款利率调整一定程度上可以减轻银行经营压力，提振净息差。经中信证券测算，如果其他银行调整幅度与国有行基本一致，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3—5个基点。
林英奇发布观点认为，按照定期存款约150万亿元计算，利息下调15bp每年节省银行利息支出2250亿元（年化），与存量按揭利率下调影响规模相当。
另外，董希淼还透露，大型银行率先下调存款挂牌利率，部分银行还将下调存款优惠利率上限以及大额存单利率，下调幅度在10到30个基点。
存款利率调整势在必行
国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点，再创历史新低。
与之相应的是银行净利润增速的放缓，截至三季度末，商业银行累计实现净利润1.9万亿元，同比增长1.6%。而去年全年，商业银行净利润同比增速仍达5.3%。
兴业研究研报中直接指明，“当前银行业净息差明显低于维持资产增速和经济增长相匹配所需要的合意净息差水平。”
今年以来，商业银行为更好支持经济持续回升，主动采取多种措施加大向实体经济减费让利。同时，由于企业和居民有效融资需求不足，部分银行通过降低贷款利率等方式，吸引更多客户。
此前，中国民生银行首席经济学家温彬对《华夏时报》记者表示，当前商业银行净息差进一步快速收窄，对于银行业可持续经营、继续让利实体空间和防范化解风险能力形成侵蚀。
目前来看，在激烈的竞争下，市场甚至出现存贷利率倒挂现象。其中，部分银行经营贷款、消费贷款、大型企业贷款等利率较低的贷款品种，利率已降至3%左右，与一些中小银行定期存款、大额存单等利率形成倒挂。
尤其今年对公贷款利率压降较为明显，上半年一些央企国企贷款招标，一年期利率低至2.7%，甚至更低，而此时大额存款利率3%左右，已经出现倒挂现象。
除此之外，在负债端，存款定期化使银行存款平均付息率上升，加重了息差收窄压力。
兴业研究宏观高级研究员何帆分析道，在定期存款利率和活期存款利率均保持不变的情况下，定期存款的占比每上升1个百分点，平均存款成本大约上升2bp。
同时，兴业研究研报中显示，2023年9月末，居民和企业的定期存款占比达到71%，较6月末进一步上升1个百分点，较2022年末上升3个百分点。
一方面是新发放贷款定价的持续下降，另一方面是负债端付息率承压，银行净息差一度受到挤压。在此背景下，银行存款利率下调势在必行。
董希淼对《华夏时报》记者表示，为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。
从长远看，在经济下行周期，各类资产价格下降，投资收益下滑，存款利率下降是大势所趋。
2023年12月，中央经济工作会议要求，“促进社会综合融资成本稳中有降”。董希淼对《华夏时报》记者表示，在这样背景下，未来银行仍将可能在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。
此外，多名受访者也提到，在稳息差方面，提振市场信心和提高有效融资需求是重中之重。
“应在风险可控前提下，充分满足市场主体的融资需求。”温彬认为，优化民间融资环境，强化民营企业金融服务，呵护好民营企业创业发展的激情，以此扭转民间投资增速放缓趋势。同时大力发展普惠金融，助力市场主体提信心添活力。
董希淼提出，要加快落实中央经济工作会议部署，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入，促进房地产市场健康平稳发展，从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。央行应继续调降存款准备金率和政策利率，为银行提供更多中长期的低成本资金。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
