范佳瓅在华夏机构投资者年会上谈2024年投资方向
本报记者 邱利 陈锋 北京报道
1月5日，由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开，同时揭晓第十七届金蝉奖。本次年会主题为“探寻高质量发展新动能”，经济领域知名学者、金融行业优秀企业代表等齐聚一堂，共同为中国经济高质量发展建言献策、贡献力量。
会上，南方基金权益投资部基金经理范佳瓅表示，A股市场有很多结构性机会值得挖掘，2024年看好出海带来的投资机遇；能够打开海外市场，并且形成差异化竞争优势的公司，是我们最关注的方向。
“一定会出现很多结构性机会”
回首2023年，A股市场出现了较大的波动，沪指全年下跌3.70%，尽管7月以来，相继出台了多项利好政策，包括降印花税、收紧IPO和再融资、规范减持、万亿国债增发、汇金增持ETF等，一度显著提振市场信心，然而市场修复动力仍然偏弱、资金缩量博弈、投资者情绪低迷，沪指最终收在3000点下方。
对于去年的市场行情，范佳瓅表示：“虽然2023年主要宽基指数出现了一定程度的下跌，但还是有很多资产都获得了不错的收益，只是被大部分投资者忽略了。”
首先，从结构上看，2023年的权益市场并非没有亮点，部分上游资源品、红利型资产、以及一些国企上市公司的股价表现可谓亮眼。
其次，从实际经济运行看，经济运行没有大家想象中的那么差。电力消费量同比增长8%，原煤消费量同比增长5%，哪怕是粗钢产量也没有下滑。“所以，我们觉得宏观经济有一定韧性的说法是有所依据的。”范佳瓅分析称，再来看A股市场，未来指数可能还会有波动，但一定会出现很多结构性机会。
“最看好出海方向”
到了2024年，随着国内经济复苏趋势渐显，市场开始对新一年的行情抱有乐观预期，未来A股市场将如何演绎？怎么寻找有投资价值的结构或方向？成了广大投资者关注的焦点。
“最看好出海。”范佳瓅直言，我们国家是进出口大国，这也是拉动经济增长的主要因素，从疫情到现在为止，特别是2020至2021年全球放水叠加供应链扰动，导致很多中国制造业公司都做了大量资本开支，2023年可以看到有一定程度的产能过剩，甚至直到现在，很多产业仍在产能投放过程中。
“所以，能够打开海外市场，并且形成差异化竞争优势的公司，是我们最关注的方向。”范佳瓅进一步分析称，其中，两个子方向需要予以更多的关注。
一是，需要更多关注“一带一路”国家，全球供应链重构的过程中，更多的需求和机会来自于“一带一路”国家。比如2023年很多行业类似重卡、机床等行业的超预期增长，其实很大程度上来自于俄罗斯需求和订单的爆发；比如中南半岛上的铁路建设，从最早的中老铁路通车，到泰国和越南都开始和我国共同修建标准轨铁路，交通线的打通一定能带来更多的产业投资机会；再比如我们观察到越来越多的中国企业在非洲获得了很好的发展机会，从手机到瓷砖建材，很多投资机会都值得去挖掘。
二是，关注产业链升级方向，过去国内绝大多数企业都是纯制造业出口，赚劳动力价差的“辛苦钱”。现在越来越多企业开始沿着产业链微笑曲线向上爬，可以在渠道、品牌或者技术方向赚取更高的溢价。
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