本报记者 齐萌 张智 深圳报道
日前，信息技术龙头企业浪潮软件（600756.SH）发布公告称，公司拟向控股股东浪潮科技发行不超过2553万股，发行价格为10.94元/股，募集资金总额为不超过2.79亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金。
“控股股东发行定增股票，可能会在一定程度上稀释其他股东的权益，但具体情况需要根据具体的发行方案和公司的实际情况而定。”中关村物联网产业联盟副秘书长、专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅对《华夏时报》记者表示。
对此，在披露定增公告的同日，公司发布《关于向特定对象发行股票摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺》的公告，表示针对该情况，公司将全面提升公司管理水平，完善员工激励机制，不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障，大力推进产业协同布局，进一步增强公司竞争力，加强募集资金管理，确保募集资金使用规范，并完善现金分红政策，强化投资者回报机制。
“然而，这些措施能否完全弥补摊薄即期回报仍需时间来检验，关键在于公司能否有效执行这些措施，以及市场环境的变化。总体来说，这个方案表明公司对投资者权益的重视，有利于维护公司长期稳定发展。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜对本报记者表示。
即期回报将被摊薄
据公告，本次向特定对象发行股票方案已经公司2024年1月14日召开的第十届董事会第五次会议审议通过，尚需获得有权国有资产监督管理部门或其授权主体批准、公司股东大会审议通过、上交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。
在定价方面，公司本次发行的定价基准日为公司第十届董事会第五次会议决议公告日（2024年1月15日）。本次发行股票的发行价格为人民币10.94元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。
据悉，本次股票发行前，浪潮科技持有公司6188.10万股股份，占公司总股本的19.09%，为公司控股股东。本次股票发行后，浪潮科技持有公司股份的数量不超过8741.10万股，占公司总股本的比例不超过25%，仍为公司控股股东，山东省国资委仍为公司的实际控制人。
浪潮软件在公告中表示，本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金，有效缓解公司日常经营活动的资金压力，为公司业务发展提供资金保障，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
同时，“本次向特定对象发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将有所提升，公司财务状况将得到进一步改善，抗风险能力将得到增强。随着本次募集资金到位，将有利于解决公司主营业务的运营压力，优化公司资本结构，降低公司财务风险。”浪潮软件方面表示。
此外，由于本次发行由公司控股股东浪潮科技全额认购，浪潮科技持有公司股权比例将得到提升，有助于进一步增强公司控制权的稳定性。
值得注意的是，本次向特定对象发行完成后，短期内，公司的每股收益等指标存在摊薄的风险。
对此，在披露定增公告的同日，公司发布《关于向特定对象发行股票摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺》的公告，表示针对该情况，公司将全面提升公司管理水平，完善员工激励机制，不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障，大力推进产业协同布局，进一步增强公司竞争力，加强募集资金管理，确保募集资金使用规范，并完善现金分红政策，强化投资者回报机制。
其中，在现金分红政策上，公司在公告中表示，将进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
不过，在柏文喜看来，这些措施能否完全弥补摊薄即期回报仍需时间来检验，关键在于公司能否有效执行这些措施，以及市场环境的变化。
现金流量不足，资金流动性差
公开资料显示，浪潮软件为国内政务服务信息化领域的领军企业，经过多年的发展及积累，浪潮软件已成为国内智慧政府解决方案与服务的领导厂商。
不过，从公司最新披露的业绩情况来看，公司2023年第三季度营收下滑，净利润及扣非净利润为亏损。2023年第三季度，公司实现营收4.10亿元，同比下滑13.47%，净利润为亏损541.68万元，同比下滑1175.95%，扣非净利润为亏损616.54万元，同比下滑1882.77%。
同时，从2023年前三季度来看，公司净利润、扣非净利润也为亏损，经营活动产生的现金流量净额为负值。季度报告显示，2023年前三季度，公司净利润亏损1639.71万元，扣非净利润亏损1853.76万元，其经营活动产生的现金流量净额为-3.16亿元。
“当经营性现金流为负时，意味着企业在经营活动中产生的现金流量不足以覆盖经营支出，可能暗示着企业面临一些问题或风险。”一位不具姓名对业内人士对本报记者表示。
同时，据半年报披露，公司现金及现金等价物净增加值为负，库存现金仅为1.19万人民币。
除资金不足外，据2023年三季度报告，浪潮软件与同行业华宇软件（300271.SZ）、久其软件（002279.SZ）相比资金流动性较差。
2023年前三季度，浪潮软件流动比率为1.12、速动比率为0.77，而同行业华宇软件（300271.SZ）流动比率为3.58，速动比率为2.69，久其软件流动比率为2.13，速动比率为2.07。
就相关问题，本报记者致函浪潮软件，但截至发稿未收到回复。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
