本报记者 邱利 陈锋 北京报道
手握重金的基金经理，究竟把钱投向哪个赛道？随着2023年基金四季报披露完毕，公募基金前十大重仓股揭晓，贵州茅台依然稳坐第一大重仓股“宝座”，宁德时代位列第二名。
值得注意的是，四季度主动偏股基金仓位大幅提升，其中电子、医药成了主流布局方向，而消费、新能源等相关行业则遭抛售，公募基金前十大重仓股中有4只白酒股、3只医药股和1只新能源股。
山西汾酒新晋前十大
根据公募基金2023年四季报，以积极投资偏股型基金为统计口径，天相投顾统计数据显示，贵州茅台依旧是公募基金的宠儿，再次蝉联冠军，稳坐第一大重仓股“宝座”，宁德时代位列第二名，泸州老窖紧随其后，五粮液、腾讯控股、立讯精密、恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、山西汾酒均跻身十大重仓股。
与上一个季度相比，整体变化不大，其中山西汾酒新晋前十大重仓股，古井贡酒则退出前十大重仓股。此外，中兴通讯、万华化学、爱尔眼科、保利发展、华鲁恒升等5只个股消失在前二十大重仓股名单里，新晋的个股则为中国海洋石油、海康威视、北方华创和中国移动。
从持仓市值来看，天相投顾数据显示，截至2023年四季度末，共有1211只主动权益基金持有贵州茅台，持股数量合计为4441.11万股，期末持仓总市值高达766.54亿元。而位列第二大重仓股的宁德时代则被769只基金合计持有2.64亿股，持仓总市值为430.61亿元。
此外，泸州老窖、五粮液2只白酒股的基金持有总市值超300亿元，恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德3只医药股的基金持有总市值也均超200亿元。
四季度资金扎堆“吃药”
从增减持情况来看，电子板块最受公募基金“青睐”。截至2023年四季度末，立讯精密获公募基金增持最多，积极投资偏股型基金合计增持立讯精密82.62亿元，澜起科技、海康威视等个股也均获增持超40亿元。
医药股也获集中增配，在前五十大重仓股中有7只医药股，四季度迈瑞医疗被公募基金增持市值达35.06亿元，恒瑞医药也获增持超20亿元。
北京一位公募基金业内人士向《华夏时报》记者分析称，不仅是公募基金，在2023年四季度，医药也获卖方的一致看好。医药是一个长坡厚雪的赛道，契合人口负增长，以及老龄化的趋势，且在过去两、三年内遭遇了三大利空，包括疫情管控、海外集采、反腐调查，预计未来没有特别大的利空了。
鹏华基金旗下基金经理陈金伟认为，目前医药行业估值处于历史低位，而医药行业的长期投资价值并没有改变。从需求侧看，无论是从人口结构的变化还是医保结余情况，行业中期还是能维持约两倍GDP的增速。
减持方向上，昔日公募基金“抱团股”继续遭抛售，宁德时代、贵州茅台、泸州老窖、中兴通讯、药明康德位居减持榜前七，相比上一季度，基金持仓市值分别减少168亿元、117亿元、112亿元、93亿元和72亿元；港股板块中的美团、腾讯控股也进入减持榜前五名，减持市值均在100亿元左右。
此外，新能源概念股也遭公募基金大举减仓，四季度宁德时代、比亚迪、隆基绿能、TCL中环等新能源概念股均遭减持超20亿元。
“A股进入中周期高性价比区域”
展望后市，多家公募基金保持较为乐观的态度，看好当前A股投资性价比，预计未来市场有望迎来反弹行情。
“当前估值水平下，更担心踏空成长资产。”鹏华基金陈金伟表示，当前权益市场估值较低，众多行业孕育着新的变化，坚持低估值成长策略。展望2024年，看好医药、必选消费以及新能源的一部分子行业等三大方向。
他指出，尽管锂电行业盈利处于下行周期且面临产能过剩的问题，但优秀公司凭借突出的竞争力，更容易脱颖而出。随着资本开支逐步下降，行业将逐步消化产能过剩带来的影响。
而对于市场关注较高的TMT领域，陈金伟表示，现阶段相对看好供给格局边际优化的消费电子以及一些计算机子行业。TMT不再是系统性机会，更多机会需要自下而上挖掘。
博时基金方面向《华夏时报》记者表示，2023年四季度市场持续调整，A股再现极端估值。经过持续调整后，目前A股进入中周期高性价比区域。展望后市，从短期来看，性价比可以支撑反弹，但仍需要预期层面的支撑，而当前尚缺乏积极催化，预计反弹并非一蹴而就。从2024年全年来看，当前市场已处中周期极端位置，具备较高性价比，伴随上市公司盈利修复与宏观流动性预期改善，今年表现将优于2023年。
具体配置方面，2024年建议关注三大主线。一是高分红配置型底仓，关注能源、公用事业、金融、运营商，以及数据要素、一带一路、先进制造等；二是传统产业挖供给侧，关注船舶油运，石油石化、煤炭等周期行业；三是新兴产业看需求侧，微观结构与性价比改善、受益于应用端创新的AI、人形机器人、卫星通信、高端机床等。
责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
