本报记者 冯樱子 北京报道
龙年资本市场喜迎开门红,A股两周持续呈上涨趋势,银行权益类理财也随之反弹。
2月29日,《华夏时报》记者从中国理财网看到,多只权益类理财从年内低点至今已上涨超10%,其中,华夏理财旗下一只权益类产品20多天内上涨28.90%。与此同时,光大理财、招银理财也有多款产品净值大幅回升。
近期,多位理财公司人士展望2024年时,均表示权益市场总体谨慎乐观,存在修复机会。招银理财相关负责人曾对《华夏时报》记者表示,“权益市场经过连续调整,已处于相对低位,回归常识,相信持有优质资产的长期回报会好于现金。”
多只产品净值回升
自2月5日上证指数低点以来,多只银行系权益类理财产品净值明显回升。
中国理财网披露信息显示,截至2月29日,华夏理财旗下10余款“天工日开”理财系列指数产品中,有9只自年内最低点反弹超10%。
其中6号产品(微盘成长低波指数)募集起始日为2023年7月4日,风险等级为五级(高),2月29日产品净值为0.8456,相比于2月7日最低点0.0560,反弹幅度达到28.90%。
所谓“微盘成长低波指数”样本空间主要包括满足以下两个条件的A股微盘指数成分股,一是过去一个月日均成交金额大于1000万元,二是股价高于1.5元。
与此同时,该系列13号(中证1000指数)产品,净值也从2月5日的0.7459增长至2月29日的0.9241,产品净值上涨23.89%。
公开资料显示,“天工日开”系列指数首批产品于2023年6月8日发布,目前共10余只,除了上述两款外还包括数据基础设施指数、新型储能指数、风力发电指数、家具建材指数、AI算力指数等。华夏理财方面曾透露,该系列未来有望发行超过50只指数产品。
此外,光大理财的阳光红优选500指数增强的单位净值也从年内低点弹超12.55%;另一款阳光红300红利增强产品净值年内也上涨超10%。
市场上权益类理财产品的风险等级大多在四级以上,属于中高风险的理财产品,根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》规定,权益类理财产品投资于权益类资产的比例不得低于80%。
因此业内认为,此轮权益类产品净值回升,主要与A股市场表现。Wind数据显示,2月5日至2月28日,中证1000指数累计上涨12.62%,中证500指数累计上涨13.61%,沪深300指数累计上涨8.51%。
但值得注意的是,尽管净值有所修复,但仍有不少权益类产品处于“破净”状态。
上海交通大学上海高级金融学院副教授李楠表示,想要做好权益类理财产品,最重要的还是要做好资产配置。资产配置的核心在于能科学系统地从实际数据中找出规律,并利用这些规律对产品的收益情况做判断,最后根据风险分散原则和资产配置原则进行配置。
同时,李楠认为,这需要一批既具有扎实专业知识,又对市场非常了解的人才。目前在整个理财市场上,这样的人才都是非常缺失的。
“含权类”产品扩容
目前,从整个银行理财行业来看,权益类产品仍然“寥寥无几”。有数据显示,截至2023年6月末,银行机构及银行理财公司的理财产品存续规模超25万亿元,其中权益类产品存续规模不足1000亿元。
但2024年以来,理财公司“含权产品”不断扩容。春节前,招银理财发布多款混合类产品,其中,“招智睿和稳健(安盈优选)封闭6号”热销,募集金额13.54亿,产品配置了存款、债券、优先股、股票、中性策略、黄金等。
此外,平安理财也推出“星辰添利一年定开2号”产品的“固收+”产品,产品介绍中表述,该产品主投固收并叠加中性策略、ETF套利、可转债套利策略,追求累计“含权类”资产的稳定收益。
平安理财方面介绍,其坚信当前权益市场的点位,处在悲观情绪演绎到极致时的黄金配置窗口。随着市场企稳回暖,组合在股票和可转债仓位上有望获得更大的向上弹性。
招银理财相关负责人也曾对《华夏时报》记者表示,事实上,市场行情好时产品容易发行,但投资者买入往往有可能在高位站岗,在市场冰点入市,反而有更大概率收获更好的收益。
整体而言,业内也认为布局权益类产品仍有必要性。普益标准分析人士表示,就产品类型而言,基于银行理财投资者的风险偏好较低,固收类资产仍将占据市场大部分空间,但考虑到客户理财需求的多元化趋势,布局权益类产品仍然是银行理财高质量发展中不可或缺的重要方向。
招银理财相关负责人曾对《华夏时报》记者表示,在利率水平持续下降、房产逐步回归居住属性的背景下,居民势必要寻找其他的资产配置方向,居民资产配置结构将更加多元化,权益资产的配置比例将逐步提升。发展权益投资能力、发行配置于权益类资产的产品,是顺应中国资本市场发展趋势、满足理财客户财富管理需要、实现公司长远发展的理性选择。
展望后续权益市场,多家理财公司相关负责人表示出对权益市场的信心,业内认为当前中国经济持续修复,且国内稳增长政策有望进一步加码,A股市场存在结构性机会。
1月26日,杭银理财发布海报称,公司已经追加投资旗下含股型理财产品超1000万元。海报另有文字称公司“信心如炬”,以行动证明“对中国资本市场的信心”。
一名银行业内分析人士对《华夏时报》记者表示,我国目前权益估值低洼,随着经济稳步修复,权益资产估值修复前景可期,理财产品由固收为主逐步向固收+、权益、另类等资产拓展将是趋势。
另外,在发展权益投资方面,中信证券首席经济学家明明表示,银行理财子公司既要加强人才管理,通过内部培养和外部吸纳等方式建立专业的投研队伍,提升投研硬实力;又要加强宣传,改变投资者固有认知,让市场接受权益类理财产品。
对投资者而言,中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为,投资者应该根据自身风险偏好特点,购买适合的理财产品,对于追求高风险高收益的群体,可以适当配置权益类理财产品。
责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟