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又是一夜惊魂!比特币再度失守6万美元,牛市结束了?

赵奕 2024-4-18 10:48:38

本报记者 赵奕 胡金华 上海报道

“减半”逐步临近,比特币的走势却出现疲软之态,叠加地缘政治的紧张形势,加密货币市场进入了冷静期。

4月18日凌晨,比特币价格在近期二次跌破6万美元关口,最低触及59625美元,与3月的峰值相比下跌近20%,随后反弹至6万美元上方,截至发稿,比特币最新价格为61201.1美元,24小时内跌幅收窄至3.97%。

Coinglass数据显示,过去24小时,共有7.5万人被爆仓,爆仓总金额为2.31亿美元,其中多单爆仓1.7亿美元。据Alternative数据显示,4月18日,加密货币恐慌与贪婪指数为57,创近一个月来新低,炒作情绪持续降温。

比特币ETF流量转负

近期,受地缘政治紧张等因素,比特币价格反复下挫。4月14日盘中,比特币价格自今年3月以来首次跌破6万美元关口。随之而来的,是大量合约爆仓,“比特币跳水29万人爆仓”的话题一度冲上微博热搜榜。

“虽然比特币被称为‘避险资产’,但其价格波动性较大,受多种因素影响,因此并不能完全体现避险属性。”盘古智库高级研究员江瀚向《华夏时报》记者表示,在地缘政治紧张的情况下,投资者可能更倾向于选择传统避险资产,如黄金等。

江瀚认为,比特币本次下跌与多种因素相关,美国比特币现货ETF所带来的利好已经部分被消化,后续还需要关注市场表现。

Coinglass数据显示,4月12和13日,全网爆仓规模达18.3亿美元,其中多单占比达75.9%。受此影响,自4月12日以来,比特币的合约持仓量已降至308.9亿美元,降幅达9.3%。

与此同时,借贷市场也出现大范围清算。根据The Block数据显示,4月份前两周以太坊借贷市场的清算量为2022年6月以来最高,其中借贷协议Aave的清算金额超7940万美元,Compound的清算金额超4830万美元。

随着比特币价格的波动,投资者开始变得犹豫,比特ETF资金也开始进入净负值区域。据Farside Investors数据显示,自4月12日伊朗与以色列冲突爆发以来,美国现货比特币ETF已流出近1.5亿美元。

对此,彭博ETF分析师James Seyffart表示,最近几日现货比特币ETF资金流入为零是完全正常的,不应被误解为产品本身的失败。实际上在大多数日子里,所有美国ETF的绝大多数资金流入为零,这对于特定行业的任何ETF来说都是完全正常的。

国金证券分析显示,根据历史数据,目前比特币处于第四轮周期之中,判断仍为本轮行情前期。至2024年3月,比特币已录得第7个月连涨,已超过2020年至2021年牛市6个月的连涨月份数,历史上仅2012年3月至9月连涨月份数达到7个月,当前位置提示短期币价过热风险。

“从历史上看,当散户出现大规模获利回吐时,就意味着潜在的顶部正在形成。”CryptoQuant分析师Gaa表示,在价格迅速下跌之后,这些持有者会大幅抛售套现。

比特币减半即将来临,市场对其后市走势充满期待。“历史上,比特币减半事件往往伴随着价格的上涨,然而,在当前地缘政治紧张局势和监管压力下,比特币后市走势仍存在不确定性。”中国民协Web3.0专委常务副会长吴高斌在接受《华夏时报》记者采访时表示,投资者在关注减半带来的利好同时,还需要关注政策风险和市场波动,做好风险管理,合理配置资产。

一位资深加密货币投资者向《华夏时报》记者表示,加密货币市场在比特币减半前往往会经历一轮调整,大量比特币会被转进交易所获利了结,这也会让比特币价格逐步下跌。

加密分析机构10X Research创始人Markus Thielen表示,以股票和加密货币为代表的风险资产正处于大幅价格调整的边缘。主要诱因是意外且持续的通货膨胀,债券市场目前预计降息次数将少于三次,10年期国债收益率将超过4.5%,市场可能已经到达风险资产的关键临界点。因此,10X Research目前已经清空全部仓位。

10x Research最新发布的研究报告也指出,随着比特币矿工准备抛售大量比特币库存,加密货币市场可能在为期六个月的夏季平静期中面临重大挑战。比特币矿工在4月20日减半之前囤积比特币,导致供需失衡随后比特币价格上涨。但根据团队的计算,减半后矿工可能会清算价值50亿美元的比特币。抛售带来的影响可能会持续四到六个月。

尽管比特币回调不断,但市场上也不乏乐观的观点。Unchained研究员Joe Burnett表示,比特币即将减半,这将巩固比特币作为主要储蓄媒介的地位。在现代经济环境中,快速的技术进步和市场竞争导致商品和服务供过于求,最终导致资产价值暴跌。Burnett认为,在这种情况下,由于传统资产的贬值,在比特币之外存储大量财富将越来越困难。

Bitfinex分析师表示,长期投资者在交易所的比特币供应量已降至18个月以来的最低水平,再加上即将到来的减半带来的供应限制,这种动态可能会导致价格进一步上涨。比特币持有者目前的行为与2020年12月比特币市场大幅上涨之前的情况如出一辙。

香港:比特币ETF新战场

香港监管对比特币现货ETF产品的批准或将提振市场。

4月15日,公募基金旗下香港公司博时国际、华夏基金(香港)、嘉实国际先后披露,其申请的首批香港比特币和以太坊现货ETF产品已获得“原则性认可”。值得注意的是,获准纳入后,发行的品种不仅包括比特币,也包括美国SEC尚未批准的以太坊。

需要注意的是,根据《联合通函》等相关规定,虚拟资产相关产品的销售必须符合相关司法管辖区的要求,即虚拟资产现货ETF禁止向中国内地投资者销售。而中国内地的法人或自然人,在未事先获得中国内地所有必要的政府批准的情况下,也不得直接或间接购买比特币ETF。

江瀚认为,香港多家基金公司发行比特币现货ETF将为投资者提供更多的投资选择,有助于提高比特币的流动性。“这将吸引更多资金进入比特币市场,推动比特币价格的上涨。然而,这也可能导致市场波动性加剧,投资者需要谨慎评估风险。”江瀚如是说。

针对香港比特币现货ETF的影响力,彭博ETF分析师Eric Balchunas表示,预计香港现货比特币ETF不会有很多流量,估计资金流入规模约为5亿美元。因为香港ETF市场有限,只有500亿美元,大陆用户无法购买。而获批的三个现货比特币ETF发行方规模较小,目前还没有像贝莱德这样的大机构参与其中。底层生态系统的流动性/效率较低=这些 ETF 可能会出现较大的价差和折扣。交易费用可能为1%—2%,相比于美国现货比特币ETF较高。

不过,Eric Balchunas强调,所有这一切显然对比特币有利,因为它开辟了更多的投资途径,从长远来看,其中一些问题可能会消失,有更多的流动性、更小的利差、更低的费用和更大的发行人参与,但短中期预期更为温和。

在美国市场,比特币现货ETF已经获得了巨大的成功。截至4月15日,根据SoSoValue数据,比特币现货ETF总资产净值为562.2亿美元,ETF净资产比率达4.26%,历史累计净流入达125.3亿美元。

近日,全球最大基金管理巨头贝莱德公布第一财季报告,受益于股市繁荣与新推出的比特币现货ETF的创纪录的增长,贝莱德资产管理规模首度超过10万亿美元门槛,净利润同样呈现出大幅增长态势,同比增长36%,达15.7亿美元,营收同比增长11%,达到47亿美元。

作为2024年第一季度发行比特币现货ETF的11家提供商之一,贝莱德旗下的IBIT获得了巨大成功,在创纪录的时间内资产规模达到100亿美元,目前已达到187亿美元。这使得本季度ETF的总资金流入达到670亿美元。

吴高斌表示,香港通过比特币现货ETF产品表明,市场对加密货币的兴趣仍在持续增长,越来越多的机构投资者开始关注并参与加密货币市场,这有助于提高市场的流动性和成熟度。同时,ETF的发行也有助于降低个人投资者参与加密货币市场的门槛,进一步推动市场的发展。

“香港多家基金公司宣布发行比特币现货ETF,这也意味着比特币作为一种资产类型得到了更多的认可和接受。”中国金融智库特邀研究员余丰慧向《华夏时报》记者表示,未来加密货币市场的监管趋势将是一个重要的话题。如果监管机构能够出台更为规范和合理的监管政策,那么加密货币市场的发展将会更加健康和稳定。反之,如果监管政策过于严格或者缺乏透明度,可能会对市场产生不利影响。因此,投资者和相关机构需要密切关注监管政策的变化,以便作出相应的决策。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳