本报记者 冯樱子 北京报道
7月29日，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、渤海银行、浙商银行、恒丰银行等10家全国性股份制商业银行更新了人民币存款利率表。
加上此前7月26日率先更新存款利率表的招商银行、平安银行，至此12家股份制银行均已宣布下调存款挂牌利率。
对此，多名受访者表示，存款利率下调或将促使部分居民将资金从银行存款转向其他投资渠道，理财债基等低风险产品可能迎来增量资金。但也需要注意，随着金融市场利率下行，理财利率或将同样面临收益压力。
3家股份行五年期定存利率仍在2%以上
六大行集体下调存款挂牌利率后不久，股份制银行火速跟进。
与国有大行类似，此次股份制银行多个期限存款利率均有所下调。其中，中长期限存款下调幅度更大，一年期普遍降息10个基点，三年期和五年期普遍降息20个基点。
此轮调整后，招商银行与国有银行存款利率保持一致，其中整存整取三个月利率为1.05%、六个月为1.25%、一年期为1.35%、二年期为1.45%、三年期为1.75%、五年期为1.80%。但光大银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、华夏银行、广发银行、平安银行、民生银行三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至1.80%、1.85%。
而浙商银行、渤海银行和恒丰银行部分定期存款利率依旧保持在2%以上，其中三年期存款利率分别为2.05%、2.1%、2.1%；五年期存款利率均为2.1%。
上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚对《华夏时报》记者表示，中小银行陆续跟进下调存款利率，但在下调幅度和结构上将有所不同，各银行会根据自身负债结构进行调整，如部分银行中长期定期存款利率下调基点数较短期高，这意味着其定期存款占比较高，如此调整将更有利于负债成本的下行。
整体而言，在业内人士看来，此次调整优化存款利率，是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。考虑到最新一期LPR有所下行，银行净息差持续收窄背景下，市场对新一轮存款利率调整已有预期。
根据存款利率市场化调整机制要求，存款利率将参考以十年期国债收益率为代表的债券市场利率和以一年期LPR（贷款市场报价利率）报价为代表的贷款市场利率合理调整。
2023年11月，央行货币政策司曾发表《持续深化利率市场化改革》一文，其中提出要健全“市场利率＋央行引导→LPR→贷款利率”和“LPR＋国债收益率→存款利率”的利率传导机制。
7月22日，在7天期逆回购操作（OMO）利率由1.80%调整为1.70%后，一年期和五年期以上LPR均同步下降了10个BP，最新分别报3.35%、3.85%。
曾刚对《华夏时报》记者表示，央行下调了7天期逆回购利率、中期借贷便利（MLF）利率、常备借贷便利利率，新一期LPR下降10个基点，金融市场整体利率下行，作为一种金融资产，存款及理财利率下行符合预期。
对于银行自身而言，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，银行下调存款利率有助于降低存款负债利息支出。预计下半年银行净息差逐步企稳，主要原因是国内存款利率有望进一步回落，市场利率维持低位，此前手工补息规范等措施，有效降低银行负债成本；同时，国内经济复苏带动实体融资需求等，利好净息差改善。
或将利好理财市场
对于此次存款利率下调的影响，不少专家提到，存款向理财“搬家”现象或将会进一步加剧。
近些年，在息差管控压力下，银行存款利率“一降再降”。叠加“手工补息”被禁止、智能通知存款下架等因素，存款利率吸引力逐步下降，部分储户开始寻找新的投资替代品。
“存款25天，利息相差8倍。”一名储户曾对《华夏时报》记者介绍，今年4月底，他在银行存了100万元，今年5月20日去支取才发现“自动转存”的智能通知存款已经下架了，如果按照通知存款利率1.25%计算，25天利息近800元，但目前提前支取资金按活期利率计算，利息只有100元。
普益标准数据统计，4月银行理财产品存续规模摆脱了持续两年的回落态势，环比增加超2万亿元，截至6月中旬，银行理财存续规模已超29万亿元，达29.85万亿元。
尽管受到“季末回表”压力影响，银行理财6月末规模有所回落，但仍较2023年年底增长约1.26万亿元。华西证券研究所的数据也显示，7月跨季后的首周，理财规模如期回暖，环比增9242亿元至29.66万亿元，基本回升至跨季前水平。
中信证券首席经济学家明明分析，银行理财规模止跌回升背后，首先是持续突出的理财收益吸引投资者，其次是存款降息的影响逐渐显现，最后是手工补息被限制后，不少资金涌入理财。
从银行理财投资者群体的变化中也可见一斑。银行业理财登记托管中心统计显示，持有理财产品的投资者数量持续增多，其中，2023年末风险偏好一级（保守型）的个人投资者数量呈现出明显递增的态势，较年初增加了2.02个百分点。
明明认为，存款利率下调可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行，同时“存款搬家”现象或将强化，银行理财等低风险资管产品迎来增量资金，增大债市配置力度。
王青也表示，本轮存款利率下调一方面可能对促进消费有一定作用，另一方面有可能推动更大规模的存款向理财端“搬家”。
不过，值得注意的是，随着存款利率持续下行，理财市场尤其现金管理类理财也将面临一定的收益压力。
招商证券银行业首席分析师廖志明提到，由于存款不再补息，债券收益率处于历史最低位，理财收益率或显著下降，下半年理财可预期的年化收益率降至2%出头，规模增长预计放缓，投资者也要降低对理财的投资回报预期。
此前，中金公司研究员王子瑜也表示，假如理财与定存收益差价过大，要注意可能的集中赎回的直接压力，以及对债市的间接压力。
“理财利率可能会随着金融市场利率下行而下行，投资者应根据自身风险偏好，进行多元资产配置。”曾刚说道。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
