本报记者 吴敏 北京报道
在银保渠道“报行合一”的持续推进下，银行系险企的业绩表现也受到外界更多关注。
《华夏时报》根据二季度偿付能力报告梳理发现，10家银行系险企中，有4家保费收入同比增长幅度在20%以上，其中，中邮人寿迈入“千亿俱乐部”，以1053.54亿元保费收入遥遥领先。光大永明人寿、中信保诚人寿以及建信人寿3家险企保费收入则出现下滑，下降幅度分别为4.85%、4.29%、0.06%。
净利润方面，中邮人寿同样以56.9亿元居于首位，农银人寿以11.21亿元盈利次之。但也有2家险企出现亏损，其中亏损最多的是中信保诚人寿，净利润为-34.41亿元，其次是光大永明人寿，净利润为-8.67亿元。
3家公司保费收入负增长
据《华夏时报》记者梳理，2024年上半年，10家银行系险企合计揽收2847.73亿元保费，其中3家公司保费收入负增长，7家公司正增长。
从保费规模来看，中邮人寿以1053.54亿元保费收入占据榜首，并与保费收入第二的工银安盛人寿拉开较大差距。工银安盛人寿以及建信人寿分别以307.54亿元、275.08亿元保费收入排名第二、第三。紧随其后的是招商信诺人寿和农银人寿，保费收入分别为266.82亿元、262.57亿元。
其余5家银行系险企保费收入均在200亿元以下，中银三星人寿、中信保诚人寿、交银人寿、光大永明人寿、中荷人寿保费收入依次为172.44亿元、169.32亿元、132.79亿元、114.46亿元、93.18亿元。
在增速方面，光大永明人寿、建信人寿以及中信保诚人寿3家公司保费收入同比陷入负增长，下滑幅度分别为4.85%、4.29%、0.06%。其余7家险企均为正增长。保费增速最高的为农银人寿，达到39.93%。其次是中荷人寿，保费增速为36.95%。招商信诺人寿、中银三星人寿、中邮人寿、工银安盛人寿、交银人寿保费增速分别为26.79%、22.42%、20.31%、17.2%、3.09%。
作为银行系险企，因背靠大中型商业银行，在银保渠道方面享有天然的母行渠道和客户优势，所以其保费收入增长，也被业内视为是正常现象。但在普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾看来，在市场利率中枢不断下行的趋势下，具有刚性负债成本的保单业务会给险企带来潜在的利差损风险，如果公司存量的高保证利率保单业务量较大，则可能会背负较大的利差损负担。
周瑾告诉《华夏时报》记者，银行渠道过往销售的产品以投资储蓄类为主，且偏好于高保证收益的，因此应对低利率环境会遭遇更大的挑战。过去几年，高度依赖银保渠道的银行系险企尽管在积极调整业务结构，提升期交占比，但由于银行渠道的偏好和特点，的确面临巨大的挑战。因此，如何进一步提升保障类产品的占比，降低产品预定利率，提高负债成本的弹性，并优化资产配置，做好资产负债匹配，是应对低利率趋势的重要工作。
首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中亦认为，由于依赖股东银行的销售渠道，面向个人的也以投资理财型保险产品为主，导致渠道和产品相对单一。另外，近年来，增额寿险这类高收益储蓄替代型保险产品颇受消费者欢迎，同时也迎来了过度竞争，一方面对传统寿险产品形成冲击，另一方面在市场利率持续走低的背景下对银行系保险公司的产品策略带来了挑战。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆向《华夏时报》记者表示，在低利率环境下，银行系险企保费规模的持续增长确实会给投资端带来压力。这是因为低利率环境下，固收类产品的投资回报率降低，而保险公司的负债成本相对固定，这可能导致投资收益难以覆盖成本。为了平衡这一压力，险企需要多元化投资组合，创新产品设计，同时加强成本控制，提高运营效率，确保保费收入能够有效转化为投资收益。
利润分化，两险企合亏43亿元
在利率下行的大环境下，银行系险企净利润也出现分化。从净利润表现来看，今年上半年，10家银行系险企中，有2家净利润出现较大幅度亏损，分别是中信保诚人寿和光大永明人寿，净利润依次为-34.41亿元、-8.67亿元。
“当前金融市场持续低迷，削弱了寿险公司的投资收益，特别是前期大量通过银保渠道销售投资理财型保险产品的公司，面临较大的利差损压力。”李文中向《华夏时报》记者表示，简单对比可以发现，上半年中信保诚人寿和光大永明人寿的产品退保率较高，退保额度较大，这同样受到银保渠道的投资理财型产品占比较大有关。
中邮人寿、建信人寿则扭亏为盈，净利润分别为56.9亿元、5.99亿元。其余6家净利润同比均大幅增长。其中，农银人寿实现净利润为11.21亿元，同比大增883%；中荷人寿净利润为0.16亿元，同比增长166.7%；交银人寿净利润为7.77亿元，同比增长134.7%；中银三星人寿净利润为1.51亿元，同比增长81.93%；招商信诺人寿净利润为2.16亿元，同比增长35%；工银安盛人寿净利润为7.88亿元，同比增长17.96%。
值得一提的是，在市场利率中枢不断下行的趋势下，为了降低行业负债成本、缓解利差损，监管部门去年以来连发三文推进银保渠道“报行合一”。去年8月，金融监管总局下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，随后又于10月发布《关于银保产品管理有关事宜的通知》，今年1月，再次发布《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》。
“‘报行合一’的施行，规范了银保渠道的费用乱象，降低了险企销售费用的同时，也改变了各类险企的银保渠道策略。保险公司借力监管要求，提高了与银行的议价能力，降低费用水平。”周瑾指出，银行系险企依托股东资源，较其他类型险企更能够获取银行渠道的优质资源，因此也相对提升了其渠道竞争力。
在周瑾看来，银行的客户、网点和品牌优势，是保险行业必须重视并通过合作深度挖掘的，但同时，保险公司必须秉承客户为中心和长期价值经营的底层逻辑，优化现有银保渠道的产品结构，提升自身服务品质，选择与自身战略匹配的银行合作伙伴。
“银保渠道的价值在于其庞大的客户资源和便捷的服务网络，有利于保险产品的销售。”杨帆表示，银保合作应充分发挥双方优势，实现资源共享、互利共赢，注重产品创新和服务质量，实现可持续发展，以适应市场变化和监管要求。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
