本报记者 帅可聪 北京报道
在主张对内减税、对外加税、放松监管的特朗普赢得总统大选后,美国股市开启了新一轮的牛市盛宴。
当地时间11月8日(周五),美股三大指数再创历史新高,道指盘中一度站上44000点大关,标普500指数一度突破6000点。数据显示,标普500指数年内累计涨幅已超25%,纳指累计涨幅超过28%。
特斯拉股价在大选周累计涨超29%,市值重回1万亿美元之上。特斯拉CEO马斯克是特朗普的重要支持者,在竞选活动中投入了上亿美元。一些投资者认为,特朗普重新掌权后可能会让特斯拉受益。目前,全球首富马斯克身家已突破3000亿美元,稳居全球首富宝座。
特朗普胜选美股飙升
“特朗普的减税主张有助于美国经济增长和企业盈利,这依然是美股上涨的主要逻辑。”百亿私募星石投资相关人士向《华夏时报》记者分析表示。
当地时间11月6日,随着特朗普击败哈里斯赢得大选,美股三大指数齐创历史新高。其中,道指大涨逾1500点或3.57%,创下2022年11月以来最大单日涨幅,标普500指数则创下2022年12月以来最大涨幅。
随后两个交易日,美股进一步小幅上扬。截至11月8日收盘,道指涨0.59%,报43988.99点;纳指涨0.09%,报19286.78点;标普500指数涨0.38%,报5995.54点。三大指数均创收盘与盘中历史新高,标普500指数盘中突破6000点大关。
从施政方针来看,特朗普主张较大力度的宽财政政策,对内减税、对外加征关税,主张放松监管,提出驱逐非法移民,产业政策上重视科技、鼓励化石能源。
中国银河证券分析师杨超在研报中分析表示,特朗普政策主张对美股总体利好。第一,特朗普计划将企业税率从21%降至15%,延续个人所得税减免,并为美国本土制造业提供税收优惠,有望提升美国企业盈利能力。第二,特朗普主张对所有进口商品加征至少10%关税,有利于促进美国工业制造业发展壮大。第三,特朗普倾向放松金融监管和能源监管,尤其是对传统能源领域,短期内有望促进金融股和能源股行情爆发。
不过,杨超同时认为,特朗普的一系列政策,也可能导致美国财政赤字扩大、美国通胀居高不下,从而推动投资者风险偏好下行,制约美股上涨空间。
星石投资亦表示,特朗普的政策主张利好金融、工业以及科技板块。但当前美股估值处于相对高位,如果特朗普当选后推出极端政策导致风险偏好下行,可能会造成美股波动。
马斯克身家超3000亿美元
11月8日,尽管美股三大指数均小幅上涨,但实际上大型科技股多数小幅回调,英伟达、苹果、微软、亚马逊、Meta股价均下跌不到1%,谷歌跌逾1%。
特斯拉股价逆势大涨8%,报321.22美元/股,创下两年多新高,市值再次突破1万亿美元大关,达到1.03万亿美元。Wind数据显示,特斯拉股价单周累计上涨幅度达29.01%,为2023年1月以来最大单周涨幅。
据公开报道,特斯拉CEO马斯克于2024年7月开始支持特朗普,为支持特朗普的竞选活动投入了至少1.3亿美元,是特朗普的关键盟友。特朗普在胜选演讲中,还盛赞马斯克是“超级天才”,并称“美国要保护这样的天才”。一些投资者认为,特朗普上台后,特斯拉有望从其政策中受益。
特朗普已多次公开表达了对马斯克企业的支持态度,并承诺将采取一系列有利于其发展的政策措施。他明确表示将重新审视并可能调整之前放缓电动汽车过渡的计划,同时表达了对马斯克旗下SpaceX公司及其火星登陆计划的坚定支持。
马斯克甚至有可能担任政府要职。特朗普在竞选过程中曾提出,将成立一个政府效率委员会,负责对整个联邦政府进行全面的财务和绩效审计,希望马斯克能担任政府效率委员会的主管,以充分发挥其在创新和效率提升方面的卓越才能。马斯克此前亦回应称,有兴趣在该委员会任职。
福布斯实时全球富豪榜显示,截至北京时间11月9日10时,马斯克身价已达3040亿美元,相较第二位的软件巨头甲骨文公司CEO埃里森(身家2307亿美元),高出700多亿美元,稳居全球首富宝座。
中概股遭受重挫
值得关注的是,美股三大指数续创历史新高之际,中概股大幅受挫,纳斯达克中国金龙指数暴跌4.99%,报6909.65点,为10月15日以来最大跌幅。热门中概股方面,百度、携程、蔚来跌逾4%,阿里巴巴、网易跌逾5%,拼多多、京东跌逾6%,理想汽车跌逾7%,贝壳大跌逾10%,富途控股大跌逾13%。
11月8日当天,A股、港股均高开低走,上证指数最终收跌0.53%至3452点,恒生指数最终收跌1.07%至20728点。不过,从过去一周表现来看,上证指数累计大涨超5%,恒生指数累计涨逾1%。
当前,投资者仍在评估化债方案对市场的影响。11月8日,全国人大常委会审议通过近年来力度最大的化债举措:增加地方政府债务限额6万亿元,用于置换存量隐性债务,为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。
财政部部长蓝佛安在随后举行的新闻发布会上介绍,从2024年开始,我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额,直接增加地方化债资源10万亿元。
中金公司研报认为,对A股市场而言,本次化债方案基本符合市场预期,但本周A股市场已出现较大涨幅并且部分指数临近前期高点,反映市场对于政策预期相对较高,未来市场难免波动加大,但短期波动不改变市场向好趋势。对于市场后市表现不宜悲观,短期波动后市场有望延续震荡上行态势,中期的空间则取决于基本面修复预期能否实质性改善。
中信建投证券首席策略分析师陈果向《华夏时报》记者表示,现在A股市场一个最大的现象是:无论仓位高低,中期无人看空。短期讨论政策是否符合预期没那么重要,现在的预期是个平行世界,各有各的预期。未来一个阶段,政策逻辑主趋势就是部分证实和继续等待证实,还不存在证伪的问题。
陈果认为,周五财政政策宣布前,市场已经挺强了,所以指数休整一下完全符合逻辑,“但估计也就这样了,大的回调,我目前看不到,其实还是震荡向上,且牛市中的指数休整,不等于赚钱效应休整”。
投资方向而言,中金认为,化债是年内较为确定的工作,相关板块可能成为市场的阶段交易主线,关注与政府业务关联度高,且应收账款占比较高的行业,化债有望改善相关行业现金流,如建筑、建材和计算机等,其中建筑和建材也是稳内需的重要抓手。
责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶