华泰证券股份有限公司 陈慧琴
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大盘二次挖坑阶段进入尾声，欧债最可怕的事情已经发生，紧缩、通胀和地产都控制有序，2437点就不是一个技术上的关键点位，更多的是一种心理意义。跌破2437点并不是恐慌的时候，反而意味着机会的来临。我们认为，9月份市场沪综指将是中线探底后期。
未来股指的反弹是通过市场自身的力量，而非依靠政策等外部刺激来获得。10月份市场的支撑力量将是通胀数据的继续如期回落、低估值的支撑、战略新兴产业的政策扶持以及欧债的缓解和美国QE3预期的强化与推进。
我们认为当前点位的长期价值较为突出，不宜过分悲观。
虽然市场短期内利好因素有限，但中线风险回报吸引力显现。目前高权重大盘股板块估值处于极低水平，随着渐近四季度，通胀率回落和市场流动性小幅改善趋势进一步得到确认，投资者要回避中线超涨板块，关注中线相对落后的板块，结合三季度业绩和大股东增持要素。未来关注大资金启动代表个股能否出现，珍惜每一次暴跌加仓机会，立足价值，博弈重组，布局成长，短线看反弹，中线看政策。
未来投资品种的选择上，建议更多的自下而上地选择估值安全、弹性大、政策扶持、具有主题的品种。适度关注对券商、地产、化工化纤、机械、有色金属、水泥、高铁等强周期、超跌板块的关注度，继续关注TMT、移动支付、软件、次新股等概念板块。
应该说，目前位置，选股思路要适度偏重于中线，关注三季度业绩增速不错的成长类个股以及错杀的二线优质成长股。这些业绩锁定性高、持续高成长的公司一旦大盘走稳，股价走势有望超越大盘，东山精密、云南锗业、圣农发展和东材科技值得逢低关注，前期上市的新股，机构深度套牢的也可波段关注。
通胀不会大幅回落决定了紧缩政策不会明显转向，财政政策可能出现一定力度的放松，支持方向可能为新能源、节能环保、民生等领域。围绕三季报增长，节能减排、新材料、文化传媒、农业等，挖掘主题性投资机会。
