三季度基金颓势依旧

    本报记者 姚博海 北京报道
    收获果实的金秋时节对于公募基金而言却无异于寒冬。尽管上周四下午开始，大盘绝地反击，以2.6%的涨幅收盘，但之前周三，2000点被刺穿的那一刻宣判了市场有可能进入一个新的下行空间，也预示偏股型基金的经理们将要度过一个苦涩的国庆中秋假期。截至记者发稿时距离三季度结束还有1个交易日，偏股型基金三季度仅1%实现了正收益。
    偏股基平均跌幅逾6.5%
    如果不是今年狂发债券和短期理财产品，基金行业的境遇可能会比现在要糟糕许多。Wind统计显示，以复权单位净值增长率计算，截至9月26日记者截稿，637只开放式偏股基金（剔除下半年成立的次新基金）几乎清一色下跌，平均跌幅超过6.5%。
    在这些基金中，仅有6只基金即偏股型基金的1%出现净值增长，其中泰达宏利成长和上投摩根新兴动力分别以3.51%和2.45%的复权单位净值增长率排名前两位。
    上投摩根新兴动力重仓股的表现为其带来了不错的收益。该基金的前十大重仓股中，大华股份、长盈精密、安洁科技截至9月26日三季度以来的涨幅分别达到了28.96%、13.4%和7.39%。泰达宏利成长则是因为抓住了医药股和“吃苹果”的行情，国药一致、天士力、歌尔声学、立讯精密、安洁科技、德赛电池等个股得到了基金经理的青睐并使其业绩不俗。
    不过，另一只上投旗下基金则表现不佳，上投摩根中国优势以-15.53的复权单位净值跌幅排名所有偏股基金倒数第二，这只基金因为重仓钢铁、石化等行业股票受到市场拖累而一路下跌。比它更为悲惨的是中欧中小盘，跌幅达到15.82%，位列所有偏股型基金倒数第一。重仓银行股和地产股成为其折戟沉沙的主因。
    从基金二季度末重仓股看，兴全全球视野和天治创新先锋分别持有全柴动力756.37万股和48.53万股，持股市值占基金净值比例分别为2.35%和2.99%，而全柴动力截至9月26日三季度跌幅最大，竟达46.14%。值得一提的是，在2011年连续“踩雷”的兴全全球视野依旧延续着其不佳的运气。跌幅第二的是一汽轿车，5只基金重仓持有，其中普通股票型基金有2只，为易方达科讯和华宝兴业大盘精选，持股分别为1501.83万股和130万股，持股市值占基金净值比例为3.72%和2.4%，持股市值占基金股票投资市值比例为4.43%和3.08%。
    事实上，大部分偏股型基金在今年年初的表现并不十分糟糕。年初被基金公司看好的周期股和消费股都曾走出了一波不错行情，这使得一、二季度偏股型基金的整体涨幅分别达到了1.18%和3.3%。不过随着6月份市场开始持续下跌，偏股型基金的表现也是一天一个样。尽管9月7日的大涨一度让人看到希望，但随后到来的2000点破位让之前的上涨看上去更像是“昙花一现”。
    QDII咸鱼翻身
    固定收益类产品成为三季度基金公司的“救命良药”。截至9月26日，268只债券基金中（剔除下半年成立的次新基金）三季度复权单位净值增长率实现正收益的达到41只。
    受到今年年初债券市场转暖影响，各家基金公司都加大了债基的发行力度。截至9月26日，今年新发债基达到74只。仅仅三季度，发行债基就达到了35只，几乎占到前三季度的一半。
    一位基金公司销售总监告诉记者，这主要是根据渠道的反馈。“银行很难推股票型产品，相反债券型收益比较稳定，投资者愿意购买，反馈给我们的信息就是多发债基。另一方面，6月份股市开始下跌，各家公司都为了保规模，发债基也是出于这种考虑。”
    A股市场持续低迷，使得QDII成为三季度收益最好的基金产品。伴随着美国股市的回暖以及QE3的推出，在年初经历了“过山车”行情的QDII终于可以“扬眉吐气”。Wind统计显示，截至9月26日，59只QDII产品（剔除下半年成立的次新基金及诺安全球）全部实现正收益。涨幅排名前三的分别是华安标普全球石油、汇添富黄金及贵金属、银华抗通胀主题。
    上投摩根全球天然资源基金经理张军认为，QDII基金分散投资风险的作用开始逐步显现。“随着美国经济逐步走强，欧洲局势日趋稳定，国际资金开始重新关注风险性资产的投资机会，海外股市不少表现强劲，其中尤以美国、新兴市场和天然资源类股票的表现最为突出。在A股并不太好的情况下，投资者可以适时考虑通过QDII基金进行全球化资产配置。”
    国投瑞银规模缩水“称王”
    与悲催的偏股型基金业绩相比，基金公司的整体规模表现则相对平稳。这主要受益于基金公司狂发固定收益类产品弥补了偏股型基金在份额缩水上的损失。
    截至9月26日，共有9家公司规模缩水，其中国投瑞银规模缩水60.17亿份，成为三季度的缩水王。尽管在创新型产品上国投瑞银的瑞福分级基金一度受到市场热捧，但由于此前B类份额折算问题使得该基金规模出现了较大变化，这也影响到了基金公司的整体规模。
    相比之下，工银瑞信成为三季度规模增长最快的公司，整个三季度其规模增长了392.23亿份，规模排名上升至第六位。这主要得益于其发行的7天短期理财产品以及货币基金的良好表现。规模排名第一军团的基金公司表现则相对平稳，华夏、嘉实、易方达依然排名前三。