三季度基金盈利蒸发750亿

    本报记者 付刚 北京报道
    包括68家基金公司在内的1224只基金产品，近日都已交完三季度“成绩单”。整体看，除行业整体资产管理规模出现略微上涨外，基金三季度再次陷入整体亏损的尴尬之中。
    《华夏时报》对相关数据进行统计后发现，68家公司中仅上投摩根和安信两家实现正收益。资产管理规模排名长期位于前两位的华夏和易方达成为亏损最大的两家，损失均超60亿元，易方达因此还将规模第二的座次拱手让出。
    易方达、华夏均亏超60亿
    截至10月26日，68家基金公司（未包含德邦和国金通用基金）旗下的基金三季报全部披露完毕。
    来自好买基金研究中心的数据显示，三季度在股市持续下跌与债市回调的共同作用下，各家公司合计亏损高达750.73亿元，而在今年的一、二季度，基金业曾分别实现378.37亿元和618.04亿元的盈利。
    各类型基金中，仅货币型和QDII基金实现盈利，主动股票型和混合型基金成为重灾区，分别亏损295.69亿元、248.87亿元，债券型基金在债市回调的情况下也未能实现盈利，亏损12.25亿元。
    从基金公司的角度来看，68家基金公司中仅上投摩根和安信三季度实现正收益。相比之下，易方达、华夏两家大型公司在三季度的市场调整中受伤最重。
    易方达旗下基金除易方达医疗保健以及几只固定收益类基金表现尚可外，其余无论是股票型基金，还是债券型基金均表现不佳，存在大面积亏损。整个三季度，易方达净利润损失高达68.82亿元，成为整个基金行业亏损最多的基金公司。
    另外，华夏基金在三季度的损失也超60亿元，三季度合计亏损62.78亿元；其中，华夏优势增长和华夏红利两只基金对公司的业绩形成较大拖累。
    华夏、易方达的亏损，也带来了基金业前10名规模排名的变化。
    根据海通证券基金分析师王广国的统计，华夏因个别基金业绩下滑，整体规模大幅下跌，但依然稳坐第一把交椅；易方达因超60亿元的亏损，旗下货币基金、ETF出现较大赎回，将第二名位置让与嘉实；南方基金凭借固定收益类产品的发行，超越易方达跃居第三名；易方达已从行业第二滑落至第四位。
    整体仓位76.85%
    就仓位来看，在三季度市场调整过程中，公募基金股票仓位也顺势下降，具体来看，偏股型基金整体仓位为76.85%，可比仓位下降2.74%，其中开放式股票型基金和开放式混合型基金分别下降2.48%和2.95%，各降至82.04%和70.55%。
    国金证券分析师张宇指出，经过三季度基金仓位下调，基金如果将实际仓位提升到仓位上限能够带来的资金量，以及这部分资金占基金全部净值的比例，均有明显上升，三季度末1635亿元的增量空间约占资产净值的13.3%，占比为最近9个季度以来的高点。
    不过，在张宇看来，目前绝大多数的基金经理对四季度行情的延续仍有疑虑，机构投资者对未来风险因素的关注度较高，市场很难形成较强的趋势行情，仓位提升的动力也较为有限。
    事实上，今年以来A股的结构性行情成了基金经理选股能力的炼金石，不同板块不同个股间的表现迥异，使得基金业绩出现较大分化，其中选对行业和个股的基金取得了明显的超额收益。
    与2011年股票型基金冠军比抗跌不同的是，今年的冠军争夺战比的是赚钱能力。作为前三季度的股票型基金的前三甲，上投新兴动力、景顺长城核心竞争力、广发聚瑞收益率（截至10月29日）分别达到25.95%、17.32%和15.50%，同期上证指数下跌6.05%，超额收益明显。
    三季报的数据显示，三甲基金的选股侧重点有明显不同。
    其中杜猛管理的上投新兴动力维持今年以来发掘成长股的模式，其前十大重仓股中，包括了歌尔声学、长盈精密、安洁科技、长信科技、莱宝高科等5只苹果概念股，对于电子和医药个股的重点配置无疑是其目前稳坐冠军的要因所在。
    景顺长城核心竞争力则偏重于电子、建筑业和房地产等行业，其基金经理余广认为，国内受制于结构性调整和通胀因素导致政策放松的力度有限，未来经济增速的企稳将一定程度上依赖于低基数的因素，而非经济自身周期的力量。
    “短期来看，A股走势仍将受国内外经济走势和政策放松力度的综合影响，维持震荡格局，未来市场出现单边上涨或单边下跌的情况会越来越少，而趋近于成熟市场的走势，具备核心竞争力的优秀公司未来股价再创新高的机会较大。”
    广发聚瑞则明显偏好大消费等非周期个股，该基金以在白酒股中的布局，一直维持着对冠军的有力争夺。对于后市走势，广发聚瑞基金经理刘明月在此前对记者表示，整体来看以往过度依靠投资、出口的经济模式不可能持续，以促内需为主要内容的经济结构调整将成为整个经济的主基调，这也决定了即使在熊市中，内需等相关板块的结构性机会也比较大。因此，依然看好食品饮料等板块。