金融机构混战养老市场

    本报记者 尹珺 北京报道
    继国内首只养老主题基金“天弘安康养老基金”募集成立后，主打养老概念的信托产品安信信托“阳光二号·颐养”集合资金信托计划也于近期开始募集。
    除了基金和信托，“银行理财”在近几年也瞄准“养老市场”这块大蛋糕，推出了不少打着“养老”概念的产品。银行、基金、信托、保险四大金融机构混战“养老”市场，使得许多有养老需求的投资者显得有点无所适从。
    一千个人眼中就有一千个哈姆雷特。每个人的养老需求和经济条件不同，所选择的养老理财方式也会不同。总的来说，坚持多元化投资理念，不要被“养老”的噱头蒙蔽双眼，才能增值养老金，实现未来的无忧养老。
    “养老”信托门槛10万元
    安信信托推出的安信关爱系列“阳光二号·颐养”集合资金信托计划目前正在公开募集。这款产品针对60周岁以上的老年人最低募集金额为10万元，不满60周岁的投资者300万元起投。募集资金主要投资于政策扶持与倡导的产业，优先投资于养老产业和社会民生工程。
    由于6%的预期年化收益率在信托产品中并不占优势，所以代销机构在推介时将这款产品冠上“养老”概念，主要面向60周岁以上的老年人进行推介。
    代销这款产品的江海证券北京营业部的一位工作人员对记者说：“这款产品是针对60周岁以上的老人的，除了投资起点不同，投资者签订的合同和享受的权利都跟300万元起点的普通投资者是一样的。”
    安信信托公开披露的信息显示，“阳光二号·颐养”集合资金信托计划第三期已于9月29日成立，募集规模为331万元，投资者共308人，全部为60周岁以上的自然人。
    负责产品推介的安信信托工作人员介绍说：“这款信托产品的募集金额为50亿元，信托期限为10年，每年的9月29日作为开放日给投资者分配收益，投资者可以进行申购和赎回。第一年的预期年化收益率为6%，从第二年起，预期年化收益率按照一年期存款基准利率调整幅度进行同向幅度调整。”
    需要注意的是，如果投资者购买不满5年，赎回需要交万分之五的手续费，也就是10万元需要交50元的手续费。
    信托公司试水养老理财，无疑使得投资者的选择更加多样化。但是就这款产品来说，6%的预期年化收益率与目前在售的一年期银行理财产品相比略高，但是由于提前赎回需要收取手续费，所以投资者还要从流动性等方面进行考虑。
    银行基金抢滩养老市场
    越来越多的人开始感觉到养老问题的“压力山大”，除了一直主打养老概念的保险,最近银行和基金也动作频频,争相进军养老市场。虽然推出的产品数量不少，但是剥开其“养老”的包装，大多数产品都是以稳健为主，主打“安全”理念的产品。
    天弘安康养老基金已经于11月23日结束募集,募集金额为3.29亿元，这是国内首只以养老理财命名的基金，而在去年5月发行的易方达安心回报债基则是首只在基金合同里明确定位于“为投资者提供养老投资工具”的公募基金。工银瑞信、大成和汇丰晋信也推出了生命周期基金，目标同样瞄准养老需求。
    以天弘安康养老基金为例,据天弘基金总经理郭树强介绍：这款产品的特点是股票投资比例限制在30%以内，并且以5年期银行定存利率的绝对收益指标作为业绩基准，即目标为年化收益率4.75%。
    虽然打着创新型养老产品的旗号，但是这款基金实际上就是一只以债券投资为主的混合型基金，区别在于组合中的股票投资比例远低于大多数普通混合型基金。
    基金后来居上，银行方面自然也不甘落后。记者通过Wind统计结果显示：2012年发行的养老理财产品主要集中在上海银行、招商银行、华夏银行3家银行，资金大多投向债券和货币市场，以稳健为主。记者注意到，从投资门槛、收益率和产品设计等要素来看，这类养老理财产品与其他银行理财产品并没有明显差别。
    以招商银行的“金颐养老”系列产品为例，这款产品属于滚动型理财产品，以91天为一个“投资周期”，投资者可选择在规定时间内申购赎回，或自动进入下一投资周期。7月11日“金颐养老1号”理财计划第一个投资周期终止，到期收益率为5.10%。
    其他银行发行的养老理财产品，大多是非保本浮动收益型产品，投资期限为一年以下，资金投向债券、票据等低风险资产。从已经到期的产品来看，年化收益率大概在4%-5%之间。
    坚持多元化投资
    在某网站做的一项关于养老理财的调查中，大多数投资者都倾向于选择年化收益率在5%-10%之间的理财产品。
    理想总是看上去很美。现在利率进入下行通道，各类理财产品整体收益率走低，想在市场上寻觅到超过5%的理财产品都很难。怎样才能安全稳妥又高收益地打理自己手中的养老钱呢？
    其实，银行、保险、信托和基金产品都各有利弊。想要实现自己的养老目标，还是要坚持多元化投资原则。
    天弘基金市场部总经理曹朝龙认为，选择养老理财产品应该注重三点，长期积累性、低风险和适度收益性。在银行储蓄、商业养老保险、基金三种养老理财工具中，银行储蓄本金安全，但收益偏低，经常遭受通胀的侵蚀；商业养老保险兼具储蓄和保障功能，但收益性和灵活性都较低；相较而言，养老基金产品具有开放式基金所具有的自由进出、申赎便利、投资金额起点低等特点。
    虽然对养老基金产品信心满满，但是对于未来养老理财市场的格局，曹朝龙认为会是三足鼎立的局面。他认为：“银行养老更侧重于养老金的储蓄与积累，商业保险则更注重“保障 理财”，而养老型基金的特点在于“积累 理财”。三种类型的养老产品既有竞争也有互补，对百姓而言都是养老理财的可选工具。”
    另外，需要注意的是，在选择养老理财产品时，不要被“养老”的噱头迷昏了头脑。从目前来看，虽然各路打着“养老”之名销售的产品风头正劲，但是在产品设计方面并无多少创新。养老理财的途径其实很多，并不一定要局限于购买专属理财产品。
    对此，银率网的理财师建议：“选择养老理财产品主要看两方面，长期性和稳健性。目前，许多中小银行的3年期定存利率上浮后高达4.675%，5年期为5.225%，基本等同于同期限理财产品的收益率。此外，长期稳定的国债产品也可以作为养老投资的一个方式。”