本报记者 郝静 上海报道
虽然身处一片凄风苦雨的A股，沪上老牌券商国泰君安在年底忽然曝出已进入上市辅导期，这无疑为2012年经历熊市的券商添上了一抹尾香。
近日，《华夏时报》记者发现在上海联合产权交易所有数家公司股权转让，而转让方都是国泰君安。12月6日挂牌三亚亚龙湾开发股份有限公司1849万股（占总股本2.7556%），7日挂牌的云南证券交易股份有限公司1115万股（总股本占6.5141%），11日挂牌安徽国祯集团有限公司2080万股（占总股本25.12%）。
据接近交易的人士透露，国泰君安此次挂牌的企业一共高达十家，目前还有三家暂未挂牌。而集中挂牌转让股权是否是为了IPO铺路？该人士表示：有可能。
沪上一家曾在券商任职董秘的人士向记者直言：从时间点上来看，国泰君安保利润的可能性比较大。目前IPO塞了800多家，很多公司今年会因为利润不合格而遭淘汰，放到券商来看，除了为IPO保利润之外，自身发展还有分类评级都有净资本的要求，所以才一下子挂了这么多。
股权扎堆转让铺路上市？
记者就IPO事宜询问国泰君安方面，内部人士表示对此并不清楚。
据产权交易所内部人士告诉记者：“其实之前被转让的还有两家，是万通投资和华能海南发电，这一批是新的这三家，已经通过了公司的内部审核，交易所都有备案，但至于说转让的原因是什么，他们并未透露。”
就此，记者询问这几个项目目前投资者的兴趣是否大，该人士表示：按说年底的时候应该是转让比较集中，询问的人也通常会比较多，而国泰君安这几个项目，刚刚挂出来的垂询的人不多，早些的两个项目，只能说来交易所查资料的投资者还没有。
记者采访受托机构上海国证产权经纪有限公司的相关人士表示：“起初国泰君安方面也是想把几家公司一起打包卖，但后来发现公司之间受关注程度有差别，后来还是觉得一家家卖比较容易。”
据该人士透露，除以上七家公司之外，还有平安人寿、平安保险和华泰安保，“虽然这几家不是直接持有，但实际的持有人是国泰君安，而且量都不大，现在还没挂出来，很快会放出来。”
记者先是询问了几家公司当中持股比例最高的安徽国祯，办公室一位女士回答说：“你是从哪里听说的？我们不知道，还是应该去问国泰君安。”
记者拨通了三亚亚龙湾证券部的电话，一位男士表示：“我们不知道，虽然国泰君安是我们的第四大股东，但他们持股比例非常小。”当记者提到今年上半年经营情况并不理想，并列举产权交易所方面的数据，截至今年8月底亏损近8000万时，他反问：“这是谁说的？我们不能证实。”便挂上了电话。
华能海南发电和万通投资股份挂牌日期分别是12月的6日和7日，而比起近期这几家动辄上千万的股份转让，这两家公司的股份则只有50万股（占总股本的0.0407%）和77万股（占总股本的0.0537%）。
而华能海南和万通投资在去年的盈利情况都相当不错，净利润分别达到10012万元和5996万元。虽然国泰君安股权占比非常之小，但华能海南投资部一位人士表示：“股权转让的事宜国泰君安方面确实通知过我们，但至于具体原因公司没有问。”
相比起来近期转让的三家公司盈利情况则不一而足，盈利最好的国祯略微溢价，而后两家的转让价格分别为1.16亿元、762.15万元，分别较股权对应的所有者权益溢价48%、21%。
上海市联合产权交易所项目经办人王瀛超表示：“这个评估价格金融办方面都已经备案了，也就是说没有问题，少人问津也并不一定是价格高的缘故，而以前企业转让股权很多会采取将盈利好的和较差的打包进行销售，此次国泰君安并未如此，可能有自己的考虑。”
据统计，仅安徽国祯和亚龙湾两家公司的股权转让就会给国泰君安带来约2.6亿以上的投资收益。上海国证产权经纪有限公司人士则表示：“据我所知，有几家公司询问率比较高，但结果可能要最后才知道。”
华融证券火线入局
目前，国泰君安已经正式在上海证监局完成了辅导备案登记，未来很可能会在上海证券交易所上市，而其公布的保荐人除此前外界已知悉的银河证券之外，还有华融证券的一袭身影，令人颇感意外。
于2007年9月正式挂牌的华融证券注册资本30亿元，公司下设31家营业部、上海和深圳2家投行业务部和1家投行业务办事处（重庆），控股一家子公司——华融期货有限责任公司，直投子公司——华融天泽投资有限公司正在筹建之中，但仍被质疑为国泰君安保荐“不够格”。
根据中国证券行业协会2011年的资料，华融证券在全部111家证券公司的总资产中排名第58，规模只属中游，而国泰君安则排名第三，银河排名第七。而在承销与保荐业务净收入排名中，华融证券并未进入中位数即前39位，似乎承销能力颇为一般，但其在财务顾问和资产管理方面则表现较为突出。
一位业内人士告诉记者：“多一个券商承销很正常，券商间互保，保荐机构是银河，华融是国有四大资产管理公司出身的，于是也来分一杯羹，其实券商和券商之间的关系很复杂，投行业务这块，私人关系很多，很多东西不足为外人道也。”
甚至有市场观察人士指出，从过去的光大和东方互保，到现在的国泰君安和银河，券商互保从未停止过，为防止商业机密外泄，所谓互保其实是“自己保自己”。
而放到国泰君安此次的案例上，选择华融的原因似乎不难理解：今年9月，151.8万股的国泰君安股权在北京产权交易所交易，转让方就是华融资产——华融证券的大股东，关系不能说不密切。
