创新撬动公募竞争大战

    本报记者 付刚 北京报道
    银河证券最新统计显示，经过一年的大扩容，截至2012年末，公募基金的数量达到1192只，资产净值合计2.87万亿元，较2011年增加6745.38亿元，增长30.77%，一举扭转了自2009年以来全行业连续3年资产净值不断缩水的困境。
    《华夏时报》记者通过采访获悉，创新程度高的纯债基金、短期理财基金、跨市场ETF成为不同基金公司规模扩容的最大利器。摒弃旧有的规模战模式，不断寻求产品创新，已经成为2012年公募基金业发展的最大特征。
    在记者采访的公募基金人士看来，基金数量上的扩张将引发行业竞争的加剧，只有通过创新，才能让行业发展实现质的转变。
    强者愈强、弱者愈弱
    新基金规模狂飙突进，是公募基金在2012年末资产规模创近5年来新高最重要的因素。
    记者统计Wind资讯数据发现，去年全年共成立256只新基金，首发规模6426亿元，较2011年增长134%，并突破2007年牛市创下的5000亿元纪录。
    快速发展的同时，基金行业“强者愈强、弱者愈弱”的格局更加明显。海通证券统计显示，经过去年的扩容，行业千亿规模的基金公司由2011年的5家增至8家，广发、工银瑞信和中银成为“千亿俱乐部”的新成员，前十大基金公司合计管理基金规模1.41万亿元，占全部基金资产规模的49.87%。
    在好买基金研究中心看来，基金公司资产管理规模的差别在继续扩大，其原因除大公司产品线较全、发行产品容易募集较大规模外，与新基金公司在当前的环境中生存较为艰难也是密切相关的。
    去年规模在100亿以上的基金公司中，有4家资产管理规模相较2011年底出现倍数增长，这4家公司中有3家为银行系公司。
    数米基金研究中心认为，银行在推销基金时一般都是首推银行系基金，这对基金规模的扩大起到了很大作用。
    显然，2012年度，银行系基金公司成为最大赢家，不过，华夏、易方达、嘉实依然稳坐基金公司规模排名的前三把交椅。尤其值得注意的是，易方达、嘉实、大成、华安几家没有银行背景的公司，依靠固定收益类产品的规模扩张得以留在前十。
    创新型产品功不可没
    在低风险基金的增长中，纯债基金和理财债券基金功不可没。其中纯债基金由132.15亿元增至1150.43亿元，不仅在规模上大幅增长，业绩也分外抢眼，去年的平均收益率达到7.8％。业绩居开放式纯债基金第一的富国产业债的收益率达到9.68％。
    短期理财基金更是从无到有，增速惊人。由于这类产品门槛较低、锁定时间短，收益确定性高，较好地弥补了银行理财产品和债券型基金间的空白。
    2012年，除纯债基金、短期理财债基外，另一类助推行业规模增长的产品是ETF产品，尤其是炙手可热的创新品种——跨市场ETF。ETF产品规模从2011年底的2992.49亿元增长到去年底的4361.12亿元。
    ETF产品的创新呈现出多元化、全球化、工具化、细分需求等特征，出现了跨境ETF、跨市场ETF、黄金ETF和跨市场债券ETF等。
    华夏基金零售业务总监赵新宇向记者表示，2012年国内基金业发展的最大特征是摒弃旧有的规模战模式，不断寻求在产品研发上的突破创新带来的规模增量。在他看来，基金公司在苦练投研内功的同时，前瞻性的产品创新和布局往往能够成为公司业绩和规模的助推器。
    “未来不知道哪个创新会成为爆发点，现在是在各个创新点都要有所布局和准备，因为稍有怠慢，就极有可能被竞争对手超过，对大型基金公司而言，有的规模就相差几十个亿，可能就差一只像短期理财基金那样的创新产品。”赵新宇强调。
    记者注意到，从新年第一周的新基金发行潮就可见各家基金公司布局争夺竞争高点的激烈程度。Wind资讯数据显示，1月4日起展开募集的新基金已达22只，另有10只正等待于1月发行。而2012年同期新发行基金的总数为11只。
    一家前十大基金公司市场部人士向记者透露，今年发行计划可能会月均发行两只新基金。“其他排名前十大的公司听说大多数都计划在20只左右。”
    这一发行速度得以实现来自基金产品准“备案制”的助推。去年12月初，证监会全面改革基金产品审核制度，取消基金产品审核通道，公司可根据市场需求自行决定上报数量和类型。另外，申报流程可实现电子化、标准化，从而加快审核速度。