本报记者 郑桂兰 北京报道
自上周五美国联邦住房金融局（FHFA）与摩根大通达成40亿美元的和解协议后，本周市场又传出该机构拟对美国银行罚款60亿美元。此前的7月份，FHFA还和瑞银达成8.85亿美元的和解协议。
FHFA为何可以向多家银行索赔呢？让我们先来了解一下这个机构，该金融局是2008年7月根据总统签发的《住房和经济恢复方案》成立的，可以说，它的诞生就是上一轮金融危机的产物。这个方案给了该金融局对房地美和房利美的管理权和监管权。向各银行索赔的权利正是来自于两房管理者的身份。
索赔诉讼开始于2011年9月，该机构当时就表示上述诉讼索赔可能要持续数年，时隔两年之后，索赔已经进入实质性阶段。值得庆幸的是，美国银行业今年以来贷款利率不断上涨，银行业绩复苏明显，使得大银行更有实力应对赔偿。
索赔开始落实
全球17家金融机构曾向两房销售了近2000亿美元的按揭贷款证券（MBS），在金融危机发生时，房价下跌导致很多房贷断供违约，两房巨亏并濒临破产。在危机时刻政府出手相救，并成立该机构作为两房利益的代表，该机构指控上述银行没有详细充分披露风险。
在多家向两房销售按揭贷款证券的银行中，美国银行是销售最多的，这主要缘于在金融危机期间，美国银行收购了美林和Countrywide，这三家银行共计销售给两房的证券有570亿美元。
摩根大通是单个银行销售最多的，大约向两房销售了330亿美元的证券。瑞银销售较少，为45亿美元。另外还有多家金融机构的销售数额在100亿美元之上，包括摩根士丹利、高盛、德意志银行、瑞信、苏格兰皇家银行等。
在2011年诉讼刚刚提出时，各个银行并不愿意赔偿，同时也发表声明认为FHFA没有依据要求赔偿。这些银行认为两房是成熟的机构投资者，每年都购买大量证券资产，没有理由以风险披露不充分为由要求赔偿。
虽然各银行的声音和利益如此一致，但也没能逃过对两房进行赔偿，诉讼提起两年后的今天，赔偿已经开始陆续落实。FHFA对银行未能披露风险的指控有获得证据的优势，该部门作为政府部门，可以通过发传票收集当时的重要贷款资料。今年5、6月份，FHFA分别和花旗银行、通用电气达成和解，只是赔偿额度并没有对外公布。
赔偿比例不一
瑞银集团可能是第一个披露与FHFA达成赔偿和解协议额度的银行。今年7月末瑞银和FHFA达成的和解协议是向房利美赔偿4.15亿美元，向房地美赔偿4.7亿美元，共计8.85亿美元。这个额度与此前FHFA要求的9亿美元相当接近，差不多是瑞银销售45亿美元MBS的20%。
虽然达成和解协议，但是双方的说法还是各执一词。由于救助两房花的是纳税人的钱，此次诉讼可以看做是纳税人对获利的华尔街的索赔。FHFA在诉讼中也强调了自己是纳税人利益的代表。其代理主任Edward De Marco说，“这项诉讼案的结果是令人满意的，我们的义务就是代表纳税人保管房地美和房利美的资产，这种结果与我们的目标一致。”但瑞银方面并没有承认有过失或有责任，只是已经完全计提了准备金。
这一赔偿比例似乎给其他各家遭起诉的银行带来参考，上周六与美国政府多个部门达成和解打包协议的摩根大通似乎就占了便宜。摩根大通和美国司法部、联邦住房金融局等多个部门达成130亿美元的和解协议，其中40亿用来赔偿联邦住房金融局，这个数字仅相当于其向两房销售MBS的12.12%，低于联防住房金融局此前提出的索赔60亿美元的数额。
在联邦住房金融局与摩根大通达成和解协议之后，市场传出美国银行将和该金融局达成60亿美元的和解，但双方都对此表示不予置评。该赔偿金额虽然可能是FHFA能获得的最高赔偿额，但相比当时美国银行销售570亿美元的MBS，比例仅为10.53%，显著低于摩根大通及瑞银集团。
美国银行有实力应对
FHFA在2011年提起诉讼时曾给银行股的市场走势造成了压力，当时银行业还在努力脱离危机，然而时隔两年，美国银行业的业绩已经有了较大改善，尤其是今年，二季度银行的业绩和股价获得了双丰收。
在被曝出要赔偿FHFA 60亿美元之后，美国银行的股价并没有明显下跌，该银行在今年前三个季度的业绩都不错，尤其是二季度，净利润为40.12亿美元，其前三个季度的利润总额为79.92亿元。与其2011年的净利润14.46亿元相比，今年美国银行应对60亿罚款的能力已经显著提高。从股价来看，美国银行也从2011年的阶段低点5美元附近涨到了如今的14.5美元左右。
从FHFA公布的贷款利率走势也可以看出，自今年年初以来，住房贷款利率在缓慢攀升，一年期贷款目前的利率水平是2.63%，较年初的2.57%有所上涨；同时房屋价格也有所上涨，今年二季度末的房价同比去年已经上涨7.2%。
摩根大通和瑞银的业绩都有不同程度改善，股价也是自2011年以来一路走高。
从各银行与FHFA和解的动作来看，FHFA的诉讼赔偿会落实到各个被起诉的银行。两房在购买2000亿美元MBS时损失了300亿美元，FHFA要到的赔偿有望大幅度覆盖这一损失。同时，自FHFA提出诉讼以来，MBS市场缓慢复苏，这也在一定程度上遏制了两房的损失。
为了避免进一步的麻烦，各家银行最终选择了和解并赔偿，但始终没承认在卖给两房MBS时有什么过错。同时，当时被起诉的美国银行公开表示，两房的损失是金融危机、房价下跌、MBS下跌造成的，而不是销售银行造成的，而且两房事实上的损失也确实随着MBS的复苏而减少了。
在FHFA要到赔偿款及市场止跌的双重作用下，两房状况改善将会越来越明显，只是FHFA作为管理者的同时也是监管者，该机构以后如何监管两房在证券投资上的选择还没有明确的说法，同时，是否需要对其本身进行监管追责还没有讨论。
