本报记者 付刚 北京报道
凭借去年下半年加仓并搭上创业板暴涨的幸运列车，基金去年获得了四年来的最好业绩。然而进入今年3月，创业板完全失去上涨动力，市场风格悄然生变，蓝筹股明显跑赢中小板指、创业板指。
《华夏时报》记者采访了解到，随着整体流动性趋紧及风险偏好的继续弱化，抱团取暖的基金将不断上演多杀多的惨烈戏码，这意味着，曾给基金带来不菲收益的小市值公司，将面临极凶险情境。
“祸起”长信金利趋势
截至3月31日，74家基金公司1466只基金的2013年年报已披露完毕。
好买基金研究中心数据统计显示，去年底基金资产规模为2.9万亿元，相比2012年增长7.84%；利润合计1729.86亿元，同比增长36.24%，是2009年以来的最佳业绩。
从产品类型看，受益于结构性行情，偏股型基金成为基金公司赚钱的绝对主力，贡献了七成利润。数据显示，去年586只股票型基金共盈利770.67亿元，单个产品平均盈利1.3亿元，加上混合型基金去年盈利537.05亿元，两者合计将1307.72亿元的利润收入囊中，占整体盈利的77.52%。
74家基金公司中，华夏旗下56只产品盈利160.24亿元，景顺长城旗下30只产品盈利103.67亿元，成为仅有的两家盈利超百亿的公司。景顺长城的盈利水平从2012年全行业第25名跃升至第2名，成为去年盈利增幅最大的公司。
去年利润为负的基金公司仅有3家，分别为长信、英大、华宸未来；方正富邦、德邦、国金通用、安信、长安、金元惠理等基金公司实现的利润虽为正，但均在亿元以下，排在末尾。
值得注意的是，居末尾者多为次新基金公司，管理的资产规模多数在100亿元以下，其利润总和较低不足为奇。但长信基金是唯一一家管理的资产规模上百亿，基金实现的利润却最低的公司。年报数据显示，该公司旗下股票型基金长信金利趋势成为拖累其利润总额的“罪魁祸首”，该基金全年坚守有色金属和金融板块，最终导致净值全年累计下跌15.42%，在同类基金中垫底，再加上其资产规模达47亿元，因此去年该基金亏损超9个亿。受此拖累，长信系基金利润总和垫底，亏损1.14亿元。
与长信金利趋势基金相对应的是，去年表现优异的基金几乎清一色以成长风格为主要配置。
海通证券基金分析师单开佳指出，去年成长股牛市贯穿始末，基金的资产配置也出现了重大变化，年中电子行业挤掉金融保险，首次进入前五大重仓行业，金融保险则从2007年以来第一次跌出前5；年底信息技术挤掉了房地产进入前五大行业，自此，周期股沦落至底——基金持仓的前五大行业已无强周期行业。
海通证券统计数据显示，去年底，基金在创业板的配置比例接近15%，而同期创业板股票在A股市值占比不到9%，超配十分明显；中小板配置比例与2013年中持平，主板配置比例继续下滑至62.58%。
已出现踩踏式出逃
单开佳进一步指出，房地产企业打开再融资、新型城镇化规划、千亿铁路投资、合肥保税区、京津冀战略等相继出台后，市场风格悄然生变，蓝筹股明显跑赢中小板指、创业板指，再次体现了存量资金博弈在市场环境中跷跷板的特征。
记者注意到，创业板在今年2月大多时间继续冲高，进入3月却完全失去了上涨动力，出现台阶式破位下跌，这是创业板一年多以来首次出现连续两个月下跌。
钱景财富副总经理赵江林认为，创业板的上升趋势已发生根本性逆转，从基本面观察，所谓的科技创新型企业并没有带来实质性的高增长，并没有投资者预期的那样美好，创业板的大涨只是高预期下的资金推动行情。
根据379家创业板公司发布的年报及快报显示，2013年净利润增长率较2012年出现下滑的公司达到206家，占比达到54.35％。这一数据与创业板指数过去一年的巨大涨幅相当不符。
赵江林指出，从个股看，已有创业板业绩地雷开始引爆，这也提高了投资者对创业板年报的警惕性。例如利德曼、易华录近期公布的年报均大幅低于预期，股价下跌在所难免。
钱景财富研究中心的数据显示，目前重仓创业板、中小板品种的基金已经出现踩踏式出逃。基金对于后市比较谨慎，以华夏、嘉实为代表的大型基金公司均出现了减仓操作。
记者注意到，基金去年年报中“规避风险”一词在“后市展望”中频频出现，基金经理们在今年倾向于更谨慎。
在景顺长城内需增长基金经理王鹏辉看来，投资者近期对经济风险的担忧有所上升，产业结构调整的压力日益加大，相关风险累积多年，今年需要观察的重点是这些风险会不会释放、如何释放。
汇添富成长焦点基金经理齐东超判断，当资金价格再度冲高时，经济潜在的风险点，如信托、融资平台等，随时可能引爆。“市场会在较长一段时间里维持短空长多的判断。”
对此，单开佳表示，近期可以暂时回避积极成长风格基金，待4月中旬之后政策和个股业绩主导的市场风格明晰后再做定夺。在股票和混合型基金方向，单开佳建议关注中欧新动力、上投行业轮动、广发轮动配置、国富深化价值、长信双利、东吴双动力、诺安多策略等基金。
