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万洲国际赴港“淘金”折戟

王先知 2014-5-4 22:47:00

  本报记者 王先知 北京报道

  万洲国际中止香港上市的消息,引发业界震动。

  4月29日晚上,据本报记者获悉,受中国经济增长放缓影响,A股和H股市场表现均极为疲软。面对这一情况,继推迟到5月8日上市后,万洲国际再次中止上市进程,对于何时重启上市则没有时间表。

  到底是什么原因使万洲国际董事长万隆香港遇挫?暂时中止上市后的万洲国际,下一步将会做什么?

  招股未足额

  万洲国际(00288.HK)的子公司双汇发展的业绩还算可以。

  4月29日晚间,双汇发展(000895)公布2014年一季报显示,报告期内,双汇发展实现营业收入102.42亿元,比2013年同期增长5.5%;实现利润总额14.12亿元,比2013年同期增长40.47%;实现归属于母公司股东的净利润10.78亿元,比2013年同期增长42.13%。

  尽管双汇发展业绩不错,但是万洲国际赴港上市却遭遇挫折。自今年年初以来,H股指数下跌9.7%,上证综合指数下跌5.3%,而消费品公司下跌尤为严重,其中双汇发展下跌20.5%,雨润下跌24.1%,徽山乳业下跌34.6%,统一下跌18.1%。

  此外,今年迄今为止,香港仅有12宗5000万美元以上的IPO,而这12个项目自上市日至今平均下跌11.7%,4月份上市的唯一一宗超过5000万美元的IPO是百奥家庭互动,上市至今下跌39.1%。

  在此背景下,原定4月22日宣布IPO定价的万洲国际突生变化,公司拟修改全球发售的条款,缩减全球发售的规模,IPO规模从原定的53亿美元降至最多18.8亿美元。

  据本报记者了解,调整后的新股发行数目,相当于全球发售完成后公司全部已发行股本的10%,调整后的发行将不会包括任何旧股,发售价范围不变,即每股8.00港元至11.25港元。

  即便如此,万洲国际的招股依然不乐观。

  “市况太差,招股未足额是准确的。”一位知情人士告诉本报记者,万洲国际已完成国际路演,但目前资本市场仍然波动,公司正在考虑调整其IPO结构,考虑到公司对资金的需要和售股股东对估值的期望,公司会下调其发售规模,这次万洲国际中止上市也是由于资本市场环境不好,卖不上好价格,即使强行挂牌上市,恐怕也会跌破发行价,得不偿失。

  “万洲路演期间,股市依旧十分动荡。”上述知情人士告诉本报记者,自4月10日(管理层路演开始之日)至今,H股指数下跌5.9%,上证综合指数下跌4.8%,整个资本市场的情况都不好,在这样背景下还不如不上市。

  对于中止上市的事情,万洲国际相关负责人接受本报记者采访时回应称,低迷的后市表现进一步降低了投资者购买IPO的意愿,由于市况不好,所以中止上市,对于什么时候重新启动上市暂无时间表。

  “万洲国际之所以推迟上市是因为公司募集资金规模较大,而实际认购不足,才不得已修改全球发售条款,缩减全球发售规模,并推迟上市时间”。中投顾问高级研究员郑宇洁接受本报记者采访时分析称,募集资金缩水如此之大,一方面是因为国际投资者对该项目缺乏足够的兴趣,认购不积极,同时近期香港股市流动性也不佳;另一方面,从万洲国际方面来看,定价过高、未来预期上升空间有限以及对管理层和私募未来套现的担忧,导致投资者望而却步,也就导致募集资金规模的缩水。

  加速国内布局

  万洲国际赴港上市遇挫的同时,其却加大进军国内市场。

  4月26日,史蜜斯精选冷鲜肉进驻河南漯河开设首家专柜。漯河是双汇的发源地,这是作为双汇“洋兄弟”的史蜜斯第一次真正意义上回乡置业。同时开业的还有世纪联华郑州汝河路店。

  “作为精致生活伴侣,我们希望除了给消费者提供高质量的产品之外,也能让消费者尽可能地享受购买便利”。史蜜斯方面告诉本报记者,漯河专柜开业,意味着我们加速史蜜斯在中国的发展计划,5月份计划河南专柜数量达到10-15家,6月份达到20-30家,下半年全国铺开,北京、上海等一线城市都在规划之中。

  此前的3月21日,万洲国际在河南郑州宣布,旗下美国史密斯菲尔德精选冷鲜肉首次进入中国,并率先登陆郑州市场,以“史蜜斯”为品牌起售。2014年度,万洲国际打算以河南市场为中心,向全国拓展约10家超市专柜或直营店,美国冷鲜猪肉进口量计划为5000吨以下。

  “史密斯的猪肉价格不算太贵,也就比国产的猪肉贵20%到30%。”史蜜斯中国区联系人李锦表示,“史蜜斯”从美国生产线下线到国内市场上柜,只需3周左右,全程低温恒控,这为美国猪肉进入中国市场奠定了充足信心。

  公开信息显示,史密斯菲尔德于1936年在美国成立,多年来致力于为消费者提供优质、安全、高品质的肉类产品,在美国深受消费者信赖和追捧。

   对于未来,上市知情人士告诉本报记者,虽然上市暂时中止了,这并不会影响到实业,资本市场风云变幻,万隆大风大浪都经过,优秀的企业家就要敢于面对波折,万洲国际今年依然会加速在国内市场的布局,下半年开始将在北京、上海等一线城市开店。