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中技控股86亿“豪赌”游戏影视

郝静 2014-8-20 22:04:00
华夏时报记者 郝静 上海报道

    8月18日,中技控股一个86亿的定增方案横空出世。钟英武,原朗讯贝尔实验室一名助理研究员,1985年出生,目前持有点点互动控股44.12%及点点互动(北京)科技有限公司85%股权,这两家游戏公司将与拍过《小时代3》的儒意影业一起注入中技控股,总价为86.716亿元!
    3月19日,钟英武刚刚拿到了FunPlus(趣加游戏)的B轮融资7400万美元(约合人民币4.54亿元),当时的融资额是近十年来移动游戏领域最高的一笔融资,而当时的FunPlus董事、金沙江创投常务董事林仁俊(Richard Lim)称:“我们认为目前不上市更有利于公司的发展。”仅仅五个月则改弦易辙,然而中技控股原本的重组方也并非趣加,而是千尺无限。从上市公司公告变更重组对象,到86亿预案出炉,仅仅只有六天时间!
再造两个中技
    86亿大手笔收购游戏+影视公司,这拷贝了上周松辽汽车并购影视+游戏的模板,较之中技控股目前42亿的估值,可以说再造两个中技。
    8月18日晚间,中技控股发布定增预案,预案内容是:拟以6.52元/股的发行底价向包括实控人颜静刚控制的上海环指投资中心(有限合伙)在内的不超过10名的特定对象,发行不超过13.3亿股,募集资金不超过86.716亿元。此次募集资金中的75.21亿元拟用于收购2家游戏公司、1家影视公司。
    最大的重头戏是点点互动和点点互动(北京),收购主体分别为中技香港和中技控股,交易对价暂定为60.2亿元,此时距离点点互动成立还不足三年时间,而其最初的注册资本仅为27000美元,法定代表人为钟英武。
    1985年出生的钟英武还不满30岁,记者查找资料发现:钟英武的职业生涯起源于朗讯贝尔实验室,当时作为一名助理研究员,专注于P2P以及垂直搜索技术的研究。此外,他还曾为总部位于奥克兰的Ask搜索引擎公司效力,曾出任RockYou公司的技术与产品负责人。
    如果说游族林奇从白手起家到60亿身价花了五年,85后钟英武则把这个过程缩得更短:2011年10月20日,点点互动控股在开曼群岛设立完成,股权结构为钟英武75%、朱良25%。
    2011年12月,点点互动控股引进投资者:GSR Venture IV,L.P、GSR Principals Fund IV,L.P、Signia Venture,LLC及Tong Sui Bau。预案中并未对于风投进入的价格给予披露,记者查找资料得知,此轮融资为1300万美元。
    今年3月,点点互动控股进行了B轮融资,本轮引入了兰馨亚洲、金沙江创投和思伟投资,增发800万股,融资规模7400万美元,这笔资金将主要用于招聘新员工和发布新款游戏方面。当时林仁俊表示:“还有其他投资方提出了上市方案,但我们认为目前不上市更有利于公司的发展。”而钟英武称:最初并未考虑B轮融资。
    当时的点点互动控股每月营收为600万美元(3681万元人民币),利润为400万美元(2454万元人民币)。2014年7月,点点互动控股赎回并注销原股东持有的公司股份后,向趣加控股发行1股股份。本次股权变更后,趣加控股成为点点互动控股的唯一股东,持有其100%股份。
    原本与北京千尺无限软件技术有限公司谈重组的中技控股,因为涉及境外上市的VIE架构等交易协议,无法在短期内完成重组工作,却闪电般与趣加控股达成意向。记者联络兰馨亚洲方面,项目组人士表示:这个项目是我同事在看,具体细节并不清楚也不方便透露。记者又联络金沙江创投林仁俊方,目前尚未得到回复。
借壳八月再重组的背后
    点点互动的产品主要面对全球游戏用户,目前点点互动在Facebook拥有超过1500万的月活跃用户(MAU),为Facebook中排名第23的应用开发商,为除Zynga(全球社交游戏巨头)之外Facebook上最主要的模拟类游戏公司之一。
    自从2012年底开始,点点互动相继推出Family Farm Seaside(天天农场)、Royal Story、Happy Acres 等多款游戏,Family Farm于2011年在Facebook上线运营,自上线以来注册用户数不断上升,2013年以来月收入稳定在200万至300万美元之间,具有较长的生命周期。
    一片欢庆之余,亦有人士提出不同观点,一位雪球分析师提出:“此次收购的是趣加游戏的点点互动,而非点点互动的趣加游戏,这两者天渊之别。中技近10亿美元买的是趣加的子公司,即点点的产品、运营、研发,而并非趣加最大的核心竞争力——人。换句话说,中技买了一台能工作三年的印钞机,而造印钞机的人如果想开发更多游戏,另起炉灶,则与中技无关。”
    再来看此次购买的影视资产——儒意影业。这家北京儒意欣欣影业成立于2007年3月,历经几次更名,丁亥兴业——晴空碧水——儒意影业,最初的发起人陈玉凤和林小妹在2009年将全部股权转让给柯利明。
    1983年出生的柯利明与钟英武不遑多让,其与兄弟柯久明持有的儒意影业估值15个亿。近期最引人注目的动作是出品了《老男孩猛龙过江》,神曲《小苹果》更是红遍了大江南北,票房也轻松超过2亿。
    儒意影业目前净资产仅为2895万元,虽然制作影片口碑票房双赢,但业绩却平凡无奇:2013年营业收入869.81万,净利润-78万,今年上半年营业收入3092.83万,净利润1759.93万元。
    除购买两部分资产外,本次非公开发行的11.5亿将用于归还银行贷款或收购其他优质资产。事实上,此时距中技控股的控股公司中技桩业借壳上市不过一年多时间:2013年5月,ST澄海公告拟以定增方式购买上海中技桩业股份有限公司92.99%的股份,拟注入资产评估值为17.65亿元;同时拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金,用于对中技桩业进行增资以补充流动资金。公司在当年12月23日成功借壳登陆A股。
    借壳仅八个月就再度增发注入80亿资产,究竟是业绩压力还是PE的推动抑或资金之渴?根据前次承诺,中技控股2013年、2014年、2015年实现净利润9073万、14876万和23213万元,如果实际净利润不满足以上承诺,则颜静刚以现金形式补齐差额的92.95%。记者就此询问上市公司方面,证券事务部电话始终呈现忙音。