华夏时报记者 钱秋君 北京报道
民营担保公司将死，还是个伪命题吗？大浪淘沙，自是一个成熟行业的必经阶段。
“请看看民营担保公司老总在接受采访时的态度：他们无精打采，甚至连之前抱怨的愤慨都没有了，他们剩下的只有对记者采访问题‘是或否’的机械回答。”一位常年混迹于担保行业的圈内人士，向《华夏时报》记者如此形容。
其中一些人认为，即使是耐心地回答记者的问题，也丝毫不会对当前的窘境有所帮助；而另一些人则更有理由拒绝回答，曾在这个圈子里赔得盆干碗净的老总们更不愿自揭伤疤。
本报记者在通过对北京、天津、上海、福建等多地多家担保公司的采访中发现：民营担保公司的倒闭潮正在继续，与此同时，备受打击的担保公司老板们正在努力找寻出路。
目前的出路，一条在于康庄大道，与金融机构的合作为主，逐渐收缩民间担保业务。但银行渐渐缩减与担保的合作；另一条羊肠小道，在于继续开辟民间市场，但变异的高利贷还能玩得转吗？
现状调查
陈朱（化名），两个月前他名片上的头衔还是北京一家担保公司的总经理：他的公司地处北京东三环繁华商业地带，他掌控一个将近10个人的金融服务公司、一连串可以拉关系的客户名单、一帮银行里需要维护的人脉资源，和一辆他非常钟爱的高配辉腾。
一年前，在本报记者采访他的时候，他曾用20分钟时间特意介绍他的车：“低调的奢华，就像我的生意，不动声色地挣大钱。”彼时的陈朱，在担保行业如鱼得水。现在的他，辉腾还在，只是生意不在了。
以往每年这个时候，陈朱本应带着妻儿出国旅行，但现在，他却在折腾公司的破产手续。“公司经营出现问题已经有一段时间了，之前有半年的时间歇业，现在看来，继续耗下去的意义不大。”陈朱说。
事实上，在刚入秋的北京，歇业倒闭的民营担保公司不在少数。“我周围干这行的不是在家歇着就是跑路了，手机能打通的少。”陈朱坦言。原因在于，现在担保行业处在很尴尬的位置。
在陈朱看来，这是“多面受压”。一是去年以来企业倒闭、跑路的较多，企业无法还款，损失全部由担保公司埋单。二是担保公司违规操作风险爆发，截留企业贷款放高利贷，都被曝资金链断裂。三是银行与担保的合作放缓，甚至中止合作，但担保公司还要为企业付息，以维持企业的银行信用，防止银行收回授信。
“现在银行对银担合作交易及授信规模都有所下降，只有少数几家银行还维持着合作。”一家股份制银行的人士坦言，但保证金（银行根据不同的担保公司风险分类）也都从之前的10%-20%提高到现在的30%-40%。而且之前不限制的行业现在也开始限制了，比如钢贸类，银行是绝对不会碰的。
而这场“担保圈危机”的风险尚在暴露过程中，对金融机构来说，意味着考验才刚开始，也暴露了其内部风险控制的漏洞，考问着银行追求放贷规模的经营模式。从企业角度看，难关来自于“银行催贷、抽贷”，但这只是加重危机的一个因素而已。
灰色出口
原则上，担保公司应该完全用自有资金经营，但记者在采访时发现，融资已成为很多担保公司生存下去的重要保证，而他们融来的资金大都用于放贷，这似乎成了业内都不捅破但心知肚明的潜规则。
原因在于，“老老实实干担保是挣不到钱的。”福建省福安市一家担保公司负责人张品富给本报记者算了一笔账，“我们在2009年成立，如果一个担保公司注册资本1亿，最多能担保6亿额度，按担保手续费2%计算，一年下来就1200万，算上存在银行风险金的利息1000万，总共一年利润2200万。扣除相关费用25%的所得税、未到期责任准备金按照收取手续费的50%收取，还有按照担保责任余额的1%提取补偿风险金……一年下来净利润也就二三百万。”他苦笑着说，但承担的风险却是6亿。
“这是典型收益与风险不匹配的行业。”张品富说，“但是从2010年起，单是福建，注册资本在亿元以上的民营担保公司数不胜数，他们有各种赚钱路子”。而这种赚钱路子，是在资金的运作上，也是在“灰色地带”求生存。
担保公司主要有两大业务，第一是融资性担保业务，即担保公司跟银行业金融机构约定，当被担保的企业不履行融资性债务时，担保公司就要承担事先合同约定的担保责任，以“专项准备金”还贷于银行。第二是保理业务，包括常见的短期拆借、过桥贷款等，属于监管的灰色地带之一。
所谓过桥贷款，担保公司先用自有资金帮企业还贷，等新贷下放后企业再偿还。但企业需要支付1%的过桥资金费用。“如果代偿和过桥贷款垫付滞压的资金，达到担保公司注册资本的三分之一时，资金链会岌岌可危。”一位业内人士告诉记者。
而担保公司一方面向银行缴纳15%-20%的“专项保证金”，另一方面从企业收取25%-30%的保证金，存入担保公司指定的账户中。但担保公司向银行缴纳的“专项保证金”是否由企业收取的保证金而来？若如此，存在担保公司通过保证金将风险转嫁。
对此银监会曾发文明确禁止：“融资性担保机构收取的客户保证金，用途仅限于合同约定的违约代偿，严禁用于委托贷款、投资等其他用途，也不得用于向银行业金融机构缴纳保证金。”
但银监会并没有明确是“风险保证金”还是“专项保证金”， 而如何能保证银行的保证金不是从客户处收取的保证金？“资金往来没法从根本上检测。”一位业内人士坦言，监管层并没有成熟的检测系统，而担保公司说不是则就不是。
另一问题就在于，担保公司“一缴一收”也获得了剩余保证金，此时委托贷款、以理财之名变相高息放贷赚息差，灰色地带应运而生。
转向何处
但这在曾经把担保公司开得风生水起的老郑（化名）看来，这也并不是一条能通往罗马的康庄大道。
以前绕道行内灰色操作，老郑经营的担保公司一月稳赚十万元，而今老郑只能整日奔波在追债的路上，一边是放出的4000万没有收回，一边是欠了一屁股债，从亲友中集资而来的3000万资金每月光利息就四五十万，亏空越来越大。“如果亏空还是填不上，公司今年怕是挺不过去了。”老郑眼泛泪花地说。
老郑的焦虑来自去年大部分资金借给了急用资金的本土企业，“说是买材料款，可是过了期限仍然不还，有的偷偷跑路，无迹可循。家里留下妻儿老小，你也奈何不了什么。”短期来看追债无果，而上线资金和支付滚动的利息成为燃眉之急。
老郑一边追债，他也调整了策略，将一些资金押在安全稳定的房地产行业。“现在的业务一定会做抵押登记，到公证处过户后才放款，而且如果房产估值为500万，我只能借给你90万，打个折。”利息则从以前的月息“两分进七八分出”变为1.5分左右拿进资金，1.6-2分放贷出去，中间赚取的点数直线下降。
除此外，就本报记者采访来看，担保行业隐现多个转型方向：一方面往私募基金转，担保公司有很多客户，可以把企业资金组织起来做私募基金。他今年组织了一个3.5亿规模的私募基金，聘请专业基金管理公司来运作。
另一方面担保公司试图增加担保品种，如中小企业集合债、信托产品等。但据记者了解，发行中小企业信托产品成本较高，经信托公司、银行、担保公司多层成本叠加之下，综合年利率约15%，能够承担如此成本的企业并不多。
而在本报记者采访的多位业内人士看来，这就是担保行业洗牌的过程。“以后担保公司会越来越集中，将出现几个大的担保业寡头。”陈朱说。而在老郑看来，这种行业洗牌有一定好处，以往提起担保公司，人们常误以为是放高利贷的，洗牌可清退涉嫌违规的担保公司，使整个担保公司的名誉会好些，只是不知道这个过程有多漫长。
此时，民营担保公司就像站在岔路口，通向截然不同的两个方向：一个是与金融机构的合作为主，逐渐收缩民间担保业务，另一个则是继续开辟民间市场。最终，只能等待他们想明白究竟要往哪里走。
