华夏时报记者 杨中华 北京报道
在国内经济进入结构调整，宏观调控进入“新常态”时，商业银行则面临着诸多压力。
16家上市银行上半年共实现了净利润6849亿元，同比增长10.6%，而净利润增长放缓已成定局。然而，上市银行的不良贷款却不断地涌现，显然不良贷款的暴露还将延续。
面对重要利润收入放缓及不良增加，中间业务本应成为银行的另一个利润增长的贡献点。但是16家上市银行中间业务也出现分化，增幅上下差距较大，也体现出银行业务差异化发展。随着国家要求降低实体经济融资成本以及银行服务价格办法下半年开始实施，银行手续费等收入增速将承压。
虽然上半年理财规模也超越了信托规模，但是规模增长却未给银行带来高额利润，源于监管机构对于理财投资非标的压力监管以及互联网金融理财的兴起。同时理财事业部制以及理财资管计划和直接融资工具的扩大，也将推动理财回归资管本质。
中间业务收入承压
上市银行净利润增长正在逐步放缓，增幅降至10%-20%区间，与此同时，商业银行的风险暴露逐渐出现，不良贷款余额不断上涨。而国内经济结构调整尚未结束、过剩产能行业风险不断释放，对于商业银行未来的影响不言而喻。此时，商业银行除了净利息收入之外，更应该扩大中间业务收入，为其差异化发展提供良好的基础。
16家上市银行中报已经全部发布，记者根据中报统计，2014年上半年，16家上市银行中期手续费及佣金净收入3527亿元，同比增长16.1%，但是却相对第一季度放缓了2.6%。
同时，国有大行与股份制等中小银行的中间业务收入增长出现分化。国有大行的手续费及佣金净收入同比增速回落，而股份制银行此项业务收入同比增速回落至40%。
根据海通证券的测算，银行卡业务仍是手续费收入中增速最快的业务，同比增42%，融资类32%，理财类39%，结算26%。
在股份制银行中，中间业务增长较快的分别为平安、招行、浦发，同比增速都超过了60%。
根据招商银行中报显示，其中间收入仍保持高速增长，收入占比提升至36.8%，位居前列。而中报则解释道，主要是受益于托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费、代理服务手续费的增加。
同时，与互联网金融密切相关的中信银行，在上半年也实现了非利息净收入164.92亿元，同比增加了70.88亿元，增长75.37%。而其中，手续费及佣金收入128.07亿元，同比增长60.55%。其中主要是由于银行卡手续费、担保手续费、理财服务手续费、托管及其他受托业务佣金等项目增长较快。
相对于股份制中小银行中间业务的较快发展，国有大行中间收入却出现放缓的迹象。一位银行人士分析道，由于国有大行基数相对较大，所以增长幅度相对较小，看起来就不那么“漂亮”。
上半年，五大行总计实现手续费及佣金净收入2490.88亿元，其中工行手续费及佣金净收入达732.28亿元，建行、农行、中行和交行以601.80亿元、478.48亿元、521.31亿元和157.01亿元紧随其后。
中行手续费和佣金净收入同比增长15%，由于基数效应，增幅平缓。其中银行卡手续费收入、咨询顾问费收入增幅明显，超过25%。收益结构进一步优化，非息收入占比超过33%。
而建行手续费及佣金净收入增长8.39%，较去年全年增长降低4%。建行副行长杨文升认为，建行中间业务收入放缓的主要原因是落实监管机构规范对中间业务的收费要求，严格清理收费，导致顾问和咨询类收入出现下降。加上落实今年保监会的3号文精神，提高对代销保险产品的门槛，导致代销收入下滑。
显然，面对上半年中间业务下滑的各种原因依然存在，同时8月1日实施银行服务价格实施办法，也将对商业银行下半年部分业务造成影响。
瑞银证券分析师甘宗卫认为，分析手续费及佣金收入增长低于预期或源于监管核查收费的影响，可以看到部分银行中间业务收入中顾问咨询费用出现了不同程度的放缓或者负增长。新的监管收费指引正式实施是在下半年，因此预计上市银行下半年手续费及佣金收入增速或将继续承压。
“净手续费高位放缓，与非标高位放缓有关。其他非息收入高增贡献8%。同时，主要融资类收入放缓也有关系。” 海通证券银行分析师林媛媛认为。
渠道受阻理财转型
在各大商业银行中，理财业务发展也至关重要，不仅能够帮助商业银行定点吸收资金减轻考核压力，同时理财投资非标也是银行利润增长的要点。
在《中国银行业理财市场半年度报告（2014 年上半年）》中则显示，截至2014 年二季度末，银行理财资金账面余额达12.65 万亿元，而此时的银行理财规模已经超过了信托规模。
但是，银行理财规模的上涨，却未给商业银行带来利润上的贡献。
以建行为例，上半年建行理财产品手续费收入48亿元，降幅9.6%。
“由于利率市场化的预期、互联网金融的兴起，从去年下半年开始整个资金水平出现上涨，导致我们的客户成本在上涨，由于年化收益率达6%的银行理财产品大量涌现，过去4%的银行理财产品收益率已经无法满足投资者对高收益的需要，也导致上半年银行理财产品成本在上涨。”杨文升在中报中表示。
与此同时，在国家不断提出要解决实体经济融资难、融资贵问题，银行诸多业务将受到影响，也包括银行理财。国金证券认为，在降低实体经济融资成本的背景之下，加上互联网理财产品收益率回归常态、银行理财资金投资高收益非标资产监管趋严，银行理财收益率下行态势将持续。
显然，面对银行理财收益率下行，投资者定然会不断地涌入到股市、房市以及年化收益率较高的P2P平台之上，对于商业银行理财产品的增长也造成一定压力。
同时，从去年10月份开始，银监会逐步推动银行理财管理计划和理财直接融资工具的试点，再到今年银监会推动理财事业部制改革。而监管层则要求理财和信贷业务相隔离。
面对监管逐步趋严，从8号文到127号文，理财投资非标等渠道受限。而之前理财投资非标则给银行带来了较多利润，一位银行人士分析道，在消费者购买理财产品时，超过预期收益率的额外收益都归银行所有，再通过其他名目表现在资产负债表中，使得商业银行在之前投资非标异常活跃， 不断开发出新的路径来，而此也仅是理财投资非标的好处之一。
随着监管逐步推动理财事业部制以及直接融资工具的发展，普益财富分析师方瑞则认为，随着银行理财管理计划参与银行的增多，理财直接融资工具规模增长，将促进非标投资“去通道化”，都在为银行理财指向一个发展方向即回归资产管理本质以及理财产品的开放式、基金化转型。在银行理财产品法律地位逐步清晰的前提下，资产管理本质的回归将推动这种转型向前发展。
