华夏时报记者 郝静 上海报道
11月20日午间，市场突然传出正在筹划赴港上市的蓝色光标(300058.SZ)拟收购加拿大公司Vision7 International，其为全球前40大营销传播公司，收购额或高达2.2亿美元(约合13.46亿元人民币)。
当日下午，蓝色光标紧急停牌，并在晚间出公告称：“正与该公司接触当中，对于进一步的合作意向正在协商论证，并未签署具有法律效力的协议文件。关于海外媒体文中所提及交易金额与股权比例等信息并不准确。”
该项收购若成真将成为蓝色光标海外收购的最大一单。咨询公司R3 Worldwide的首席分析师Greg Paull表示：“毫无疑问这将是未来12到24个月的一系列动作的开始。”R3为蓝色光标在数笔北美交易中提供咨询服务。
北美出海
根据加拿大媒体透露，蓝色光标目前已经处于收购Vision7 的最后阶段，这家公司是加拿大最负盛名的营销策划机构Cossette的母公司。
Greg Paull表示：“蓝色光标对Cossette表现出了极大的兴趣。蓝色光标在国内的客户主要有宝洁和可口可乐等国际巨头，他们希望变成一家真正具有国际化视角的公司，比如说WPP集团。”
《华夏时报》记者以电邮联系Vision7的执行主席暨股东Claude Lessard询问交易进展， Claude Lessard方面回复称一切以官网消息为准。11月19日，其官网消息指出：“在今年7月以来，大股东Mill Road Capital开始考虑其他战略上的可能性，过程正在推进，目前阶段不做任何评论。”蓝色光标董秘办人士则指出：“目前不会透露公告信息以外的进展。”
11月19日，有不愿具名的业内人士透露，此次并购金额将在2.2亿美元左右。在加拿大众所周知的故事是，2009年在私募股权机构Mill Road Capital 的支持下，Vision7 完成了私有化。Mill Road 在当时支付了1.31亿美元现金即7.87美元/股，而在当时多伦多证券交易所的股票交易价格仅为5.85美元/股。 Mill Road 遭遇了竞争对手Cosmos Capital的恶意举牌，对手的举牌价格为4.95美元/股。
根据其官网资料显示，Vision7 主要有两个子公司，Cossette和EDC，前者在魁北克、蒙特利尔、温哥华、哈利法克斯和芝加哥设有办公室，后者在加拿大之外的纽约、洛杉矶和伦敦都有分支机构，公司共计拥有1200名雇员。目前是否将公司全部资产打包收购仍是未知数。
在业内人士看来，蓝色光标的国际并购之路早已开始：2013年12月，购入了英国社交媒体公司We Are Social，斥资3.5亿人民币买入了伦敦公关公司Huntsworth 19.8%的股权；今年夏天，并购之杖指向美国，取得了旧金山设计公司 Fuseproject的多数股权，蓝色光标首席执行官赵文权放话称公司留有3亿美元的资金用于在西方的深度并购。
“加拿大毫无疑问是愿景的一个组成部分。”蓝色光标传播集团国际业务总裁郑泓透露。当被问及Cossette，郑泓表示：“对具体的并购标的，我们不会发表任何评论。新的并购项目将会被并入蓝色光标母公司，抑或是单独运作目前仍不清楚。”
为保持业务的成长性，并购公司在短期内仍独立运作，与设计和公关业务的联动性仍被寄予期望，“在数据的采集和分析方面，北美的专业知识仍领先于国内同行，如果我们可以将他们的技术服务于本地市场，那将是非常理想的，投资主要是放在大数据和科技公司方面。”郑泓指出。
创业板H股第一单
兵马未动，粮草先行，打造一个稳固的海外融资平台势在必行：11月3日，蓝色光标董事会通过公司发行H股的议案，募集资金将用于以下方向：境外并购、海外业务拓展项目、海外业务支撑平台搭建项目及偿还银行贷款和补充营运资金。这也将成为创业板公司H股上市首单。
瑞银证券分析师陈欣指出：建立海外投融资平台后，现金+股权等收购方式多样化，发债获得资金时间短，成本低，海外融资平台令支付信誉得到保证；预计H 股上市将拓宽融资渠道、降低融资成本，有利于加速海外业务拓展。
此次并购Vision7 的资金将来源于A股还是H股？截至今年三季度，蓝色光标账面上的货币资金15.2亿，14亿可转债也有望在四季度完成发行，资金面尚算宽裕。
回望蓝色光标上市几年来的烧钱速度可谓惊人。用赵文权的话来说：“我们是创业板公司当中花钱最快的，上市之前，董事会就已经明确了通过并购快速扩张、打造中国的超级传播集团的战略。”
根据Wind数据统计，上市以来，蓝标累计收购18家公司，主要为广告、金融服务、软件等公司，涉及资金39.28亿元。滚雪球式并购之下，蓝色光标的总市值已经达到226.97亿元，流通市值153.82亿元，较之2010年上市首日的约32亿市值已翻了7倍，不断上涨的股价使得蓝标在收购战当中以稀释较少的股权撬动更多融资。
2010年上市当年，公司营业收入4.96亿元，增长34.85%；归属于母公司净利润6037万元，增长24.61%。2013年初，赵文权提出了10年10倍的战略目标，即2012年营业收入为20亿，到2022年公司营业收入将至少会达到200亿元。
而今年前三季度的营业收入已经达到了40.99亿，净利润5.08亿，比去年同期接近翻了一倍。外延并表的主要贡献者是2013年收购的博杰广告：当时总作价16亿元，增值率高达606.78%，而博杰广告2012年净利润为1.95 亿元，主营电视广告代理和影院数码海报开发，独家拥有CCTV-6电影频道全部晚间优质时段广告资源和CCTV-新闻频道全天超值时段广告资源。
另据中金公司测算，博杰广告前三季度预计并表净利润2.1亿。资产出售方李芃等承诺2013年-2016年博杰广告业绩增长率分别为：15%、15%、15%、5%。据蓝标内部人士透露：根据业绩的完成情况，博杰广告资产价格存在很大调增的可能性，蓝色光标将预支款项1.15亿奖励博杰股东和管理层。
