本报记者 杨中华 北京报道
在互联网金融大发展阶段中，细分市场供应链金融又驶入一家P2P网贷公司——乐投天下，而乐投天下模式比较特殊，第一，五位创始人中则有四位此前在金融领域就职；第二，坚决不做资金池；第三，资金第三方托管，托管代管严格分离；第四，全国标准化可复制的风控模式，减少人力成本，并具有独立性，对项目具备一票否决权；第五，计提风险拨备。这被业内公认为“P2P好孩子”，或将成为银监会未来重点推广的模式。
乐投天下CEO杨亮认为，供应链金融市场空间大，但是来做这些“脏活”、“累活”的不太多，通过互联网金融的模式介入，来解决中小微企业融资难的痛点。同时已与多家中小电商签订战略合作伙伴关系，而行业则是分布在医药、创意家居以及在线旅游等。
其仅仅成立一个月，就已经完成1.78亿元的交易规模，为7700多个投资者服务。“小额、分散、标准化则是我们的理念，更好的帮助投资者降低风险，而标准化可复制的风控流程，也有利于保障乐投天下在未来交易规模的稳步扩大。”杨亮认为。
定位供应链
“互联网金融网贷行业虽然爆发式增长，但仍处于初级阶段，未来市场将进一步细分，各种新技术将得到更大范围的推广，目前相对单一的金融品种和资产处理方式也将更加多元化。我们的业务有两大块，第一个是供应链金融产品，另一个是资产抵押类产品（车贷和房贷）。”乐投天下CEO杨亮在接受记者采访时讲道。
P2P网贷市场细分以及垂直化也成为了最近不少平台创始人使用频繁的词句。
搜易贷CEO何捷曾在接受采访时表示，以首付贷为切入点，未来更多关注的是人生轨迹发展过程中的金融需求，例如：上学、结婚、生子、买房、旅游等，这些场景都会产生金融需求，而搜易贷也更加关注细分市场的垂直模式。
从一拥而上到细分定位，P2P网贷的创业者们不断的在市场中寻找有潜力的市场细分定位。
杨亮解答道，我之前在工银国际工作，做过很多债权和股权的投资，同时关注了各种类型的债权投资，特别是中小微企业，很难从传统金融机构获取融资，主要原因则是没有抵质押物。但是中小微企业对资金的需求确实比较强烈，他们作为产业链中议价能力较弱的一环，资金被大企业占压，虽然会按期付款，但是其中却产生了时间差，当时感觉这是一个比较好的机会，市场非常大。
“与此同时，传统金融机构也在介入这块市场。但是从分支行的角度来看，他们并不太愿意介入这种几十万的小项目，不仅成本高而且可能出现技术问题。所以不仅市场空间存在而且传统金融机构不愿介入，互联网金融就是一种新的方式，能够解决中小微企业这个痛点。所以我们把供应链金融作为主打产品之一切入到这个市场中来。”杨亮仔细向记者分析道。
显然对于供应链金融，京东等电商也开始试水，由于京东等掌握平台上电商的经营数据，能够有效的降低风险。然而对于新成立的乐投天下来讲，其并未有太多优势？
杨亮则强调道，我们遵循小额、分散、标准化的理念，而且平台之上融资项目都是短期产品在6个月之内，并且有较强的抵质押物。而且我们有专门的战略研究团队，研究行业的发展趋势，在较短的时间内，不会发生系统性问题。同时由于我们的体量较小，出现问题，也有多重保障，船小好调头。
“而目前，我们已经与5、6家电商签订了战略合作，而这些电商则涉及了医药、创意家居以及在线旅游等行业。”杨亮进一步解释道。
重托管增透明度
在不断有新的P2P网贷平台进入互联网金融市场时，跑路、诈骗等事件也不断的同时发生。然而在这个冰与火的市场中，投资者如何才能够在把握收益的同时，筛选出相对安全的平台来？
一个名叫王安（化名）的投资者向记者讲道，在平台投资前，会去网络中寻找平台的不利消息，有助于帮助筛选平台。同时我也特别看重创始人的资历以及背景，同时是否有风险投资进入，再者在投资过程中是否有真正的第三方托管等。
银监会创新部主任王岩岫曾在公开论坛表示，投资人资金应进行第三方托管，不能以存管代替托管，P2P机构自己不能碰钱，这也对打击非法集资有意义。
“然而，在目前的1000多家P2P平台中，真正接入第三方托管的平台并不多，有些较知名的平台也没有进行客户资金第三方托管。目前的监管政策尚未落地，也并不存在违规等监管问题。”一位业内人士讲道。
杨亮表示，在乐投天下成立之初，平台已经使用第三方支付和托管，我们平台链接的则是双乾支付。虽然使用了第三方托管能够增加投资者的信心，但是也影响了投资者在投资过程中的体验以及便利程度。投资人、平台以及融资方都在双乾单独设立账户，完全独立。账户的指令只有账户的拥有人才能发出，同时投资人与融资方等账户都是一一对应。
“同时鉴于监管导向提倡使用商业银行的第三方托管等，我们也正在跟商业银行商谈，将来会换到商业银行进行托管。在增加安全性的同时，我们也不断的提升投资人的体验。”杨亮认为。
除了第三方托管之外，融资方信息在平台的透明度，也能够使得投资者或者第三方评级机构对平台加分。
杨亮认为，在借款人可以接受的范围内，平台会尽可能多的向投资者披露信息。我们要做到平台的透明，明确的告诉投资人，资金去哪了，融资方有哪些还款来源等。
“在乐投天下的平台上，可以看到比较详细的融资方信息。而很多平台则由于各种原因则把很多信息都模糊处理了，而这些也成为导致之前第三方评级机构对P2P网贷进行评级低的部分原因。”上述投资者认为。
一位平台的工作人员则解释道，由于国内环境不同，借款人非常不想让别人知道自身的财务状况，对于自身有一定的压力，所以在平台显示时都经过处理。与此同时，不少平台模糊处理也有是商业机密的缘由。
然而，按照此前监管层不断放风监管导向来看，则是要求平台应该充分做好信息披露，做好风险提示。
降息或利好P2P网贷
在P2P网贷监管政策尚未出台之际，关于互联网金融的创新与监管也一直是市场人士以及P2P网贷从业者经常讨论的话题。
杨亮认为，现在政府对于互联网金融的管控越来越开放与明智，不仅认可了互联网金融的创新，同时监管层的领导也提出鼓励互联网金融扩大规模。
11月29日上午，北京市市委书记郭金龙和市长王安顺调研P2P网贷平台时强调，中关村要充分发挥国家自主创新示范区的引领示范作用，汇集知识创新的一切要素，营造鼓励创新的最好环境。并鼓励互联网金融企业坚持以诚信为本，在利用以科技手段提高资金使用效率的同时，一时一刻也不能放松对金融风险的有效防控。
“有人说P2P网贷仅仅是利用互联网工具将民间借贷网络化，然而就其这一点已经是对社会有很大的价值。不仅在一定程度上规范了民间借贷，而且降低小微企业的融资成本，能够触发更深层次的金融创新。”杨亮分析道。
杨亮认为，目前互联网金融创新是非常窄的，很多公司也仅仅是把线下业务搬到线上而已。然而互联网金融并非没有提升空间，这是一个创新的领域，在遵守监管红线之下，能够让更多的优秀人才和点子能够在这个互联网金融市场中发挥出来，不能因为注册资本过高，而成为创新之间的玻璃门。
一位证券从业者认为，由于之前的熊市，不少投资者在P2P平台进行投资，然而多数平台都设置有债权转让，恢复流动性的资金会重新加入到股市之中来，进而会在P2P网贷的融资端造成一定的压力。
“降息或许会进入一个通道，未来应该是一个趋势。然而降息对于老百姓的信号则是存款利率下降了，那么会有一部分资金流出。目前互联网金融比较火，或有一部分资金进入P2P网贷平台之中，或提高平台融资端的能力。然而对于贷款端，在平台融资的企业则是银行不怎么做的市场。贷款利率下降之后，对于他们的影响微乎其微。”杨亮分析认为。
