从现金宝到余额宝、活期宝，市场上充斥各种以“宝”之名 “变身”的货基。对于投资者来说，这些理财工具有什么差别？如何挑选一款适合自己的理财“宝”？CM金融资本研究中心从五个方面对这三款“T+0”货基产品进行比较，为投资者提供实用的鉴“宝”宝典。
此次选择的三个样本，可以算是目前新型货基三大阵营的代表：现金宝由汇添富基金的电子直销渠道一手打造，可谓血统纯正；余额宝是天弘基金“傍上”互联网“土豪”的结晶；活期宝的出身相对较为“草根”，是东方财富网旗下的基金超市整合了优势的货基资源，打包推出的基金池产品。因为出身的不同，三个产品的发展速度也大相径庭。背靠互联网巨头的余额宝上线不到6天用户数就突破100万，截至10月16日，开户用户超过1600万，累计申购金额超过1300亿元。余额宝可以算是三个样本中知名度和普及度最高的产品。而汇添富的现金宝由于起步较早，也具有一定的品牌影响力。相比之下，活期宝的品牌力会弱一些。
除了考量收益率之外，操作成本也是投资者在选择一只理财产品时需要考量的重要因素。跟普通货币型基金一样，三只产品在充值——也就是申购时，都是不需要任何手续费的，但赎回成本则有所不同：基金公司直系的现金宝，无论是即时到账的快速取现和“T+1”到账的普通取现都不需要费用，但是会有一定额度和次数的限制；活期宝普通取现免费，快速取现需要收取2元/ 笔的手续费，但推广期间是免费的；余额宝取现到支付宝或者直接消费都是不收取任何费用的，不过要想提现到银行卡，则要遵循支付宝提现的相关收费规则，即普通提现和实时提现不收费，2小时到账提现需要收费。
三只产品都在各自网站首页的醒目位置上，显示最新的7日年化收益率，并且配以高出银行活期存款十几倍的概念做噱头。但是，考量一个货基产品的盈利能力，还应考量一段时间内的实际收益。
CM金融资本研究中心截取了7月以来每天的万份收益作为考量三个样本实际收益的依据，比较后发现，收益最高和收益最低的品种间，存在一定的差距。在收益的比拼中，理财属性被认定最多的余额宝表现亮眼，现金宝却差强人意。而能够提供多只基金选择的活期宝也具有一定优势，尽管其成分基金表现不一，但如果投资者将资金分散地投入到基金池中，也能获得较高的平均收益。
作为一种现金管理工具，投资者对新型货基的流动性要求相对较高。而对流动性的考量主要表现在取现能力和支付能力两方面。
从取现能力看，三只产品都支持实时快速取现，不过支持的银行账户和额度都不一样。现金宝支持的银行卡种类最多，额度最高；余额宝若要实时取现到银行卡，需要先转出到支付宝，再通过支付宝提现，操作比较麻烦。
从支付能力看，余额宝无疑是最强大的，余额宝里的基金份额可以直接在淘宝和天猫上消费，等同于现金的作用；现金宝目前支持在同平台上买基金、信用卡还款、跨行转账和手机充值；活期宝在这方面相对落后，仅能在同平台上买基金。
互联网金融时代，产品的易用性和便捷性也是吸引用户的利器锏。直接植入支付宝的余额宝，在操作性上是最具优势的。余额宝上市之初就直接嫁接进入到支付宝的网页端和手机客户端，用户在网络购物时，使用余额宝跟用支付宝一样简单。不过，余额宝在资金归集、跨行转账等理财功能上的表现却不尽如人意。
汇添富的现金宝在产品设计上可算是走在前列。登录汇添富官网，一眼就能看到现金宝专区，查询账户资产状况简单便捷，并且能快速找到“充值”、“取现”、“还信用卡”几大主打功能的按钮。不过，现金宝在重要信息提示和在线客户两方面仍有不足，需要改进。
而活期宝在用户体验方面略逊一筹，在东方财富和天天基金的网站主页上，都要花一定工夫才能找到入口，而且作为主打基金池的货基产品，显要位置并未体现可选基金的重要信息，让用户感觉无从下手。
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