本报记者 张夏楠 北京报道
从银行等传统机构的房贷和信用卡，到互联网机构的大学生分期和信用卡余额代偿等新型业务，短短几年间，消费金融的内涵已经有了极大的延展。
为避开正面竞争而下沉渠道的做法，也让这些机构遭遇到不小的风控难题。
“消费金融是一个蓝海，但本来是蓝海的领域大家一起上，不注重风险控制，通常会把蓝海做成死海。”9月22日，中央财经大学金融学教授郭田勇在谈及消费金融时表示，如果不能有效控制业务成本和风险，消费金融行业是没有前途的。
机构纷纭 窗口开启
郭田勇是在当日召开的2016中国消费金融高峰论坛上做出上述表态的。他认为，现在的互联网金融呈现三足鼎立的状态：银行集中了绝大多数的房贷和信用卡分期个人消费贷款，其次是消费金融公司、小贷公司等持牌金融机构，再就是互联网+催生出来的新型的消费金融机构。
根据央行此前数据，2015年末全国金融机构各项人民币贷款余额为93.95万亿元，而居民消费性贷款余额为18.96万亿元，占比20.18%。
郭田勇认为，传统银行体量虽大，但不代表未来消费金融的发展方向，尤其房贷是否可以划为消费金融范畴，仍是值得讨论的问题。消费金融真正的着力点或痛点应该是轻型小额的消费。
芝麻信用副总经理俞吴杰也认为，虽然消费金融整体规模接近19万亿，但相当大一部分是房贷消费和信用卡，这些仍是各大银行的主力业务。之后是汽车消费和一些小额分散的消费，所占比重还不到6%。
对于这一市场的发展，机构有着较为一致的判断。来自波士顿咨询的数据认为，2020年，中国消费贷款余额预计达到1.9万亿-2.2万亿美元，年均复合增长率在20%-24%。
“消费金融市场其实是规模市场，资金重，运营也重，‘小而美’很难。中国的消费金融一定会形成一个相对整合的趋势，长远来看这个市场不可能是遍地开花的局面。” 波士顿咨询全球合伙人张越认为，消费金融是一个有时间窗口的市场，在现阶段，国内市场的资金驱动的特征非常明显。
与国外成熟市场相比，张越认为国内个人借贷的需求驱动因素十分强劲，消费金融整体市场有非常强的需求端作为支撑。政策取向和监管取向也提供了很大的支持。
而在上述论坛中，恒丰银行海外发展部总裁李徽徽透露，恒丰银行也在积极筹备消费金融牌照，现在股东已经到位，并向银监会提出了申请。对于法人机构，李徽徽认为，银行与互联网技术，再加上有场景的公司，“三位一体”的结构将是最好的消费金融股东结构。
客群下沉 风控成难题
竞争日益激烈，对于市场究竟是蓝海还是红海的判断，我来贷（WeLab）中国区总经理陈俊仁向《华夏时报》记者回应称，最主要的还是在客群的区隔。
“高端客群或者信用资质比较良好的客群，应该是偏红海的市场。包括银行、消费金融公司、互联网金融公司，或者电商都会切入，势必存在多头竞争。但如果想要满足中、低端客群的需求，受限于风控能力和一些监管要求，并非所有竞争者都能进的来。这时就存在着蓝海市场。”陈俊仁解释。
而根据芝麻信用的数据库，俞吴杰给出了目前消费金融的主体客群形象：以男性为主，年龄段在25-35岁之间，活跃在二三线城市。白领、蓝领和大学生是主要的参与者，逾期风险显著高于信用卡客群。
俞吴杰称，从银行的高净值人群向中等收入，乃至低收入人群，甚至无收入的学生群体下沉，逾期数据的攀升可能比想象得要高。已有数据显示，随着客户下沉，资产越低的用户需求越大，但是他的违约概率也更大。
利用虚假信息进行欺诈，也是消费金融公司可能遇到的问题。他给出的一个例子是：曾有一家消费金融公司，上线之初70%业务定单来自同一个网络群体欺诈。
对客户定价的难题，促使部分消费金融公司将信贷技术作为业务重点，而放弃了并无优势的资金端业务。
在7月宣布退出资金端业务的美利金融正是其中之一。美利金融的相关负责人在9月22日向《华夏时报》记者回应表示，从以用户、流量为导向的模式中不断转型调整，寻找具有竞争力的商业模式，并加速企业盈利，是行业竞争趋于理性的表现。
“专注资产端对接机构资金是消费金融发展的商业模式之一，这一模式的优势在于通过对接机构资金，集中资源聚焦于资产业务拓展，在降低资金成本的同时优化用户服务，并且增强公司的盈利能力。” 对方回应，在未来几年消费金融仍然是一个蓝海，除了占有市场，降低运营成本之外，风控仍然是首位。“如果大家不注重风控，其实并不是把蓝海做成死海，而会把企业从有做到无。”
而陈俊仁更是直言不想做放贷公司，只想做助贷机构。就在9月20日，我来贷与广东南粤银行达成合作，由我来贷对借款人进行前台的初审，银行方面做后端终审和放款。
对于与银行的资金合作，他解释，银行或消费金融公司本身具有资质，无所谓资金端的问题，而一些互联网金融企业则会选择技术输出。陈俊仁认为，金融科技企业跟传统金融机构的整并或者合作，应该会成为一种趋势。
