本报记者 王俊仙 南京报道
3月15日，时代出版（600551.SH）收到上交所发出的问询函，涉及时代出版近日筹划的重组标的资产经营风险、评估作价的合理性、资产行业及财务情况等问题。
根据今年2月份发布的《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（下称“重组预案”）显示，时代出版拟通过发行股份的方式向安徽出版集团有限责任公司（下称“安徽出版集团”）等5名股东购买其持有的江苏名通信息科技有限公司（下称“江苏名通”）100%股权，向戴元永等9人购买其持有的北京数智源科技股份有限公司（下称“数智源”）100%股权。时代出版拟同时向安徽出版集团募集配套资金不超过9.75亿元，用于豚宝宝成长中心等6个项目并支付中介机构费用。
以2016年12月31日为评估基准日，江苏名通100%股权的预估值为15.09亿元，评估增值率为1233.66%。数智源100%股权的预估值为4.3亿元，评估增值率为386.58%。为此，江苏名通100%股权的交易作价初步定为15.03亿元，数智源为4.3亿元。
值得注意的是，江苏名通于2016年3月24日、2016年3月29日、2016年4月15日、2016年7月5日数次经历股权转让，对应的股权估值为10亿元至12亿元；数智源2015年9月和2016年9月定向发行股份对应估值分别为6000万元和3亿元。
为此，上交所要求时代出版补充披露江苏名通和数智源在短时间内估值大幅增长的原因及其合理性等。上交所还关注到江苏名通和数智源业绩增长较快等问题。
预案披露，江苏名通2015年、2016年的净利润分别为6563万元和1.05亿元，业绩增长较快；数智源2015年、2016年的净利润分别为1059万元和1666万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-1626.48万元和23.12万元。两家公司净利润均大幅增长，且数智源的净利润与经营活动产生的现金流净额产生背离。
此外，时代出版还需要对江苏名通目前尚未取得《网络出版服务许可证》、部分游戏版号申请及运营备案尚未完成、存在ICP许可证不能完成变更手续的风险等问题，补充披露办理进展、法律障碍、对经营和估值的影响等。
责任编辑：靳广瑞 主编：蒋宏晨
