经济基本面和股指的关系就像猎人和狗的关系——虽然狗会跑前跑后位置不定，但是最终会和主人一起进家门。所以，在中国经济复苏确定的情况下，A早晚会起来。股市从来不缺黑天鹅，近期美股和巴西股市都因为政治而波动，美股是因为前FBI局长科米在备忘录中公布了一段对话，在对话中特朗普要求科米暂停调查前安全顾问弗林，美国人的理解是特朗普干预了对自己的调查，而华尔街则担忧减税政策的立法会因为这个事件通不过。
巴西遭遇的事件是类似的，有人提供了证据证明巴西现任总统特梅尔贿赂前议长库尼亚，而库尼亚则是弹劾前总统罗塞夫的总策划人。巴西人民的理解是罗塞夫和特梅尔一丘之貉，而巴西投资人则担心巴西之前良好的减赤政策付诸东流。
这两起事件，都属于这些国家政治竞争的后遗症，本来这些政治丑闻并不必然影响资本市场，但是巴西和美国共同点是他们最近的经济政策都是受到本国资本市场欢迎的，虽然这两个国家走的是完全相反的经济政策方向。特朗普的经济政策是减税养鱼，但是这个政策必然会导致财政赤字增加，尽管特朗普总是安慰美国人，说鱼多了税收会回升，不会有赤字，但是短期也是无法实现的。而巴西特梅尔改革则是减少财政赤字，国企私有化，并开放市场吸引外资，虽然仅仅只有几个月的执政，但是国际资本在这几个月对于特梅尔的改革反应积极。
特朗普和特梅尔的丑闻影响很快会过去，经济学的两个方向最终都要面对政府管理这道坎，凯恩斯主义和自由市场经济争论了半天，最终都汇聚到了管理能力上面。它山之石可以攻玉，其实经济政策的选择并不是太重要，如何让政府运作廉洁高效才是最重要的。巴西前总统罗塞夫的政策和特朗普现行的政策是类似的，可叹下属官员蛀虫太多，在政府扩大财政支出提振经济的时候大把捞钱。而特朗普之所以有底气扩大财政支出，降低税收，底气也在于美国政府运行是否高效。如果特梅尔政府是清廉的，那么其缩减财政，改革养老金，导致的民怨也不会沸腾。如果特朗普政府是高效的，那么抹平赤字就不是天方夜谭。
所以对中国要保持信心，中国在建设廉洁高效政府方面一直在进步，反腐，惩治懒政，预计秋季十九大之后，预计反腐和高效将进一步被确立为长期国策，这是国家最有力的经济爆发点，也是外资和民间投资未来的主要参照物。
巴西已经有三任总统涉及贪腐，人称“前腐后继”。卢拉，罗塞夫和特梅尔不能说他们个人有什么问题，他们都是很优秀的国家领导人，但是他们都想绕过贪腐低效，直接让经济学家去解决问题，这是缘木求鱼，德索托领导的秘鲁经济改革，虽然政策繁杂庞大，其实质就是提高政府效率，我们国家的简政放权道理也是一样。A股对于很多的积极因素尚未作出反应，但是因素是会积累的，只要国家继续十八大的路径走下去，那中国一定会在下面的若干年收获一次漫长的经济繁荣。股市也必然会繁荣到无法想象——漫长的牛市在前面召唤。
（主编 张学光）
