本报记者 胡金华 上海报道
仿佛是一场闹剧，广州基金在今年4月“杀气腾腾”要出资高达70亿收购上海爱建集团（600643.SH）30%股权，大股东均瑶集团“兵来将挡”停牌筹划重大资产重组。就在外界看着这场A股收购与反收购的大戏将如何演绎的时候，8月1日上市公司的一纸公告让吃瓜群众大跌眼镜，广州基金偃旗息鼓，均瑶集团鸣金收兵，双方握手言和，似乎一切在爱建集团身上从未发生过。
《华夏时报》记者获悉，在当日晚间，爱建集团披露了第三次修订后的要约收购报告书。根据这份收购报告书，广州基金要约收购爱建集团的股份由30%骤降至7.3%，所需最高资金由78亿元骤降至18.88亿元，这部分要约收购股份占非公开发行实施后总股本比例的6.47%；又披露了关于终止筹划重大资产重组投资者说明会召开情况的公告，称受制于政策限制，旗下爱建信托无法获得云南曲靖商业银行控股权，将重大资产重组变更为一般对外投资。
受此消息影响，8月2日爱建集团复牌后直奔涨停，不过8月3日又大跌6.61%，股价出现过山车行情。
收场皆大欢喜？
“从目前的方案来看，爱建股份股权之争宣告结束了。均瑶集团保住了第一大股东的位置，广州基金和一致行动人在要约收购及非公开增发完成之后，成为与爱建特种基金并列第二大股东。看来此前两地政府相关部门之间的沟通协商取得了效果。”8月2日，上海一家券商机构分析师陈超（化名）接受记者采访时分析称。
本报记者也了解到，在此前7月1日广州基金与均瑶集团争夺股权僵持难解之时，由上海市国资委、金融办和统战部相关领导组成的协调小组就前往广州，与拟要约收购爱建集团的广州基金背后的广州市政府和广州国资委相关领导会面，以解决爱建集团股权之争。而就在这段时期内，双方还针对董事会改组及高管层变更互相指责，并发布举报信之类的情形。
值得关注的是，虽然广州基金“退兵”，不过爱建集团发布的要约收购报告书摘要(三次修订稿)显示，广州基金此次收购不再以取得爱建集团的控制权为目的，调整后要约收购股份数量占目前总股本比例为7.3%，要约收购价仍为18元/股，收购期限为30个自然日。期满后，广州基金及其一致行动人最多合并持有爱建集团目前总股本的12.3%。同时广州基金将向爱建集团增派董事、监事和副总经理各一位。
对此次控制权争夺双方和解的影响，招商证券最新研究报告认为，股权之争基本平息，三方合作有望共赢。要约收购推升股价，均瑶将成为实际控制人，公司未来长期看点是集团金控发展。
然而有市场人士却分析指出，爱建集团的双方从火药味十足“你死我活”式的争战到如今皆大欢喜收场，这其中的变化不免让外界猜测其中政府所扮演的重要角色，就公告中发布的管理层协作与同谋发展之辞亦有粉饰之嫌。
“所谓的协同效应共谋发展，是指股东及管理层为了一致的目标将上市公司业绩做得更好，而纵观整个事件的来龙去脉，外界看到的是代表广州国资的产业基金以近乎野蛮人的身份敲响了爱建集团的举牌大门，事先也并未打招呼，引起民营资本均瑶集团的惊慌警觉。广州基金当初的出发点是非常明确的，就是要谋求爱建集团的控股权，其优秀的质地和高达每股4元多的净资产，足以让广州基金愿意出78亿的真金白银。现在屈居第二大股东也得不到实际控制权，之前的裂缝已经产生，弥合得如此之快，难以让外界信服的。甚至在未来的经营过程中，在新增的董事会成员及管理层之间会不会有经营理念上的冲突，公司发展方向上的分歧，都很难预料。”上述市场人士表示。
结局意难平
到底还是意难平！
在8月2日爱建集团复牌后拉了一个涨停板，8月3日其股价大跌6.61%报收至15.39元/股。而在此前6月28日爱建集团举行的股东大会上，曾出现中小股东大闹会场强烈要求复牌的情景，如今真的复牌了，股价却并未如他们想象的走法。
“结果也出乎我们的所料，如果广州基金真的成功入主了，保守估计两到三个涨停板应该是有的。中小投资人的心态和大股东的心态是不一样的，我们当然希望手中持有的股票能有特大利好消息助涨，现在爱建集团所有的利好都化为了泡影。”8月3日，一位爱建集团投资者张如洁受访时坦言。
不过，在业内看来，意难平的恐怕还有广州基金。
就在今年6月2日举行的广州基金媒体说明会上，其副总经理刘志军对外解释举牌爱建集团原因时透露，首先就是发挥该基金在国企混改领域的经验优势，加强对广州国企混改的参与力度，并尝试与其他地区国企在混合所有制改革方面开展合作。
刘志军彼时称，举牌爱建集团是广州基金经过深思熟虑后，深度参与国企混改所作的布局，这与广州基金的业务方向和企业愿景是一致的。自2013年成立至今，广州基金已经通过投资、定增、成立并购和混改基金等多种方式，积极参与央地国企改革。
“显然，在如火如荼的国资国企混合制改革进程中，无论是民资入主国企还是国资入主民企，再或者是各类资本对上市公司股权的并购，以及各地方政府国资混改博弈，牵涉到的都是方方面面的利益。在这一役中，广州国资背景的基金没能如期拿下上海地方金融上市企业的控股权，也说明了涉及到跨区域资本并购并非坦途。”8月4日，长三角地区一位地方国资委匿名人士接受《华夏时报》采访时坦言。
编辑：刘春燕
