本报记者 金微 北京报道
9月19日，小赢科技在纽交所敲钟上市(股票代码:XYF)，以每股9.5美元发行1100万股ADS（美国存托股票），每股ADS相当于公司两股A类普通股。上市首日，小赢科技股价报收于11.97美元，较9.5美元的发行价大涨26.00%。按照收盘价计算，小赢科技市值为18亿美元。
在承销商不行使超额配售权的情况下，本次小赢科技募资总额预计为1.045亿美元。在此次发售中，德意志银行、摩根士丹利、招商证券（香港）、光大证券（国际）、尚乘任承销商。
上半年净利润5.3亿
据了解，小赢科技成立于2014年3月，以互联网技术和数据为驱动，为用户提供互联网金融信息服务。目前，旗下拥有小赢理财、小赢网金、小赢普惠、小赢卡贷等众多品牌，众安保险为小赢科技战略合作伙伴，为其承保信用保证保险。
据招股书显示，公司收入主要来源于为投资人和借款人配对服务(即贷款撮合服务)所收取的费用。2018年上半年，小赢科技总净收入18.5亿元，其中，贷款撮合服务提供的收入占到总净收入的91.3%，这一数字在2016年、2017年分别为78.8%和85.8%，逐年上升。
2016年、2017年小赢科技撮合贷款总额分别为190亿元、344亿元，2018上半年撮合贷款总额为199亿元，根据美国通用会计师准则调整后净利润5.3亿元。
目前，小赢科技主要股东包括唐越、微众银行，健康元董事长朱保国、周大福企业、新华联集团、银泰集团、华瑞世纪集团、金螳螂企业集团、柏年康成等。其中，唐越持股为35.72%，为最大股东，周大福旗下基金Deal Vanguard Limited持有13.6%股权，为第二大股东。
值得注意的是，9月10日，小赢科技在美国证券交易委员会(SEC)官网更新了招股书。最新披露信息显示，小赢科技将融资金额从2.5亿美元降低至1.6亿美元，降幅约为36%。
据了解，小赢科技计划把募集到的资金用于产品开发、销售与营销、改进技术基础设施、总务与行政等一般企业用途，以及潜在的对技术、业务解决方案的收购和投资。
信用卡代还异军突起
值得一提的是，小赢卡贷在小赢科技中占据重要地位。
据奥纬咨询（Oliver Wyman）报告显示，“小赢卡贷”在2018年6月末以131亿元的借贷余额，排在信用卡代还领域第一名，是一只隐形独角兽。金融产品各项数据，包括逾期率、净收入等细节往往都秘而不宣，但随着小赢科技IPO（首次公开募股），小赢卡贷各项细节全部曝光，通过其招股书可以一睹独角兽真容。
小赢卡贷通过线上高度自动化风控系统WinSAFE，在保障高速审核用户借款需求的同时，将逾期率控制在了较低的水平，并且在一年内就帮助小赢科技实现盈利，超强的盈利能力和良好的发展预期，使小赢科技得到资本市场的认可。
小赢卡贷于2016年12月正式上线，对用户信用卡还款记录以及互联网大数据进行建模分析，迅速识别判断用户征信状况，无需抵押或线下签约，就能获得2000元到6万元的借贷额度，通过用户银行信用卡支持其各项消费。
就消费金融而言，虽然很难出现市场垄断格局，但对初创公司而言，仍需要抓住某一垂直领域，深耕细作才会有机会。小赢卡贷仅用了一年时间，就完成了从“零”到第一名的惊人业绩，关键在于找准了市场定位。
小赢卡贷主要服务于刚进入工作阶段的年轻一代，是无法有效得到传统金融服务的人群，小赢科技表示，这部分人群基本上都更倾向于通过移动设备完成操作，快速自动审核以及更具互联网特性的良好服务体验，使小赢卡贷迅速覆盖了大量借款用户。
小赢科技在2016年、2017年、2018年上半年的各产品总借贷额分别为190亿元、344亿元、199亿元，其中小赢卡贷的借贷额为1.8亿元、126亿元、138亿元。从数据可以看出，小赢卡贷在上线后，迅速成为小赢科技的拳头产品，在2018年上半年的借贷额中已占到各产品总额的69%。
据招股书中数据披露，截止到2018年上半年，小赢卡贷的91-180天逾期率为3.26%，低于同业水平。财务报表显示，小赢科技2016年、2017年、2018年第一季度的总收入分别为3.6亿元、11.2亿元、4.7亿元，净利润为-1.2亿元、3.4亿元、4.4亿元，可以清晰的看到，小赢卡贷的崛起，使公司迅速扭亏为盈。
小赢科技互联网信贷产品经理朱雨科表示，“小赢卡贷作为信用卡代还产品，主打的是合规性、便捷性、高效性、安全性等，我们会在用户借款页面清楚的标示出每月还款额、综合利率等详细信息，由于是小额贷款，所以用户不会单纯的只看借款利率成本，综合考虑借款人的时间成本、交通成本等，小赢卡贷相较其他市场竞品具有很明显的优势”。
编辑：金微 主编：冉学东
