文 | 金微
2018年已划上句号，这一年，互联网金融经历特殊的一年，P2P行业出现前所未有的爆雷潮，网贷快速出清，裁员不断，整个行业景气度大幅回落，截至2018年12月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1021家，相比2017年底减少了1219家。与此同时，监管层出台P2P合规检查通知、出台打击逃废债等政策，第三支付同样也出台了撤销人民币客户备付金账户等政策。另一方面，消费金融继续大发展，贷款保持在30%速度增长，同时多家互金机构临近年底赴美完成IPO。可以说，政策密集出台、行业问题频发、科技因素等穿插着整个2018年。
2019年已经到来，网贷备案、金融科技等将影响互联网金融的发展，这些悬念将一一解开，《华夏时报》记者整理了十个主要影响互金行业发展的因素：
1，网贷平台能否如期备案
2018年8月，经历网贷爆雷潮，全国P2P网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，将备案工作大致分为三步：历经自查、自律检查和行政核查等三轮核查，以2018年12月底为截止日期；同时通知提到，条件成熟的机构按要求申请备案。目前，各大平台的工作以备案为核心开展，自查报告、现场检查等在全国各地铺开，而备案与监管是影响网贷2019年走势的最大不确定性，平台能否备案为各方关注，可以说直接决定着平台的生与死，备案将成为互金行业的最大变数，也影响着外围其他机构是否介入。
2，巨头是否会进入P2P
2018年底，京东上线P2P产品后又紧急下架。事实上，一直以来BATJ对P2P虎视眈眈，这里存在一个监管的选择和走势。按互金专家薛洪言所说，P2P对巨头的价值，取决于P2P的定位。如果参照类银行机构进行监管，P2P业务规模将受到资本金的制约，于巨头而言，涉足P2P的价值有限；如果还是按照信息中介进行监管，P2P业务规模主要取决于平台的流量获客能力，于巨头而言，P2P业务将成为其涉足百万亿级资管市场的入场券，布局P2P大概率会成为一种趋势。2019年，如果备案能如期落地，则意味着P2P监管规则落地，届时，一个重要的不确定因素便是，巨头是否会争相入局P2P？
3，互金流动性危机待解
今年P2P爆雷潮后，行业信心受到空前打击，透支了出借人的信任，整个行业出现资金净流出的局面，一些P2P深陷流动性危机、提现难等，至今仍未缓解；对消费信贷平台、助贷平台而言，机构资金也趋谨慎。尤其是年底，一些银行因为存管问题受牵连，保险公司因为履约险受损，这对金融业产生很坏的示范效应，金融机构与互金平台的合作将更加谨慎。互金平台的困境相当程度源于资金端的收紧，解铃还须系铃人，资金的问题有赖于从出借人、机构资金等端口解决，2019年，资金面能否宽松依然是个大问题，活下来成为各平台第一要义。
4，逃废债问题待解
一些平台的清盘公告均提到“借款人逾期率暴增、催收难度加大”，事实上，今年爆雷潮，借款主体恶意逃废债现象拖垮了不少P2P平台，过去互联网金融经常所说的风控创新、大数据等似乎一下子失效。逃废债涉及到社会信用体系等深层次问题，不是一朝一夕能解决的，在经济下行下，平台借款用户即使有还款意愿，但无还款能力还是不行。所以，这个问题回到当前社会信用本问题上，当借款人的违约和欺诈多，追债之路漫长、追债成本非常高时，靠征信、靠大数据等，能否解决逃废债的问题。目前，监管层下文打击逃废债，并连续发布两批逃废债人员名单，但逃废债问题不是监管一方发力能解决，还有待整个信用体系建设。
5，现金贷是否卷土重来
现金贷曾经很火，火到行业林立几千家现金贷平台。2017年12月，互金整治办正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对现金贷的开展清理整顿，整个行业偃旗息鼓，不过2018年9月，现金贷为了绕道监管，又出现了手机回租、充值返现、房屋出租等最新变种，其后监管又下文整治。但是，游走在灰色地带的现金贷业务，仍然一茬一茬前仆后继地活跃着，借款利率也被推至新高；在企业类贷款逾期、催收难等现实情况下，现金贷简单粗暴、加上市场需求等，依然是不少平台追逐的风口，2019现金贷能否卷土重来，也成为一大悬念。
6，互金平台是否再赴美上市
2018年以来，互金上市公司股价持续低迷，在美国上市的13家互金公司里，有9家公司都已经跌破发行价。但2018年还是有像小赢科技、点牛金融、品钛、微贷网、360金融等6家平台选择“流血上市”。互金在国内上市受阻，只能选择海外上市，美股低迷，上市不是最好的时机，但这也是没办法的办法。互金平台成功上市，意味着其可以获得更多的融资渠道，降低杠杆率，投资者的信任度会更高一些，也为合规发展奠定殷实的基础。2019年，仍然会有平台上选择赶美上市，哪些平台会上市仍是一大悬念。
7，互金向2B端、助贷业务转型
2018年， 在强监管、科技赋能等多重因素下，金融科技的to B服务逐渐多起来，除了蚂蚁金服、京东金融等大机构外，一些行业头部类平台也纷纷转型to B服务，比如赴美上市的品钛，其主要业务就是2B。这种转型，一方面在于金融科技的发展，另一方面强监管之下“金融归金融、科技归科技”，向金融机构乃至非金融企业提供科技服务，成为这些成熟的互金平台的转型方向之一。另外，在行业性危机、强监管之下，不少互金平台向助贷转型也是方向之一。
8，消费金融是否继续腾飞
2018年，消费金融依然快速发展，消费贷款余额上半年各月的增速大致在33-40%之间，下半年尽管有所回落但也在30%左右。银行和消费金融公司两类持牌机构是主要发放机构，P2P萎缩。市场预计2020年消费金融规模将达到10万亿元，2018年，消费金融公司增资扩股、跑马圈地，有两家公司新获批牌照，同时20多家消费金融公司获准筹建或开业。预计2019年，消费金融规模仍会不断扩大，同时消费金融会进一步向三四线城市下沉，各类消费场景应用增多。
9，第三方支付的转型
2018年底，中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，规定支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。该政策的出台，被视作第三方支付躺着赚钱的日子结束了。各类趋紧的政策表明第三方支付的监管态势将更加严厉，目前第三方支付牌照价格半年来大幅缩水。在监管、竞争等加剧之下，科技能力的重要性进一步凸显，预计2019年支付行业寡头效应加剧，同时支付与应用场景将不断融合，创新出新的业务模式和产品，移动端2B支付产品会有新的突破。
10，银行理财子公司的冲击
银行理财子公司被喻为是“超级富二代”、含着金钥匙出生。12月26日，银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请，这标志着银行理财市场即将进入独立子公司运作时代，这距离银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》仅过去了25天。截止目前，已经有26家商业银行拟设立理财子公司，已披露拟注册理财子公司银行的资本金总额已超过1300亿元，在国有大行获批之后，股份制、城商行等也会相继进入。银行理财子公司极大地搅动资管市场，给信托公司和资产管理公司带来相当大的压力。对于有些羸弱的互联网金融理财，同样带来冲击。这些我们拭目以待。
编辑：孟俊莲 主编：冉学东
