本报记者 杨仕省 公培佳 博鳌报道
在3月27日下午的博鳌论坛《金融“突围”》分论坛上，与会嘉宾就如何促使金融回归实体、破解中小企业融资难展开了热烈的讨论。
在金融支持小微的话题中，清华大学国家金融研究院院长朱民开门见山的指出，企业不应该分为民营和国营，只要这个概念还存在，就解决不了金融支持实体经济的问题。“改善货币传导机制，只能解决金融转向实体经济的问题，但不能破除小微金融的困局。”朱民认为，小微金融融资难，本质上源于信息不对称、风险不对称和成本收益不对称。“宽松的货币政策，会导致流动性进入股市、债市，挤压风险溢价，反而有害于小微贷款”。朱民就此认为，解决小微企业的融资难问题，不能靠大水浸灌式的宽松货币政策。
在随后的讨论中，永丰银行董事长陈嘉贤重点介绍了台湾在小微金融领域方面的商业实践。“台湾有着多层次的信用保证体系。”陈嘉贤说，主管机关携会员银行成立了中小企业信用保证基金，45年间有40万家中小企业受益，其中发展成规模企业的达1590家，上市企业892家，占去年台湾新上市公司总数的46%。与此同时，随着中小企业信用保证基金的成熟，台湾还孵化出了农业信保基金和海外信保基金，通过市场化的运作模式，为台湾小企业提供了资金支持。
“台湾银行业的竞争十分激烈，且行业分散，但永丰银行的特色之一就是跟随企业客户一起开拓市场”。陈嘉贤说，大企业若不帮助中小企业，他们就将失去78%的市场。陈嘉贤为此举例说，早在台企进入内地市场初期，永丰银行就拿到了银行牌照，进而为包括台积电及其产业链上的大批中小企业，提供金融服务。
而中国光大集团股份公司董事长李晓鹏则表示，不管市场如何变化，金融服务实体经济的宗旨不能变，信用中介的功能不能变，经营风险的属性不能变，稳健经营的理念不能变，商业道德底线不能变。为此，李晓鹏呼吁，金融机构通过不同的牌照组合，实现服务项目多元化，避免同质化竞争。
信心比黄金更重要。“随着去年政府提出对实体经济，特别是民营和小微企业多方面的支持，企业经营形势大为改观，相信金融行业将会在未来的实体经济发展中扮演更为重要的角色。”李晓鹏希望，中国的风险资本市场，可以获得更好的发展环境，推动行业创新，使实体经济的回报率能够满足投资要求，从根本上解决中小企业融资难的矛盾。
前中国工商银行副行长张红力赞同李晓鹏的观点。他认为，稳健经营为实体服务应是金融“突围”的哲学基础，中国金融的二次腾飞将在间接融资向直接融资的转化中发生。
记者注意到，当被问及是如何使安联集团这个金融巨无霸安稳着陆时，其董事会主席兼首席执行官奥利弗•贝特强调，无论模型如何完美，金融永远无法模仿实体经济，杠杆过高是金融问题的共同源头，而流动性枯竭则是引爆金融危机的推手。他提醒，金融行业和银行业的衍生行业，如资产管理、资本市场、房地产等领域，必须纳入全盘监控，因为下一场危机很可能来源于所谓的影子银行。
“唯有尽力提高全行业的透明度，才能看出金融领域真实的杠杆率和流动性，采取正确的应对措施。”奥利弗•贝特说，从技术角度看，中国正面临着同样的问题，投资端无法承受负债端的刚性回报，短期借新还旧弥补资金缺口。
责任编辑：徐芸茜 主编：陈岩鹏
