本报记者 梁银妍 陈锋 北京报道
12月16日，中国工商银行与阿里巴巴、蚂蚁金服在京签署全面深化战略合作协议。
此前不久，第二批基金投顾试点名单出炉，蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（下称“蚂蚁基金”）位列其中。12月14日，先锋领航（Vanguard）集团宣布和蚂蚁金服建立合作关系，经中国证监会批准，两家的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。
一位接近证监会人士告诉《华夏时报》记者，基金投顾试点是稳步推进和分批次进行的过程，第一批试点为基金管理公司，后面会陆续推出第三方独立机构、券商、银行等各类符合要求的主体，均会进入投顾试点。
基金投顾试点扩容
第二批基金投顾试点名单出炉。
近日，证监会公布第二批基金投顾试点资格名单，腾安基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司位列其中，上述三家均为独立基金销售机构。
据了解，推出基金投资顾问业务试点工作,是落实全面深化资本市场改革、提升公募基金行业服务居民财富管理需求的能力、促进储蓄向投资转化的重要举措。
具体来讲，一是，让专业的投资顾问为投资者提供基金产品投资建议服务,并在投资者授权范围内代其进行投资执行,提高投资者投资的纪律性,适度抑制投资者追涨杀跌行为,使投资者能够真正获得基金产品创造的中长期回报；二是，适度扭转销售机构的行为,将收费模式从收取申购赎回等交易型费用，调整为按投资者保有资产规模收取的方式,使得中介机构与投资者利益保持一致,逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构。
接近证监会人士提道，基金投顾是全面深化市场改革的举措之一，有助于促进中长期资金入市。专业顾问通过授权，为投资者提供建议，能够提高投资者的纪律性。当他们遇到市场上涨或下跌时，能够克服贪婪或恐惧心理，尽量少出现“追涨杀跌”的情况，强化投资的纪律性。
第一批基金投顾试点出来之后，基金行业内外争议颇多。多位基金行业人士接受《华夏时报》记者采访时表示，讨论焦点有以下几点，其一，第一批试点均为基金公司或其子公司，既为基金卖方，又为基金买方；其二，就具体操作来讲，与FOF的区别仍待观察；其三，基金投顾是否做到“千人千面”，满足不同投资者需求。
据了解，证监会正根据机构申请,稳步推进独立基金销售机构、证券公司、商业银行等各类符合条件的机构开展基金投资顾问试点业务,并持续监测、定期评估。试点机构应当按要求定期报告基金投资顾问业务情况,并组织证监局加大现场检查力度。此外,证监会根据评估结果,结合业务风险情况,研究是否调整试点管控措施以进一步扩大试点。
一位不愿透露姓名的公募基金人士告诉《华夏时报》记者，基金投顾和FOF的区别在于，基金投顾是服务，投资顾问与投资者是委托代理关系；而FOF是基金产品，基金管理人与投资者之间是信托关系。基金投顾和FOF的落脚点不同，是基金行业在不同环节上的尝试和突破。
某百亿私募基金人士告诉《华夏时报》记者，基金投资作为壮大买方市场的尝试，越早推进，越早接受市场检验，最终留下的也是投资者信任的。
上述接近证监会人士提到，就“千人千面”问题来讲，基金投资顾问强调的是，改善客户的投资体验。至于是否以“千人千面”的形式来实现，并不是核心。“基金业绩很好，但投资者可能没有这种感受，如果投资者能够享受很好的回报，至于投资顾问到底给投资者，是否是‘千人千面’的配置，这应该并不重要。”
国内外“巨无霸”联手
12月16日，中国工商银行与阿里巴巴、蚂蚁金服达成全面战略合作，主要聚焦在金融科技和打造开放生态方面。
协议签署前不久，12月14日，先锋领航（Vanguard）集团宣布和蚂蚁金服建立合作关系，经中国证监会批准，两家的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好，通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富，为投资者提供定制化服务，用户最低投资金额为800元。
前脚牵手全球第一大智能投顾公司先锋领航，后脚联手“宇宙行”签署战略合作，蚂蚁金服可谓“靓女不愁嫁”，如此三家“巨无霸”联系在一起，在基金投顾稳步推进的过程中，将产生哪些“化学反应”？
蚂蚁基金拿下基金投顾试点之后，先锋领航集团火速宣布与蚂蚁金服的合作关系，其目标十分明确，正是针对国内目前尚未挖掘的基金投资顾问市场。
更早之前，6月5日，蚂蚁金服与先锋领航集团合资成立先锋领航投顾（上海）投资咨询有限公司，持股比例分别为51%和49%，注册资本2000万元。
先锋领航集团是美国最早在互联网上进行基金销售的基金公司，其战略之一为低成本投资，即坚持不支付销售费或渠道费给经销商，以降低基金费用。此外，先锋领航在1976年开创了指数投资的先河，为美国个人投资者推出首支指数基金，目前是全球最大指数基金供应商之一。
北京某大型公募基金人士告诉《华夏时报》记者，就基金投顾来讲，投资者需要双重缴费，一是申赎基金，二是咨询费。在国外，指数投资是很好的配置工具，并且费率较低，对于投资顾问来讲，是十分青睐的投资标的。
同声势浩大的蚂蚁基金不同，腾讯旗下腾安基金则略显“平静”。如今，先锋领航集团同蚂蚁金服强强联手，国内另一大基金销售电商平台腾安基金又将何去何从？
此前有媒体报道称，10月初，全球最大资管公司贝莱德（BlackRock）正在和腾讯谈判，可能联手运用金融科技，构建投资组合，以适用中国市场。但目前尚未有官方信息发布。
如若贝莱德“联姻”腾讯成功，两大海外资管巨头联姻国内两大理财电商平台，或将重塑国内资管格局。
上海某公募高管告诉《华夏时报》记者，目前腾安基金内部正在经历一些人员变动，可能等来年才能见分晓。
目前，贝莱德“联姻”腾讯，前景尚不明确。如若腾安基金内部再出现显著动荡，与蚂蚁金服的步调将进一步拉大。
腾安基金董事长刘明军此前曾在中信证券2020年资本市场年会上提到对基金投顾的看法。他表示，第一，投顾是服务不是产品，如果当做产品，客户只会去看收益和费率；第二，服务要贯穿于投资者的全流程和生命周期，让客户的行为更加专业和理性；第三，一定要借助金融科技，比如客户画像、AI算法和UI设计；第四，基金的评价和考核一定要变，要从让客户盈利的角度去设计；第五，全权委托下的帐户管理模式是成功的关键；第六，一定要改变收费模式，体现投顾的价值。
编辑：高艳云 主编：陈锋
