本报记者 王仲琦 冯樱子 北京报道
日前，香港联交所网站披露新疆汇和银行招股书。作为新疆首家赴港上市银行，汇和银行总资产规模仅为296.61亿元，是名副其实的“袖珍银行”。
值得一提的是，汇和银行的招股书中多次提到，截至2019年9月30日，该行发放的贷款余额中，棉花行业占比超过六成，而不良贷款率仅为0.06%。
不过，贷款高度集中在不良率超低的棉花行业，对汇和银行来说并不一定是好事。一位不具姓名的金融业人士在接受《华夏时报》记者采访时分析：“银行将大部分贷款投放于一个产业，如果这个产业出现衰退情况，将对银行资产质量造成重大不利影响。而且棉花属于季节性产业，发放的贷款集中于特定时间段内，资金的使用效率会降低。”
不仅如此，汇和银行除棉花外的其他行业信贷质量令人堪忧。经测算，如果剔除棉花产业的贷款，其他行业近四成的贷款形成的不良率高达6.31%。
让汇和银行有些左右为难的是，贷款继续投放到棉花行业会推高贷款集中度，形成潜在风险，但投放到其他行业又会产生更多的不良贷款。对此，该行董事会办公室相关负责人表示“将协调银行有关部门回答这些问题”。但截至发稿时为止，记者没有收到该行的回复。
棉花以外行业不良率超6%
招股书显示，近年汇和银行的不良贷款余额呈现上升趋势。截至2016年、2017年、2018年及2019年9月30日，该行不良贷款余额分別为1.17亿元、2.47亿元、3.25亿元和3.43亿元；同期该行的整体不良贷款率分别为1.11%、2.22%、2.57%及2.28%，高于城商行平均水平。
汇和银行表示，不良贷款余额增加主要是由于一些企业的经营及财务状况受不利的宏观经济、地方经济状况影响而恶化。对于去年三季末该行不良贷款余额上升而不良率降至2.28%的原因，该行称“主要由于我们风险相对较低的票据贴现规模增加”。简单地说，就是作为分母的贷款余额增速高于分子不良贷款余额的增速，从而拉低了整体不良贷款率。
进一步看，汇和银行在招股书中披露，从2016年到2019年9月30日，该行的客户贷款及垫款总额分別为105.29亿元、111.32亿元、126.57亿元和150.33亿元。而新疆作为我国棉花的主要生产基地，汇和银行与棉花产业紧密相连，其贷款也更青睐投放于棉花产业。“由于棉花被指定为国家战略储备之一，棉花行业企业对经济下行的敏感度较低，因而降低了我们面临的市场风险。”汇和银行认为。
数据显示，截至2019年9月30日，汇和银行向棉花产业企业及个体工商户发放的贷款为96.88亿元，占该行贷款总额的64.4%，并且发放予棉花产业企业及个人经营者的贷款不良率仅为0.06%。
记者注意到，汇和银行将超过六成的贷款投放于不良率较低的棉花产业，但靓丽数据背后仍存隐忧。
根据招股书披露的数据计算，截至去年三季末，汇和银行投向棉花产业的贷款为96.88亿元，不良率为0.06%，不良贷款余额为0.06亿元。那么，该行投放给棉花行业外的其他行业的贷款应为53.45亿元，不良贷款余额为3.37亿元，不良率为6.3%。从数据可以看出，虽然该行投向其他行业的贷款大幅少于棉花行业，但不良贷款余额和不良率却远高于棉花行业。
既然棉花行业的不良率超低，其他行业不良率较高，汇和银行是否可以把更多的贷款投放到棉花行业？“这样显然不行，商业银行从分散风险的角度考虑，不会把大部分贷款投放到一个行业，而汇和银行的贷款集中度已经很高了。”上述金融业人士认为。
对此，汇和银行也表示，贷款高度集中的棉花产业如有任何衰退情況，例如棉花价格波动导致的市场不稳定、冰雹等自然灾害导致的歉收、棉花产业借款人的财务状况或经营业绩转差，均可能损害现有贷款的质量和银行向相关行业发放新贷款的能力，继而可能对银行的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
上市前营收出现下滑
公开信息显示，2017年6月，新疆汇和银行开始IPO辅导备案。去年9月20日，该行赴港上市申请获得新疆银保监局批复。当年10月24日，该行境外首次公开发行股份申请获证监会受理。新疆汇和银行境外首次公开发行股份的申请已于10月24日获证监会受理。日前，该行在香港联交所网站发布了招股书。
“当初汇和银行宣布上市计划的时候，业内都有些惊讶，因为汇和银行的资产规模实在是太小了。”前述金融业人士对记者说。
数据显示，汇和银行在启动上市计划的2017年，其资产规模为417.83亿元。而近三年来，该行资产规模连续下滑，截至去年三季末已经降至296.61亿元。这样的规模无论在H股还是在A股中都属于“袖珍银行”。即使是此前规模最小的吴江银行在A股上市时，其资产总额也有778.56亿元，2018年该行资产规模已经突破千亿大关。
在经营方面，该行2016年、2017年和2018年营业收入分别为3.45亿元、7.72亿元和8.07亿元；净利润分别为1.49亿元、3.63亿元和3.44亿元。进入2019年，汇和银行出现营收减少、净利润增加的状况。截至2019年三季末，该行实现营业收入5.01亿元，同比下降10.53%；收获净利润2.32亿元，同比增长9.95%。
具体来看，汇和银行营收的增减主要受净利息收入的影响。从2016年到2019年9月末，该行净利息收入分别占营业收入的121.7%、100.6%、88.1%、91.6%及89.7%。其中，2019年三季末该行净利息收入为4.5亿，同比下降12.11%，结果导致营业收入减少10.53%。
值得注意的是，汇和银行在2019年前三季度营收下滑情况下，净利润却保持增长，根源是该行资产减值损失的大幅减少。利润表显示，2019年前三季度该行资产减值损失为0.77亿元，而2018年前三季度资产减值损失高达2.06亿元。
新疆汇和银行前身为成立于2002年6月的奎屯市城市信用社，2009年3月改制组建为奎屯市商业银行，2011年1月正式更名为新疆汇和银行，是新疆首家、全国第二家县级商业银行。汇和银行总部设在奎屯，在乌鲁木齐及伊宁设有两家分行。
在股东结构方面，汇和银行持股比例较为分散，是一家民营控股的小型城商行，前十大股东均为当地民营企业。招股书披露，2019年前五大主要股东为奎屯新亚科工贸有限公司、奎屯恒祥商贸有限公司、奎屯聚源商贸有限公司、新疆圣安得烈投资有限公司及新疆广业天力投资有限公司，均为民营企业，分别直接持有该行股份的约9.98%、9.47%、8.50%、6.71%和6.63%。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
