本报记者 王仲琦 冯樱子 北京报道
2月3日，资本市场迎来2020年首个交易日。受新型冠状病毒肺炎疫情影响，沪深A股出现大幅下跌。21家在A股上市的中小银行也没能幸免，其中渝农商行、无锡银行和郑州银行等12家中小银行跌停，较为抗跌的宁波银行和北京银行跌幅也达到5%以上。
值得一提的是，新年伊始，A股上市的10余家中小银行陆续披露了2019年业绩快报，整体来看，城商行和农商行业绩增速表现突出，净利润增速均实现两位数增长，常熟农商行、成都银行和江阴银行的净利润增速位列前三位，分别为20.66%、19.4%和18.09%。
虽然多数中小银行2019年业绩靓丽，但受新冠病毒疫情的负面影响，市场普遍对中小银行未来的经营状况和资产质量表示忧虑。
中信建投证券分析师杨荣认为，疫情使中小企业复工延迟，现金流入减少，将冲击银行的资产质量。居民的日常消费减少，势必减少日食住行的需求，中小企业在春节期间的正常流水将显著低于预期，短期内的清偿债务能力下降。尤其是餐饮、交通、百货、零售行业，而这类客户居多的中小银行受到的冲击更加显著。
不过，在国盛证券马婷婷看来，虽然受疫情的影响，经济数据、社融信贷等数据或阶段性变弱，在此预期下，市场对银行资产质量的预期也会变差，进而影响银行股的股价表现。但此后，预计逆周期调节政策将继续不断加码，地方债扩容加上基建为主的中长期贷款需求回暖的大逻辑仍将不变，且疫情过后，政策托底力度或将进一步加大。全年来看，预计信贷、社融的数据表现不会受到太大影响。
A股半数中小银行跌停
目前，在A股上市的城商行和农商行共有21家。2月3日，随着大盘的下行，有12家中小银行出现跌停。
这些跌停的中小银行包括江阴银行、郑州银行、苏州银行、常熟银行、青农商行、渝农商行、青岛银行、无锡银行、张家港行、紫金银行、西安银行和苏农银行。另外，长沙银行下跌9.38%、成都银行下跌8.64%、贵阳银行下跌8.34%、南京银行下跌7.98%、杭州银行下跌7.74%、江苏银行下跌6.47%、上海银行下跌6.29%、北京银行下跌5.72%、宁波银行下跌5.31%。
对于A股中小银行出现大面积跌停，业内普遍认为是受到年初以来新冠病毒疫情肆虐的影响。疫情对银行基本面的影响有多大？据安信证券研报分析，目前很多银行发布了对疫情防控的支持举措，比较重要和有代表性的一条是“湖北省内小微企业、个体工商户的经营性贷款，在现行基础上利率下调0.5个百分点”。如果假设所有银行均采取这一做法，那么经测算，对2020年银行业净利润增速的负面影响约0.15个百分点。
安信证券认为，企业延期复工、居民深居简出可能导致一季度有效信贷需求下滑，从而拖累银行一季报的扩表节奏和营收增长。假设一季度末信贷增速降至11.5%，经测算将拖累银行业一季报净利润增速0.4个百分点。
不仅如此，疫情使中小微企业复工延迟、现金流入减少，损失巨大。国行智库任涛博士在接受《华夏时报》记者的采访时表示：“批发零售业、住宿餐饮业、旅游业等受疫情冲击最大的行业主要由中小微企业构成，同时开工延迟以及民工延迟就业使得制造业也陷入进退两难的境地。”
值得注意的是，以小微金融服务为主的中小银行，其信贷结构中，制造业、批发零售业和住宿餐饮业贷款占比合计达50%左右。因此，这类客户居多的中小银行资产质量受到的冲击更加显著，这也是市场对中小银行质量潜在恶化风险的担忧。
国盛证券马婷婷认为，受疫情的影响，经济数据、社融信贷等数据或阶段性变弱，在此预期下，市场对银行资产质量的预期也会变差，进而影响银行股的股价表现。但是银行的资产质量指标未必会因此而出现问题。首先企业的“盈利能力”变弱未必会传导到“偿付能力”。且自 2016 年以来，银行不断加大核销处臵的力度，2016年以来上市银行累计核销 2.2 万亿，占税前利润的 43%。同时，银行业对不良贷款的认定标准也不断趋于严格，逾期 90天以上已全部纳入不良，且逾期60天以上的贷款正逐步纳入不良。包括中小银行在内的整个银行业资产质量得到进一步夯实。
12家A股中小银行业绩预增
过去的一年，A股上市的城商行、农商行业绩增速表现出色。截至目前，12家已披露2019年业绩快报的中小银行营收和净利实现增长，9家银行不良率下降。
具体来看，2019年营业收入增速最快的是江苏银行、长沙银行和苏州银行，分别录得营收449.79亿元、170.17亿元和94.25亿元，增速分别为27.68%、22.07%和21.82%；盈利增速排在前三为的是常熟银行、成都银行和江阴银行，净利润为17.93亿元、55.51亿元和10.12亿元，盈利增速分别为20.66%、19.4%和18.08%。
在资产质量方面，在已披露的中小银行中有3家银行不良率上升，分别是贵阳银行、苏农银行和上海银行，不良率为1.45%、1.33%和1.16%，同比上升0.1、0.02和0.02个百分点；不良率最低的是常熟银行，仅为0.96%，最高的是苏州银行，为1.53%。
基于上述A股中小银行2019年整体经营和资产质量的持续向好，后期在资本市场的表现或将更为稳定。
马婷婷分析，新冠病毒肺炎疫情或对经济发展产生阶段性的负面影响，但在逆周期调节政策不断加码、地方债扩容及基建为主的中长期贷款需求回暖的大背景下，全年来看经济受到的负面影响或较为有限。对于中小银行来说，虽然目前难以量化对其资产质量、业绩的影响，但定性来看，影响较为“间接”，因此若后续疫情得到较好控制，看好股市的修复反弹行情。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
