本报记者 朱丹丹 单美琪 北京报道
近日，趣店发布2019年四季度及全年未经审计的财务业绩，四季度净利降8成，市值跌9成，整体数据不甚理想。
报告显示，2019年第四季度，趣店集团的总收入为19.32亿元人民币（2.77亿美元），环比下降25.4%；按照非美国通用会计准则（Non-GAAP），调整后净利润为1.57亿元人民币（0.23亿美元），环比下降85.2%。
报告同时宣布一项重大的人事调整，杨家康因个人原因辞去趣店集团CFO一职，将继续担任财务顾问，高岩出任趣店集团财务副总裁，祝祺出任投资者关系副总裁。另外记者注意到，受上述消息影响，该公司股价暴跌20.59%，当前市值仅剩3.42亿美元。
“不承担风险的导流业务以及趣店去年所推崇的分润模式，虽然风险降下来了，但是利润也同样大幅度下降，甚至无法维持公司运营。”麻袋研究院高级研究员王诗强在接受《华夏时报》记者采访时表示，“年报一出，股价就往下跌。但不管是做规模还是做收入，股价都跌跌不休。这是趣店的问题，也是整个互金行业都在面临的问题。”
四季度业绩变脸影响预期
财报显示，2019年四季度，趣店集团录得总收入19.32亿元人民币（2.77亿美元），环比下降25.4%；调整后净利润1.57亿元人民币（0.23亿美元），环比下降85.2%。
2019全年，趣店录得总收入88.4亿元人民币（12.7亿美元），同比增长14.9%；实现调整后净利润33.52亿元人民币（4.81亿美元），同比增长31.5%。
运营数据方面，2019年四季度，开放平台撮合交易金额80.2亿元人民币，环比下降19.7%；实现收入6.49亿元人民币，环比下降34.6%。
而针对第四季度业绩大幅下降的原因，趣店方面在回复《华夏时报》记者时表示，“受行业下行影响，开放平台合作伙伴也采取了更加严格的信贷标准，公司开放平台业务呈收缩趋势。”，随后没有更多回复。
另外，从业务量方面来看，趣店的自营贷款和开放平台都在四季度出现不同程度的下降，期末在贷余额缩减至226亿元，开放平台上交易额环比下降19.7％。而趣店CEO罗敏也在财报中指出，疫情下放款量减半、逾期翻倍，将继续大幅缩减放款量。
“公司2019年末的战略重点是降低风险和保护净资产，以应对挑战的市场和越来越严格的监管环境。整个消费信贷资金规模在不断缩小，整个行业的逾期率也在不断上升。因此，公司计划在2020年上半年大幅减少贷款规模。”罗敏如是表示。
但在麻袋研究院高级研究员王诗强在看，不管是做规模还是做收入，股价都是跌跌不休。这是趣店的问题，也是整个互金行业都在面临的问题。
当前，助贷机构面临最大的挑战就是息费收取进一步压缩，众多持牌金融机构开始要求助贷机构与金融机构息费收取合计不超过IRR36%。这意味着线下消费金融助贷业务几乎无盈利可能，甚至持牌金融机构自营业务都在亏损，因此，绝大部分助贷机构都在收缩线下。
记者注意到，对于报告中提到的任职变动一事，业界认为与2019年趣店利润未达预期有关。但趣店方面告诉本报记者，“杨家康先生由于个人原因申请辞去趣店集团CFO一职，杨家康将继续担任公司财务顾问。趣店集团创始人、CEO罗敏及公司董事会对杨家康任职期间为公司经营和发展做出的重大贡献表示衷心感谢。”其还表示上述人事变动自2020年3月18日起生效。
另据新流财经称，趣店的风险业务负责人在最近几个月也发生了变动。目前其风险业务已交由高级副总裁、联合创始人何洪佳负责，而原来分管风险业务的高管葛格，则不再负责相关业务。2017年9月粘旻环离职后，趣店没有再设CRO一职，而是成立了“大数据AI委员会”，负责趣店风控整体战略的制定。葛格就是初始四位委员之一，其他三位则是趣店创始人兼CEO罗敏、趣店高级副总裁许龙，以及趣店技术副总裁胡成文。
截至2019年12月31日，趣店累计注册用户数为7946万，服务用户612万，累计服务用户1904万；平台180天以上的逾期率低于3.2%。
预计2020年一季度亏损
“公司对2020第一季度业绩持审慎态度。”趣店方面称，对于2020年一季度的业务发展，趣店方面预计一季度将会产生亏损。
对此，该公司在回应记者如何应对时表示，“鉴于当前疫情对宏观经济及行业环境的影响，趣店和其合作伙伴将会继续保持严格的信审标准，收缩业务规模，加快去杠杆进程。同时专注于公司的长远发展，会随时监测市场因素的变动，进而对业务作出灵活调整。”
祝祺还称，“在行业不确定性上升、市场环境严峻的情况下，为更好地保护公司资产安全，公司采取了一系列措施，以最大程度地控制风险。新型冠状病毒疫情的发生，给线上消费信贷行业带来了更多挑战。2020年一季度，趣店将继续保持严格的信审标准，缩减业务规模”。
另据财报显示，趣店的资产质量已经趋于恶化，公司D1逾期率已经由2019年三季度末的10%上升到四季度末的13%左右。今年2月份的D1逾期率更是飙升至20%，同比去年三季度末翻倍。
而2020年前两个月贷款账簿和开放平台月平均交易量相比2019年四季度月平均交易量下降超50%。对于应收账款准备金、风险担保负债方面更高的损失，都将给一季度造成重击。这样一来，也进一步验证了该公司预计今年一季度可能出现亏损的预期。
针对以上，王诗强告诉记者，现在互金平台从事消费金融主要有三种经营模式，即承担风险的助贷、不承担风险的导流、以及自营。但是，中小互金平台缺乏强有力的金融牌照，少量机构拥有网络小贷、融资担保等类金融牌照，参股持牌消费金融公司的都很少。
他进一步解释，首先，利用网络小贷牌照开展自营业务，由于杠杆限制，缺少外部资金来源，只能以自有资金放款，规模一直做不大；其次，从事助贷业务主要是利用融资担保牌照收费，但是，规模越大，潜在的风险就越大，投资人越担心，股价也就跌跌不休；最后，不承担风险的导流业务，这就包括趣店去年所推崇的分润模式，这种模式下虽然风险降下来了，但是利润也同样大幅度下降，甚至无法维持公司运营。因此，趣店年报一出，股价就往下跌，再加上美国股灾，趣店股价走势可想而知。
此外，对于P2P网贷业务，2020年存量业务会加速退出。王诗强认为，因为这影响到助贷业务开展，银行、信托、消费金融公司等众多资金方都在担心P2P网贷爆雷影响影响自身业务，因此，与关联助贷平台合作非常谨慎，甚至暂停与有P2P关联的助贷平台合作。
正如罗敏表示的那样，“在2019年下半年，中国对在线消费金融行业的监管力度日益加大，包括对贷款回收、用户数据收集与使用以及金融科技平台营销活动的进一步限制，以及要求P2P借贷平台有序退出其业务。”
“2020年面临最大的挑战就是部分消费金融公司将放贷利率降到24%，这几乎断送了与众多中小互金平台合作的机会。因为在综合融资成本36%的情况下，众多互金都很难盈利。”王诗强说道。
而这也是为什么虽然财报对前两月份月均贷款交易额下降50%解释为和不断收紧的政策以及2020年的疫情有关。于此同时，又有分析人士认为，按照疫情开始的时间推算，2019年四季度趣店的业绩表现下滑并不在疫情影响，而是另有原因。同时该人士指出虽然疫情是一方面，但是趣店在1月16日就曾发布公告称，撤销2019年全年净利润目标，且短期内不对2020财年发布业绩指导。
对此，上述人士解读为“对于2019年的净利润目标预测，趣店有所动作后直接取消，似乎说明早在疫情产生影响之前，公司就对其业务逐渐失去了信心。”另外，关于公司近日有意私有化传闻，趣店内部工作人士表示否定。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
