本报记者 王仲琦 冯樱子 北京报道
背靠大树难乘凉。贵州仁怀茅台农村商业银行股份有限公司（下称“茅台农商行”）地处中国酒都，更有贵州茅台酒厂集团技术开发公司作为大股东加持，但近年盈利水平却持续下滑，2019年净利润甚至腰斩。
年报显示，茅台农商行净利润在经历连续4年下降后，去年降幅进一步扩大，全年实现净利润7247.31万元，较2018年减少51.95%。值得注意的是，2019年三季报显示，该行净利润为1.07亿元，同比增长99.04%。也就是说，茅台农商行在2019年四季度亏损了3500万，造成全年盈利腰斩。
对于全年盈利腰斩和四季度亏损的原因，茅台农商行相关工作人员在接受华夏时报记者采访时表示：“需要向领导汇报并咨询业务部门后再答复。”但截至发稿时为止，该行并没有对此进行回复。
值得一提的是，中诚信国际信用评级有限责任公司（下称“中诚信”）曾在在评级报告中指出，茅台农商行信贷资产集中于白酒行业，易受单一行业波动影响；白酒行业风险持续暴露，该行资产质量面临较大下行压力；同时拨备计提压力较大，盈利面临持续压力。据此，中诚信将茅台农商行主体信用等级由A+下调为A。
记者注意到，截至2019年末，该行计提拨备1.97亿元，较年初增加87.62%；核销不良4.42亿元，较上年暴增8740%。显然，计提拨备和核销不良对该行净利润形成巨大消耗。
去年四季度亏损3500万
茅台农商行是在仁怀市农村信用合作联社的基础上改制成立的农村商业银行。该行所处的仁怀市因为白酒企业众多，号称中国酒都。其前十大股东中大多数为白酒企业，其中贵州茅台酒厂集团技术开发公司、贵州省仁怀市糖业烟酒有限责任公司和贵州钓鱼台国宾酒业有限公司持股比例均为8.33%，并列第一大股东。而该行发放贷款及垫款前十大户中，有8家是白酒生产或销售企业。
不过，由于近年白酒行业较为低迷，当地一些小型白酒企业生产和销售受到一定影响。受制于当地白酒产业复苏乏力，酒业相关企业及个人信贷需求有限，该行贷款规模整体略有下降。截至2019年末，该行贷款总额为100.67亿元，较年初下降7.81%。其中，企业贷款为56.68亿元，同比减少19.42%，对贷款总额的负增长起到了拉动作用。
受贷款总额下降影响，去年茅台农商行贷款利息收入7.85亿元，同比减少4.15%，致使整体利息收入减少5.67%至8.65亿元。同时，受其他金融机构往来支出减少的带动，该行整体利息支出3.17亿元，较2018年减少14.09%。
在上述利息收入和利息支行双降的作用下，茅台农商行去年利息净收入5.48亿元，较2018年微降。
此外，去年茅台农商行投资收益中，持有到期投资收益、应收款项类投资收益和可供出售金融资产收益全部实现增长，推动投资收益增加16.88%至0.9亿元。
总的来看，该行在利息净收入和投资收益的共同作用下，去年实现营业收入6.35亿元，同比小幅增加1.22%。
而引人关注的是，与营业收入微增相比，该行营业支出波动幅度较大。年报显示，截至2019年末，该行营业支出4.82亿元，较2018年增加27.85%。其中，资产减值损失2.01亿元，猛增77.88%，对营业支出大幅增加起到了推动作用。
显然，从数据可以看出，去年茅台农商行营业收入增长乏力，而营业支出却快速增长。受此影响，该行实现净利润7247.31万元，同比下降51.95%。
其实，从季度报告来看，茅台农商行2019年前三个季度的盈利状况曾非常亮眼。截至2019年6月末，该行营收、净利润分别为3.4亿元和0.69亿元，同比增长5.26%和30.19%；截至2019年9月末，该行营收、净利润分别为5.33亿元和1.07亿元，同比增长15.62%和99.04%。
让人始料未及的是，茅台农商行如此高速的增长势头在去年四季度戛然而止。经计算可知，该行去年四季度净利润为-3500万元，也就是四季度亏损了3500万，最终导致全年盈利腰斩。
不良核销暴增8740%
事实上，茅台农商行从三季末净利润增长近100%到全年盈利下滑51.95%并非无迹可寻。
中诚信在评级报告中指出，茅台农商行信贷资产集中于白酒行业，易受单一行业波动影响；白酒行业风险持续暴露，该行不良贷款余额持续上升，关注和逾期贷款攀升且占比较高，风控能力有待提高，资产质量面临较大下行压力；该行存款下滑且稳定性较弱，存贷比攀升，同业资金依赖程度高，易受市场资金面波动影响，流动性管理压力大；息差及业务规模收缩导致收入下滑，同时拨备计提压力较大，盈利面临持续压力；业务品种较为单一，产品创新能力和综合金融服务能力有待加强。
当地一位不具名的金融业人士告诉本报记者：“茅台农商行被降级主要受不良上升影响较大。”该人士进一步分析称：“茅台农商行的存款主要来自于仁怀地区的白酒企业，贷款也是投放到当地的小型白酒企业，近年由于部分酒企在竞争中定位不明确和前期盲目扩大投资等因素影响，当地一些小型白酒企业经营困难，并导致相关产业链上下游企业以及个人的还款能力变差，最终导致茅台农商行不良贷款持续上升。”
截至2018年末，该行逾期贷款较2017年末进一步上升7.38亿元至31.2亿元，在总贷款中的占比较2107年末上升6.9个百分点至28.57%。去年，该行将利息逾期90天以上贷款全部纳入不良，受此影响，该行新增不良2.57亿元，主要集中在白酒相关行业。截至2018年末，该行不良贷款余额较2017年上升0.86亿元至4.1亿元；不良率较2017年上升0.81个百分点至3.76%。
此外，评级报告披露，在关注贷款方面，该行支持的白酒产业小微企业自身抗风险能力较差，在产业下行期企业基酒积压，生产滞销，收入减少，不能及时偿还银行贷款，导致该行关注贷款规模较高。同时，为盘活不良资产，该行对有市场及发展潜力的小微企业实行续贷和借新还旧，受此影响，该行关注贷款上升较快，截至2018年末，该行关注贷款余额为26.37亿元，在总贷款中的占比上升至24.15%。由于不良贷款持续上升，该行拨备覆盖率持续下滑，2018年该行拨备覆盖率为168.81%，较2017年下降13.12个百分点。
由此可以看出，压降不良对于茅台农商行是急需解决的问题。
截至2019年末，该行为抵御资产质量下行的风险，计提拨备1.97亿元，较年初增加87.62%；同时，该行去年核销不良4.42亿元，较上年暴增8740%。通过这些处置手段，该行2019年不良率降至3.09%，不良贷款降至3.13亿元；而关注类贷款降至17.64亿元，占比降至17.52%。
而在不良双降的同时，计提拨备和核销不良对该行净利润形成巨大消耗。对于茅台农商行来说，在目前的状况下，保利润还是保资产质量就像鱼与熊掌难以兼得。
责任编辑：冯樱子 主编：冉学东
