本报记者 冯樱子 北京报道
近些年，随着A股的国际化水平不断提高，中国金融市场对全球的机构投资者吸引力不断扩大，海外资金加速流入。
今年5月至6月，几家A股企业外资持股比例触及“限购线”，对此深交所多次发布“外资持股预警”。
而与此同时，国际VC机构也有意在A股抢购中国资产。近日，证监会官网显示，创投巨头红杉资本加入申请QFII资格的队伍之中，证监会已接收相关材料。
今年以来，随着我国金融市场进一步开放，合格境外投资者的投资总额度已经被放开，境外投资者参与我国金融市场投资更加便利。
久阳润泉董事长胡军程对《华夏时报》记者说：“千万不要低估外资机构投资者对于国内核心资产的‘抢购’能力和决心，外资买入台机电 80%的筹码是一个例证。”
外资加速“扫货”中国资产？
自2017年开始，外资持续流入中国市场，2018年和2019年均流入超过3000亿。目前，外资对A股市场仍处在配置提升的过程，对中国资产的“抢购”速度似乎加快了。
截至2020年6月末，外资持有A股的规模为18599.28亿元，较5月增加1954.52亿元。今年以来，外资累计净流入接近1200亿元，已经超过2019年同期的960亿元。
尤其4月份以来，外资疯狂买入A股，部分个股持续逼近红线。据深交所7月1日披露信息，截至6月30日，索菲亚QFII/RQFII/深股通投资者持有股份占公司总股本比例达27.98%，逼近“限购线”28%。此外，泰格医药、广联达、启明星辰四股的外资持股比例均超过26%。根据相关规定，当外资持有个股比例达28%时，港交所将不再接受买盘，只接受卖盘。
而美的集团作为优质白马股的代表，更是外资成交额榜单上的常客，曾多次触及外资持股预警线。早在今年1月，深交所和港交所就曾分别发布公告，表示美的集团的外资持股比例达28%，触及“限购线”，暂时只能卖出不能买入。到4月末时，外资持有美的集团占其总股本比例有所回落为26.74%，交易所对此提出预警，并持续披露其外资持股比例。截至6月22日，美的集团股票的QFII/RQFII/深股通投资者持股比例达27.93%。
虽然近日北向资金有撤离A股的情况，但安信策略方面分析，虽然外资受避险情绪上升影响短期内流出A股市场，但中国经济复苏引领全球的格局没有改变，中国资产与全球资产相关性的进一步降低更是再次提升了A股的配置价值，在未来仍将继续吸引外资流入。
“2020 年1月8号致投资者的一封信中，我们提到外资会集中买入A股的优质资产，因为A股的优质资产实在是太便宜了。”在接受《华夏时报》记者采访时，胡军程表示：“千万不要低估外资机构投资者对于核心资产的‘抢购’能力和决心，外资买入台机电 80%的筹码是一个例证。”
此外，国际VC机构也有意在A股抢购中国资产。近日，红杉资本投资管理有限公司（下称：红杉资本）正式向中国证监会相关部门申请《合格境外机构投资者资格审批》，成为首家申请QFII的国际知名创投机构。
有熟悉红杉资本的创投机构合伙人曾对媒体透露，红杉资本不少养老基金、FOF与家族办公室LP都希望在配置中国资产时，能涵盖一级市场股权投资与二级市场股票投资等。
由于疫情导致全球经济增长将在较长时间面临不确定性，红杉资本的LP中一些国际大型投资机构都愿意加大跨周期的优质项目投资，甚至愿意更长时间持有这些优质项目获得可观稳健的利润分红，上述创投机构合伙人提到。
实际上，红杉资本全球执行合伙人沈南鹏在过去十几年间，不止一次提到“看多中国”。在黑天鹅频现的当下，在他看来恰是许多行业加倍投资中国、做强中国的好时候。
今年，随着我国金融市场进一步开放，合格境外投资者的投资总额度已经被放开。5月7日，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。
2020年以来，已有超20家机构提交了QFII\RQFII资格申请。除了红杉资本以外，巨柏资产、浦银国际资管、海通国际证券、三井住友信托资产管理等公司也提出了QFII\RQFII申请。而证监会官网显示，2019年全年，申请境外合格投资者资格的机构数仅为35家，2018年为23家。
在投资范围继续松绑后，或将有更多巨头加入申请QFII资格的队伍。有网友表示：“如果单只股票的持股上限放开，会吸引更多QFII进场，毕竟核心资产稀缺。”
消费、医疗、科技等板块受青睐
从持仓情况来看，外资偏好日常消费、可选消费、金融以及信息技术行业等。
截至2020年一季度，3股获QFII持仓市值超百亿元，分别是宁波银行、北京银行、美的集团。 此外，获QFII持仓市值居前的还有恒瑞医药、爱尔眼科、乐普医疗、汇顶科技、泰格医药等行业龙头。华泰证券、南京银行、贵州茅台、格力电器、海尔智家、药明康德、上海机场、中国国旅、五粮液也是QFII买的比较多的股票，即与A股所谓的核心资产相吻合。
在陆股通持仓中，消费占比始终保持第一名。从具体行业来看，截至6月底，陆股通持股集中在食品饮料（18%）、医药生物（14%）、家用电器（9%）、电子（8%）、银行（7%）、非银金融（6%）等行业，前6大重仓行业持股市值占比达62.0%。
胡军程表示，科技、医药、消费、券商板块将被持续看好。他对《华夏时报》记者说，目前，消费和医药领域成长出了一批优质企业。截至7月2日，在近10年到20年的“10倍股”中，来自消费和医药行业的分别为 17 只、50 只，占比 37%、41%。其中包括立讯精密、亿纬锂能、贵州茅台、格力电器、恒瑞医药、康泰生物等行业龙头。
2019年，中国社会消费品零售总额41.2万亿元，首次超过40万亿元，消费对我国GDP增长的贡献率达57.80%，连续6年位居“三驾马车”之首。同时，近年来，我国医药市场也保持着较高增速，预计2020年市场整体规模将达到1.75万亿元。
胡军程提到，消费行业是穿越牛熊的长期投资赛道。在项目中，他更看重公司的品牌积累或消费者对品牌的认知度。他认为，未来，在经济水平持续提升、消费结构升级、人口老龄化加深的背景下，消费和医药行业还将保持良好的增长态势。
与此同时，胡军程表示，科技领域也蕴含大量投资机会。大力发展以数字化和智能化技术为驱动的智慧经济，将推动中国制造业实现转型升级，可以在“后疫情时代”增强中国经济的国际竞争力，实现经济高质量发展。
“科技可以让人类活得更加智能，科技对生活生产的影响趋势是不可逆的。而随着资本市场对外开放步伐不断加快，融资渠道更加畅通，国内资本市场对更多境外优质企业产生吸引。更重要的是，科创板的成立，为科技企业发展提供沃土。”胡军程说道。
对于久阳润泉而言，更看好具有技术壁垒的科技企业，在细分子行业中更加青睐 5G、无人驾驶、人工智能、 数据中心、云计算等。
数据显示，2019年，5G、人工智能、物联网、工业互联网、数据中心、云计算新型基础设施领域投资超过 6000 亿元。预计未来五年，这些领域总投资将达10万亿元。
此外，胡军程认为，券商是低利率时代、宽松货币政策、注册制推行的受益者，2015 年以来，券商行业收入和集中度都在快速提升，且利润集中度的提升速度远快于收入的集中度；2019 年，监管层明确要求打造航母级券商，进一步加强龙头券商优势。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
